Apakah Jelas Anuiti Variable Dijelaskan - Definisi, Kelebihan & Kekurangan

Tetapi di pasaran lembu tahun 80-an, jenis kontrak anuiti baru membenarkan pelabur untuk mengambil bahagian dalam pasaran hutang dan ekuiti dan menikmati faedah anuiti pada masa yang sama. Kenderaan ini, yang dikenali sebagai anuitas kadar berubah kerana variabiliti pulangan yang direalisasikan, dimulakan pada tahun 1952 sebagai kenderaan pembiayaan untuk pelan pencen. Asalnya dimulakan oleh Persatuan Insurans Guru dan Anuiti - Dana Ekuiti Persaraan Kolej (TIAA-CREF), kenderaan-kenderaan ini menjadi lebih popular selepas Akta Pembaharuan Cukai tahun 1986 menutup banyak cuka cukai lain yang tersedia kepada pelabur.

Sejak itu, mereka telah berkembang menjadi industri berbilion dolar yang kini dikawal selia oleh agensi insurans dan sekuriti seperti FINRA dan SEC, serta pesuruhjaya insurans negeri.

Bagaimana Kegilapan Variabel berfungsi?

Anuiti yang berubah-ubah boleh memberikan pulangan yang besar, tetapi mereka adalah jenis kontrak anuiti yang paling riskiest yang boleh anda beli. Tidak seperti anuiti diinditi tetap dan ekuiti, anuitas berubah tidak menjamin pelaburan pokok, faedah, atau keuntungan lain.

Apabila anda melabur dalam anuitas berubah-ubah, wang anda diperuntukkan di antara pemilihan akaun dana bersama. Pembawa insurans hayat berunding dengan syarikat-syarikat dana bersama untuk mempunyai satu atau lebih wang mereka yang diletakkan di dalam kontrak, dan mereka akan mendapat mana-mana dari 15 hingga 50 sub akaun untuk dipilih. Wang anda akan berkembang pada dasar yang ditangguhkan cukai sehingga anda mula mengambil pengeluaran. Tetapi tidak seperti anuiti lain, kontrak berubah tidak terikat pada jangka masa tertentu. Sebaik sahaja anda membeli kontrak, ia masih berkuatkuasa sehingga anda mula menarik diri.

Sebaliknya, anuiti pembolehubah menampung pelabur dengan toleransi risiko yang tinggi dan banyak masa untuk pulih daripada kerugian. Pelabur yang secara tradisinya melabur dalam dana bersama boleh menggunakan anuiti berubah-ubah untuk mengelakkan membayar cukai atas keuntungan modal setiap tahun. Kontrak yang berubah-ubah biasanya digunakan untuk membiayai pelan persaraan syarikat, seperti pelan persaraan 401k dan 403b (amalan yang menjadi sumber kontroversi dalam industri kewangan selama bertahun-tahun akibat ketidaktentuan pelaburan ini).

Mendapatkan (dan Kehilangan) Wang

Dibayar

Penasihat boleh menarik balik dana dengan menggunakan satu daripada enam kaedah:

Hidup Lurus. Borang pembayaran paling mudah - dan paling riski, pembayaran ini adalah berdasarkan pengiraan aktuari syarikat insurans anda tentang jangka hayat anda. Anda akan dibayar setiap tahun, walaupun anda mengatasi seluruh nilai kontrak anda. Tetapi jika anda mati sebelum anda mendapatkan semua dana dalam akaun anda, anda akan kehilangan wang itu.
Kehidupan Bersama. Boleh memanjangkan tempoh bayaran tersebut dengan menambahkan penerima bersama. Selagi salah seorang daripada anda masih hidup, pembayaran terus datang.
Kehidupan dengan Tempoh tertentu. Untuk menampung sebahagian daripada risiko pembayaran jangka hayat, anda boleh bersetuju dengan jumlah pembayaran yang ditetapkan, dalam tempoh 20 tahun sebagai contoh, dan jika anda meninggal dunia sebelum tempoh tersebut, maka penerima manfaat kontingen akan mendapatkan baki pembayaran tahun.
Kehidupan Bersama dengan Tempoh Tertentu. Tambah penerima bersama untuk jangka masa rancangan anda.
Pengeluaran Sistematik. Satu set dolar berkala atau bayaran peratusan yang terhenti sama ada kematian atau pengurangan dana anuiti, mana-mana yang datang kemudian.
Sekali gus. Mengecilkan semua wang kontrak dan mengambil hasil secara tunai.

Yuran dan Perbelanjaan

Bersama dengan potensi untuk membuat banyak wang, anda juga akan menangani beberapa yuran dan perbelanjaan sama ada secara tahunan, suku, atau bulanan.

Caj Penyerahan Semula Kontingen. Seperti anuiti tetap dan diindeks, anuiti berubah biasanya mempunyai jadual jualan yang menurun yang mencapai sifar selepas beberapa tahun. Anda mungkin perlu membayar denda 8% untuk membubarkan kontrak pada tahun pertama, penalti 7% pada tahun berikutnya, dan seterusnya sehingga jadual tamat.
Yuran Penyelenggaraan Kontrak. Untuk (mungkin) meliputi kos pentadbiran dan penyimpanan rekod kontrak, yuran ini biasanya berkisar dari $ 25 hingga $ 100 setahun, walaupun ia sering diketepikan untuk kontrak yang lebih besar, seperti yang bernilai sekurang-kurangnya $ 100,000.
Yuran Kematian dan Perbelanjaan. Ini meliputi banyak perbelanjaan lain yang ditanggung oleh syarikat insurans, seperti pemasaran dan komisen. Fi ini boleh berjalan di mana saja dari 1% hingga 1.5% setahun; purata industri adalah kira-kira 1.15%.
Kos penunggang. Kontrak anuiti pelbagai berubah-ubah menawarkan beberapa jenis pelumba manfaat hidup dan kematian yang boleh anda beli di dalam kontrak. Penunggang ini menyediakan beberapa jaminan tambahan, tetapi setiap penunggang biasanya dikenakan biaya 1% hingga 2% dari nilai kontrak.

Cukai

Anuun tetap, diindeks, dan anu berubah-ubah semua dikenakan cukai dengan cara yang sama. Mana-mana pertumbuhan dalam kontrak boleh dikenakan cukai, dan mendapatkan kembali pokok anda tidak. Setiap pembayaran akan mencerminkan nisbah pertumbuhan kepada pokok pada kontrak anda. Jika anda menggandakan wang anda, maka separuh dari setiap pengeluaran akan dikenakan cukai. Sebagai contoh, sekiranya pengedaran diambil dari kontrak $ 300,000 yang mana $ 150,000 pada asalnya disumbangkan, maka nisbah pokok untuk memperoleh adalah 50/50. Oleh itu, separuh daripada setiap taburan dikira sebagai kembalinya pengurupan bebas cukai. Dan jangan lupa, seperti kebanyakan rancangan lain, apa-apa wang yang anda menarik sebelum anda 59.5 adalah tertakluk kepada penalti pengeluaran awal 10% dari IRS.

Sub-Akaun dan Pilihan Pelaburan yang Lain

Sub-akaun yang ditempatkan di dalam anuitas berubah adalah enjin sebenar yang mendorong pulangan yang diperoleh oleh pelabur. Sub-akaun ini sebenarnya dana bersama dalam penyamaran; mereka pada asasnya klon dana asas yang wujud di luar kontrak. Mereka menyerupai dana induk mereka dalam kebanyakan aspek tetapi oleh undang-undang, diperlakukan sebagai sekuriti berasingan dengan simbol ticker mereka sendiri.

Sebagai contoh, Allianz Life menawarkan dana Davis New York Venture di dalam produk anuiti pemboleh ubahnya. Walau bagaimanapun, pelabur yang memilih untuk melabur dalam sub akaun ini secara teknikal melabur dalam keselamatan berasingan, bukan dana yang ditawarkan secara langsung oleh Dana Davis dengan simbol ticker NYVTX yang boleh dibeli sendiri. Jumlah dan kualiti dana sub akaun yang terdapat di dalam kontrak akan berbeza dari satu pembawa ke yang lain; beberapa produk berubah-ubah menawarkan pelbagai sub-akaun yang lebih luas daripada yang lain, dan tidak semua sub-akaun adalah sama, sama seperti sesetengah dana lebih tinggi daripada yang lain.

Sub-akaun yang melabur dalam saham diklasifikasikan sebagai besar, pertengahan, dan kecil, domestik dan global, dan sektor, sama seperti dana di dunia luar. Terdapat juga sub akaun yang melabur dalam semua jenis bon, hartanah dan sekuriti lain. Semua kontrak berubah juga menawarkan sub-akaun pasaran wang dan biasanya beberapa alternatif yang tetap membayar kadar yang dijamin juga. Seorang pelabur yang membeli kontrak berubah-ubah dan kemudian tumbuh curiga pasaran boleh memindahkan dana di dalam kontrak menjadi salah satu alternatif tetap untuk satu waktu sehingga pasaran memulihkan.

Ciri-ciri Lain dan Manfaat Anu Anu Anu Berubah Variabel

Anuiti yang berubah-ubah juga menyediakan beberapa faedah lain selain penyertaan cukai dan penyertaan pasaran, seperti:

1. Pengecualian
Seperti anuiti tetap dan diindeks, kontrak berubah dikecualikan dari probet di seluruh negara dan juga dari kebanyakan pemiutang di kebanyakan negeri. Wang dalam mana-mana kontrak anuiti dihantar terus kepada benefisiari dalam bentuk yang ditentukan oleh kontrak.

2. Purata kos dolar
Kebanyakan produk anuiti pembolehubah moden juga menyediakan purata dolar, yang boleh meningkatkan pulangan pelaburan dan mengurangkan ketidaktentuan. Banyak syarikat penerbangan telah menggunakan program DCA sebagai alat jualan untuk menarik pelabur baru.

Sebagai contoh, syarikat mungkin berjanji untuk membayar kadar faedah yang dijamin tinggi dalam pasaran wang atau akaun tetap sementara secara beransur-ansur mengalihkan aset dari akaun itu ke dalam portfolio sub-akaun yang anda pilih. Oleh itu, jika anda melabur $ 100,000 dalam salah satu produk ini, anda akan melihat pemilihan sub-akaun yang terdapat di dalam kontrak dan mengarahkan pembawa untuk memperuntukkan peratusan wang tertentu ke dalam setiap sub akaun.

Pembawa kemudiannya akan meletakkan wang itu ke dalam dana tetap yang membayar kadar faedah iaitu 2% atau 3% lebih tinggi daripada kadar yang berlaku, dan mengalihkan wang itu ke dalam portfolio sub akaun lebih mungkin 12 bulan, memindahkan $ 8,500 ditambah bunga yang dibayar setakat ini jumlah itu ke dalam portfolio setiap bulan sehingga anda dilaburkan sepenuhnya dalam portfolio.

3. Pengimbangan semula Portfolio
Banyak kontrak juga dapat menyeimbangkan semula portfolio sub-akaun secara berkala untuk mengekalkan peratusan peruntukan aset asal yang dipilih. Oleh kerana setiap sub akaun akan melaksanakan secara berbeza dari semasa ke semasa, dengan beberapa berkembang pada kadar yang berbeza dan yang lain mungkin menyusut pada masa-masa, peruntukan awal dana akhirnya akan menjadi sekurang-kurangnya sedikit condong.

Oleh itu, banyak kontrak menawarkan ciri pengimbangan semula yang secara automatik menjual mana-mana unit sub-akaun tertentu yang melebihi peratusan portfolio yang diperuntukkan dan menggunakan hasil penjualan untuk membeli unit-unit tambahan yang kurang baik dana. Ini juga membantu pelabur mengunci keuntungan dalam sub-akaun yang berkembang pesat dan meningkatkan pegangan dalam dana dengan harga yang agak rendah.

Pelumba Faedah Hidup dan Kematian

Anuiti yang berubah-ubah datang dengan risiko yang kuat untuk kehilangan wang anda kerana prestasi sub akaun yang lemah, jadi syarikat telah membangunkan pengendara yang boleh anda beli untuk melindungi nilai kontrak anda. Penunggang manfaat kematian biasanya menjanjikan bahawa benefisiari kontrak akan menerima lebih besar nilai kontrak semasa, jumlah yang sama dengan pertumbuhan premium asal pada kadar faedah tertentu, atau nilai tertinggi yang pernah dicapai oleh sub-akaun. Sudah tentu, jika nilai semasa kontrak melebihi jumlah jaminan ini, maka pelabur boleh menerima jumlah ini sebaliknya.

Contoh
John melabur $ 100,000 dalam kontrak anuitas berubah pada umur 40 tahun. Dia memilih jenis penunggang ini, dan ketika berusia 62 tahun, nilai kontrak mencapai $ 511,000 tetapi menarik kembali tajam tahun depan. Dia meninggal pada umur 70 tahun, apabila nilai kontrak bernilai $ 405,311. Dengan mengandaikan bahawa kadar pertumbuhan hipotetikal seperti yang dinyatakan ialah 5%, maka benefisiarinya akan menerima $ 511,000, kerana ini melebihi kedua-dua nilai kontrak semasa dan hipotesis $ 338,635 yang kontraknya akan berkembang menjadi 5% setahun sehingga dia meninggal dunia.

Pelumba manfaat hidup menjamin aliran minimum pendapatan selepas pembayaran, biasanya berdasarkan kadar pertumbuhan hipotetikal. Sebagai contoh, faedah hidup mungkin menentukan bahawa anda akan menerima pembayaran sama dengan apa yang anda akan dapatkan jika kontrak itu telah berkembang dengan peratusan tertentu setiap tahun dan kemudian anda mencantumkannya.

Sudah tentu, perlindungan yang diberikan oleh perlindungan insurans ini datang dengan kos. Pelabur boleh mengharapkan untuk membayar tambahan 0.75% kepada 1.5% bagi setiap jenis penunggang yang dibeli, yang boleh memberi impak besar kepada pulangan keseluruhan yang dicapai oleh portfolio dari semasa ke semasa.

Buat Anu Anu Berubah Variabel Sesuai dengan Pelan Anda?

Daripada semua jenis kontrak anuitas, anuitas berubah cenderung merayu kepada jenis pelabur yang paling luas. Pelabur agresif boleh meletakkan wang mereka ke dalam sub-akaun kecil, teknologi, dan saham asing, manakala pelabur konservatif boleh berpegang kepada pilihan tetap, pasaran wang, atau pilihan bon kerajaan yang terdapat dalam kontrak.

Atau anda boleh memilih untuk melabur dengan agresif dan membayar pelumba manfaat hidup atau kematian untuk melindungi pertumbuhan. Sudah tentu, pelabur sederhana akan mencari pilihan yang sesuai dengan mereka juga. Anda hanya perlu mempunyai masa yang cukup sebelum bersara untuk pulih dari tahun-tahun yang berpotensi buruk di pasaran.

Anuiti Variabel di dalam IRA dan Rancangan Persaraan

Status tertangguh cukai, faedah insurans, dan pelbagai pilihan pelaburan menjadikannya sebagai pilihan pembawaan pilihan semula jadi untuk digunakan sebagai kenderaan pembiayaan untuk rancangan persaraan, seperti rancangan 401 dan 403b dan IRA. Banyak syarikat sebenarnya menggunakan kontrak anuiti berubah di dalam rancangan persaraan mereka atas sebab-sebab ini.

Walau bagaimanapun, amalan ini telah lama menjadi sumber perdebatan dalam komuniti perancangan kewangan dan persaraan. Dan ia telah menjadi sumber pengawasan yang meningkat dari kedua-dua pengawal selia insurans dan sekuriti dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Terdapat beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan dalam perdebatan ini, yang mana setiap kali anda perlu mempertimbangkan dengan teliti jika anda menyertai pelan persaraan majikan anda:

Pendidikan Pelabur. Mungkin masalah terbesar yang berkaitan dengan penggunaan anuitas pembolehubah dalam rancangan persaraan adalah hakikat bahawa ramai orang tidak memahami dengan tepat apa yang mereka beli dengan dolar simpanan persaraan mereka. Pada masa lalu, ramai peserta pekerja percaya bahawa mereka melabur secara langsung dalam dana bersama dan tidak tahu bahawa mereka membeli mereka di dalam kontrak anuiti yang ditempatkan dalam rancangan persaraan mereka. Mekanisme para pelumba manfaat hidup dan kematian juga boleh mengelirukan dalam banyak kes. Agensi kawal selia telah mengetatkan keperluan pendidikan pelabur di kawasan ini atas alasan ini.
Kos dan Bayaran. Apabila anda faktor dalam semua kos dan caj yang dikaitkan dengan anuitas berubah-ubah, kebanyakan peserta akhirnya membayar sejumlah 2% atau 3% daripada nilai kontrak mereka setiap tahun kepada pengangkut anuitas. Yuran ini dilapisi di atas sebarang yuran yang dikenakan oleh rancangan persaraan atau akaun itu sendiri; banyak rancangan mengenakan bayaran pentadbiran atau penyelenggaraan tahunan mereka sendiri kepada peserta seperti anda.
Perlindungan Insuran. Penyokong anuiti pembolehubah telah lama berpendapat bahawa pelbagai jenis perlindungan insurans yang diberikan oleh pelumba manfaat hidup dan kematian dengan mudah membenarkan kos. Lagipun, kedua-dua aset terbesar di banyak rumah di Amerika adalah rumah dan rancangan persaraan syarikat. Sudah tentu, tiada siapa yang akan memikirkan meninggalkan rumah mereka tanpa perlindungan insurans pemilik rumah. Bukankah seharusnya pelan persaraan anda diinsuranskan juga? Garis penaakulan ini menjadi lebih baik selepas skandal Enron dan Worldcom, kerana banyak pekerja menyaksikan stok syarikat dan rancangan berkaitan mereka menguap hampir semalaman. Penunggang insurans dalam anuiti berubah boleh menghalang perkara semacam ini daripada berlaku.
Suruhanjaya. Faktor penentu sebenar dalam banyak keputusan untuk membiayai rancangan persaraan dengan kontrak berubah mempunyai kaitan dengan perkara penting - bukan milik anda, tetapi broker atau penasihat mengesyorkan produk. Anuiti membayar komisen yang jauh lebih tinggi daripada kebanyakan jenis produk persaraan, termasuk dana bersama. Hal ini terutama berlaku untuk jumlah wang yang lebih besar. Oleh itu banyak rollovers IRA yang besar diletakkan di dalam kontrak-kontrak ini, dengan demikian menjaringkan broker cek besar. Jangan sekali-kali menolak faktor ini apabila anda menganalisis penggunaan anuiti di dalam rancangan persaraan.

Tidak ada jawapan yang benar atau salah benar tentang sama ada anuiti berubah termasuk dalam rancangan persaraan. Sekiranya pekerja memahami dengan jelas apa yang mereka beli dan membayar, dan masih mahu perlindungan yang ditawarkan oleh kontrak, maka produk ini dapat sangat berguna. Tetapi ramai pekerja tidak termasuk dalam kategori ini dan mungkin akan lebih baik diselenggarakan dengan pilihan dana mandiri.

Firman Akhir

Anuiti berubah adalah produk yang kompleks dengan banyak ciri yang anda perlukan untuk memahami dengan jelas supaya anda boleh menggunakannya dengan betul. Produk-produk ini dapat mencapai banyak tujuan pelaburan yang berbeza untuk banyak jenis pelabur, dari konservatif hingga agresif. Mereka mungkin kenderaan yang sesuai untuk IRA dan rancangan persaraan lain dalam beberapa kes, tetapi tidak selalu. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai anuitas berubah-ubah, rujuk ejen insurans hayat anda atau penasihat kewangan.

Apakah pemikiran anda tentang anuiti berubah-ubah dan bagaimana ia sesuai dengan pelan persaraan dan strategi pelaburan anda?