Apa itu Rancangan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) - Definisi, Kelebihan & Kekurangan

Majikan tidak harus menganggap ESOP sebagai satu lagi cara untuk memberi ganjaran kepada pekerja dengan saham saham - bentuk unik pemilikan saham pekerja pada dasarnya tidak seperti apa-apa bentuk pilihan saham atau pelan yang berkelayakan.

Apakah Pelan ESOP?

Pelan ESOP adalah pelan persaraan yang layak yang direka semata-mata untuk tujuan memindahkan saham pemilikan syarikat kepada kedua-dua eksekutif dan pangkat dan pekerja fail. Walaupun pelan ini tersedia untuk syarikat yang didagangkan secara umum, mereka paling sering digunakan oleh perniagaan yang rapat yang memerlukan pasaran cair untuk saham mereka. Rancangan ESOP menyelesaikan masalah ini dengan membeli saham dari pekerja yang terdaftar dalam rancangan ketika mereka bersara.

Struktur dan Rekaan Rancang

Pelan ESOP adalah satu-satunya jenis sama ada persaraan atau rancangan pembelian saham pekerja yang memegang saham atau wang syarikat dalam kepercayaan berasingan, di mana pekerja adalah benefisiari dan stok diletakkan di dalam nama mereka dalam akaun berasingan. Mereka adalah pelan sumbangan yang ditakrifkan, tetapi berbeza dari jenis pelan sumbangan yang lain yang hanya boleh ditubuhkan oleh syarikat C atau Subkomputer S (yang terakhir adalah jenis pemilik ESOP yang paling biasa). Tiada jenis entiti perniagaan yang lain boleh menggunakannya, seperti perkongsian, syarikat profesional, atau perseorangan tunggal.

Untuk membuat pelan ESOP, majikan membentuk jawatankuasa ESOP, biasanya terdiri daripada pemilik dan ahli pengurusan utama, dan mungkin beberapa pekerja utama atau wakil untuk pekerja pangkat dan fail. Jawatankuasa membuat keputusan mengenai bagaimana rancangan itu akan dibiayai dan dikendalikan, dan melantik seorang pemegang amanah untuk menjalankan amanah mengikut spesifikasi mereka.

Sumbangan

Pelan ESOP juga unik kerana mereka biasanya dibiayai semata-mata oleh caruman majikan; walaupun sumbangan pekerja dibenarkan, mereka jarang diperlukan untuk jenis pelan ini. Majikan membuat sumbangan yang boleh dikurangkan cukai ke dalam akaun pekerja dalam amanah setiap tahun mengikut formula preset, yang lazimnya dikira mengikut beberapa gabungan tempoh dan pampasan pekerja secara individu.

Jumlah sumbungan tahunan boleh tidak boleh melebihi 25% daripada jumlah gaji semua pelan peserta untuk satu tahun kalendar. Majikan biasanya membiayai pelan dengan saham stok mereka sendiri yang telah dinilai oleh penilai bebas, tetapi boleh membuat sumbangan wang tunai, yang biasanya digunakan untuk membiayai pembelian semula saham daripada pekerja apabila mereka bersara.

Vesting

ESOPs mesti mematuhi peraturan yang sama seperti semua pelan yang layak yang berkaitan dengan peletakan hak dan kelayakan peserta; mana-mana pekerja berumur 21 tahun ke atas mestilah dibenarkan untuk menyertai pelan itu setelah menyelesaikan 1,000 jam perkhidmatan dalam tahun kalendar. ESOPs biasanya mengandungi jadual peletakan yang mesti diselesaikan sebelum pekerja dapat mengakses aset dalam pelan itu, yang bermaksud bahawa mereka harus bekerja untuk majikan untuk beberapa tahun sebelum mereka dapat mengambil beberapa (atau semua) aset pelan mereka dengan mereka jika mereka pergi kerja di tempat lain.

Peraturan pelonggaran yang diubahsuai oleh Akta Perlindungan Pencen 2006 kini memerlukan majikan untuk menggunakan sama ada tebing tiga tahun (di mana seluruh keseimbangan pada masa itu) atau jadual peletakhakan yang berumur enam tahun (di mana 20% daripada baki pelan jaket setiap tahun selama dua hingga enam tahun di bawah jadual kedua).

Kepelbagaian

Pekerja yang mengambil bahagian dalam pelan tersebut untuk sekurang-kurangnya 10 tahun dibenarkan mempelbagaikan sebanyak seperempat aset pelan mereka ke dalam kenderaan pelaburan lain apabila mereka mencapai umur 55 tahun, dan boleh mempelbagaikan sehingga 25% lagi baki pelan mereka pada usia 60 Pelan mestilah menyediakan sekurang-kurangnya tiga alternatif pelaburan lain, seperti dana bersama atau bon, atau membenarkan peserta melancarkan jumlah itu ke dalam pelan lain (seperti pelan 401k yang juga ditawarkan oleh majikan). Peserta juga boleh mengambil pengagihan bebas penalti amaun ini jika tiada alternatif pelaburan disediakan oleh majikan.

Pengagihan

Pekerja ESOP boleh mengambil pengagihan dari rancangan mereka di bawah beberapa keadaan yang berbeza:

• Persaraan. Pekerja yang mencapai umur persaraan normal 59 1/2 atau bersara awal pada usia 55 tahun.
• Kematian dan Hilang Upaya. Had usia diketepikan dalam keadaan ini.
• Pemisahan Dari Perkhidmatan. Pekerja yang meninggalkan syarikat itu atas alasan selain daripada yang disenaraikan di atas mungkin perlu menunggu sehingga lima tahun untuk mula menerima pengedaran. Mereka juga boleh kehilangan sebahagian atau semua aset pelan mereka jika mereka tidak sepenuhnya diletak dalam pelan apabila mereka memisahkan dari perkhidmatan.
• Kesukaran. Pekerja boleh mengambil pengagihan kesusahan jika dibenarkan oleh pelan (kesusahan mesti memenuhi kriteria pelan untuk jenis kejadian ini).
• Syarat Pelbagai. Sesetengah pelan ESOP juga akan membenarkan para peserta membuat pengedaran semasa masih bekerja untuk syarikat selagi mereka memenuhi syarat umur atau masa jabatan yang ditetapkan seperti yang dinyatakan dalam amanah.

Pengagihan boleh dibuat sama ada satu jumlah sekali gus atau lebih selama tempoh tidak lebih daripada lima tahun. Peserta yang memiliki sekurang-kurangnya 5% syarikat juga dikehendaki mula mengambil pengagihan minimum mandatori dari pelan ESOP mereka pada 1 April tahun berikutnya berikutan tahun di mana mereka bertukar 70 1/2, walaupun mereka masih bekerja untuk syarikat. Pengagihan juga boleh ditangguhkan kepada peserta jika ESOP dimanfaatkan (bererti ia telah membeli saham syarikat menggunakan wang yang dipinjam) sehingga tahun selepas tahun pinjaman itu dibayar (pengecualian dibuat sekiranya berlaku kematian atau ketidakupayaan ).

Apabila peserta mula mengambil pengagihan dari rancangan tersebut, majikan dikehendaki oleh undang-undang untuk membuat tawaran untuk membeli saham dari peserta pada harga ditetapkan yang harus berdiri selama 60 hari. Kemudian, majikan mesti mengulangi proses ini satu tahun selepas tempoh pengedaran awal. Pekerja boleh membuat beberapa jualan dalam tempoh ini jika mereka memilih - tetapi jika mereka melakukannya tidak menjual saham mereka dalam tempoh masa ini, majikan tidak mempunyai kewajipan untuk membelinya kembali. Pekerja mungkin terjebak secara efektif dengan mereka, walaupun mereka boleh menjual saham mereka kepada mana-mana pembeli yang bersedia untuk apa-apa harga yang pembeli sanggup membayar. Sudah tentu, sekiranya stok syarikat itu didagangkan secara terbuka, maka mereka hanya boleh menjual saham di pasaran terbuka, tetapi perniagaan yang dipegang rapat perlu mengupah penilai bebas untuk secara berkala menghargai saham untuk menentukan harga jual.

Selalunya perlu meminjam wang untuk menutup belian balik saham dalam pelan itu, dan pelan itu dibenarkan mendapatkan pembiayaan berdasarkan kredit majikan. Majikan kemudian boleh membuat caruman tunai selanjutnya ke dalam pelan yang boleh digunakan untuk membayar balik pinjaman. Sumbangan jenis ini tidak boleh melebihi 25% daripada jumlah pampasan bagi semua peserta pelan.

Rawatan Cukai

Pengagihan daripada rancangan ESOP dikenakan cukai dengan cara yang sama seperti semua pelan yang layak. Peserta boleh mula mengambil pengagihan dari rancangan pada umur 59 1/2 tanpa penalti kecuali jika kematian atau ketidakupayaan, dan pengedaran dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa pada tahun yang diambil. Pengeluaran awal juga tertakluk kepada penalti 10%.

Pekerja boleh menerima rawatan keuntungan modal atas penjualan saham syarikat dalam pelan mereka jika mereka menjual stok di bawah peruntukan Penghayatan Belum Terealisasi Bersih (NUA), yang menetapkan bahawa setiap stok dalam pelan yang memenuhi syarat yang diputar dari mana-mana jenis aset lain dalam rancangan dan dijual dalam satu transaksi boleh menerima rawatan keuntungan modal. Peserta juga boleh melewatkan cukai dengan melancarkan pelan ke IRA tradisional atau Roth (walaupun pemindahan terakhir itu akan menjadi penukaran yang boleh dikenakan cukai). Walau bagaimanapun, dividen yang dibayar secara tunai kepada peserta untuk saham ESOP mereka akan dikenakan cukai sepenuhnya pada masa mereka dibayar, walaupun tidak ada penalti pengeluaran awal yang dinilai ke atasnya, dan tiada cukai apa-apa jenis ditahan.

Kelebihan Pelan ESOP

1. Kecairan. Rancangan ESOP mencipta pasaran cecair bagi stok syarikat yang boleh digunakan oleh pekerja untuk menjual saham mereka. Ini amat bermanfaat bagi perniagaan yang rapat dengan saham yang tidak didagangkan secara terbuka.
2. Keuntungan Cukai. Faedah cukai yang disertakan dengan semua pelan yang layak, seperti pertumbuhan yang ditangguhkan cukai dan sumbangan yang boleh ditolak, juga datang dengan pelan ESOP.
3. Motivasi Tenaga Kerja. Pelan ESOP boleh menyebabkan peningkatan pengekalan dan produktiviti pekerja disebabkan pemilikan bersama syarikat. Beberapa kajian telah menunjukkan bahawa syarikat berkembang lebih cepat selepas mereka menubuhkan rancangan ini.
4. Hak Mengundi. Kebanyakan rancangan ESOP memberi hak mengundi pekerja ke stok yang mereka terima.
5. Dividen. Majikan boleh membayar dividen pekerja di stok dalam pelan itu, yang boleh dibayar secara langsung secara tunai atau digunakan untuk membeli lebih banyak saham syarikat. ESOP adalah satu-satunya pelan persaraan yang ditangguhkan cukai yang boleh membayar apa-apa bentuk tunai kepada peserta sebelum mereka layak mengambil pengagihan tanpa menanggung penalti.

Kelemahan Pelan ESOP

1. Kekurangan Kepelbagaian. Kerana rancangan ESOP biasanya dibiayai sepenuhnya dengan stok syarikat, pekerja boleh menjadi sangat berlebihan dalam keselamatan ini dalam portfolio pelaburan mereka. Atas sebab ini, kebanyakan majikan Sub S yang menawarkan pelan ini juga menawarkan satu lagi pelan yang layak, seperti pelan 401k, sebagai alternatif atau tambahan (pekerja boleh menyumbang kepada kedua-duanya sekali), dan peraturan yang membenarkan kepelbagaian pada usia 55 dan 60 diperkenalkan.
2. Pembayaran lebih rendah. Harga saham yang diterima oleh pekerja dalam ESOP yang dipegang rapat mungkin tidak sebaik apa yang mereka akan dapatkan jika stok didagangkan secara umum.
3. Struktur Korporat Terhad. ESOP hanya boleh digunakan oleh syarikat C atau S.
4. Kesukaran Aliran Tunai. Majikan mungkin menghadapi kesukaran untuk membeli semula bilangan saham yang banyak jika beberapa pekerja mula mengambil pengagihan pada masa yang sama.
5. Perbelanjaan yang Tinggi. Syarikat yang melaksanakan rancangan ESOP boleh menanggung kos penciptaan dan pentadbiran yang sangat tinggi (biasanya bermula pada kira-kira $ 40,000).
6. Pencairan Harga Saham. Penciptaan dan penerbitan saham tambahan untuk peserta baru dapat mencairkan nilai semua saham sedia ada, yang merupakan masalah yang lebih besar untuk perniagaan yang dipegang.

Firman Akhir

Rancangan ESOP diperkenalkan pada pertengahan 1950-an sebagai bentuk pemilikan saham pekerja yang cekap. Mereka berada di bawah bidang kuasa ERISA pada tahun 1974 dan telah wujud dalam bentuk sekarang sejak itu. Walaupun rancangan ini mempunyai beberapa batasan yang sangat nyata, mereka juga dapat memberi pekerja motivasi besar untuk menyelamatkan persaraan mereka.

Pusat Kebangsaan Kepemilikan Kakitangan menyatakan bahawa sehingga 2012 terdapat hampir 11,000 syarikat yang menawarkan pelan ESOP kepada sekitar 10 juta peserta: 97% daripada firma-firma ini dipegang dengan erat, dan dua dari setiap tiga menggunakan pelan sebagai cara untuk membeli kembali stok dari pekerja mereka.

Untuk maklumat lanjut mengenai rancangan ESOP, rujuk pakar pelan persaraan atau penasihat kewangan anda.