Apakah Opsyen Saham Tidak Layak (NQSO) - Jenis & Pengeluaran Pilihan

Terdapat beberapa jenis rancangan yang meletakkan saham syarikat di tangan para pekerjanya, tetapi hanya dua daripada mereka yang dianggap sebagai "pilihan" saham dalam pengertian formal: pilihan saham yang layak atau "insentif" (juga dikenali sebagai stok statutori pilihan), dan opsyen saham tidak sah, atau "tidak berkanun". Walaupun jenis pilihan pertama diberikan rawatan cukai yang lebih baik, jenis yang terakhir adalah jauh lebih biasa.

Opsyen Saham Tidak Layak

Borang dan Struktur

Seperti namanya, opsyen saham tidak berkelayakan mewakili tawaran oleh majikan kepada pekerja untuk membeli stok syarikat pada harga tempat di bawah harga pasaran semasa (dengan mengandaikan bahawa harga sama ada naik atau sekurang-kurangnya tetap sama, yang, tentu saja , ia tidak selalunya). Pekerja mempunyai pilihan untuk mengambil tawaran majikan; mereka yang melakukan mungkin akan mendapat keuntungan dalam jangka panjang, walaupun ini tidak dijamin.

Tarikh dan Terma Utama

Tarikh Pemberian. Tarikh di mana syarikat memberi kebenaran pekerja untuk membeli sebilangan saham pada harga yang ditetapkan dalam jangka waktu tertentu.
Tarikh Latihan. Tarikh di mana pekerja melaksanakan haknya untuk membeli saham pada harga pelaksanaan dan kesan transaksi pembelian. Yang pertama dari dua tarikh di mana peristiwa kena cukai berlaku untuk NQSOs.
Harga Latihan. Harga di mana pekerja boleh membeli stok dalam pelan itu. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, harga ini bertujuan untuk berada di bawah harga pasaran semasa, dan syarikat biasanya menetapkan harga ini berdasarkan formula diskaun yang ditetapkan dari harga pasaran semasa. Walau bagaimanapun, adalah mungkin harga saham jatuh di bawah harga pelaksanaan, di mana titik pilihan menjadi tidak bernilai, kerana tiada pekerja yang ingin membeli stok dalam pelan pada harga di atas harga pasaran semasa.
Tarikh jualan. Acara kena cukai kedua dalam proses NQSO. Ini adalah tarikh (atau tarikh) di mana pekerja menjual stoknya.
Peruntukan Clawback. Syarat-syarat di mana majikan boleh mengambil semula pilihan daripada pekerja. Ini boleh berlaku atas pelbagai sebab, seperti kematian pekerja, pembelian korporat, atau insolvensi.
Tarikh luput. Tarikh tawaran yang diperluaskan pada tarikh pemberian untuk melaksanakan opsyen akan berakhir.
Elemen Bargain. Jumlah keuntungan yang diperoleh oleh pekerja ketika mereka menjalankan pilihan mereka. Jumlah ini sama dengan perbezaan antara harga pelaksanaan dan harga pasaran semasa.
Tempoh Tawaran. Tempoh masa di mana pekerja dibenarkan melaksanakan opsyen mereka. Tidak ada had keras dan pantas pada tempoh masa penawaran untuk NQSO, tetapi untuk ISO ia mesti selalu 10 tahun.

Bagaimana NQSO Diterbitkan

Cara kedua-dua jenis pilihan saham dikeluarkan hampir sama, dan agak mudah. Majikan memberi pekerja hak untuk membeli sejumlah saham dalam tempoh tertentu (dikenali sebagai tempoh penawaran) pada harga preset, yang biasanya harga penutup saham pada tarikh pemberian.

Sekiranya harga saham naik atau tetap sama, maka pekerja boleh melaksanakan opsyen pada bila-bila masa semasa tempoh penawaran. Jika harga stok jatuh selepas tarikh pemberian, maka pekerja itu boleh tunggu sehingga harganya kembali atau membiarkan pilihan itu berakhir.

Apabila pekerja menjalankan pilihan, dia harus membeli stok pada harga preset (dikenali sebagai harga pelaksanaan), kemudian menjualnya pada harga pasaran semasa dan menyimpan perbezaannya (dirujuk sebagai jumlah tawar-menawar). Proses latihan itu sendiri boleh mengambil beberapa bentuk yang berbeza. Ia biasanya ditentukan oleh peraturan dalam pelan yang ditawarkan oleh majikan, serta keadaan kewangan peribadi pekerja:

Latihan Tunai. Ini adalah kaedah senaman yang paling mudah. Pekerja mesti membuat tunai untuk membeli saham pada harga pelaksanaan, tetapi akan menerima jumlah ini ditambah dengan penyebaran (selepas komisyen dikurangkan) apabila dia menjual stok.
Latihan tanpa tunai. Ini mungkin merupakan jenis pilihan latihan yang paling biasa, kerana pekerja tidak perlu membuat apa-apa wang mereka sendiri untuk melakukannya. Majikan biasanya menentukan firma pembrokeran tempatan untuk memudahkan latihan, di mana pekerja pergi dan membuka akaun. Firma broker kemudian mengapungkan pekerja cukup wang untuk membeli saham pada harga pelaksanaan dan kemudian segera menjualnya pada harga pasar saat ini pada hari yang sama. Firma kemudian mengambil semula jumlah yang dipinjamkannya ditambah komisen, faedah, dan sebarang yuran lain, sebagai tambahan kepada cukai pegangan. Baki hasil pergi ke pekerja.
Senaman Swap Saham. Daripada wang tunai, pekerja menyerahkan saham stok syarikat kepada firma pembrokeran yang telah dimilikinya untuk menampung pembelian latihan.

Jadual Vesting

Kedua-dua rancangan NQSO dan ISO biasanya memerlukan pekerja melengkapkan beberapa jadual peletakhakan sebelum mereka dibenarkan melaksanakan pilihan mereka. Jadual ini hanya boleh bergantung pada tempoh kerja pekerja, yang bermaksud bahawa pekerja mesti bekerja di syarikat itu untuk jangka waktu tertentu selepas tarikh pemberian. Atau, ia mungkin bergantung kepada pencapaian tertentu, seperti mencapai kuota berkaitan jualan atau pengeluaran tertentu. Sesetengah firma juga menawarkan peletakan hak dipercepatkan, yang bermaksud pekerja boleh melaksanakan pilihannya dengan serta-merta apabila selesai apa-apa tugas yang berkaitan dengan prestasi yang mesti dicapai.

Elemen masa jadual peletakan boleh mengambil satu daripada dua bentuk:

Cliff Vesting. Pekerja itu menjadi hak dalam semua opsyen sekaligus selepas tempoh tertentu, seperti tiga atau lima tahun.
Vesting yang dinilai. Biasanya berlangsung selama sekurang-kurangnya lima atau enam tahun; pekerja itu diletakkan di bahagian pilihan yang sama setiap tahun sehingga jadualnya selesai.

Rawatan Cukai

Opsyen saham bukan berkanun dikenakan cukai dengan cara yang sama seperti program pembelian saham pekerja (ESPPs). Tiada apa-apa akibat cukai apa-apa jenis apabila opsyen diberikan atau semasa jadual peletakhakan. Acara-acara yang boleh dikenakan cukai akan dijalankan dan penjualan saham-saham.

Senaman. Amaun wang yang diperoleh oleh pekerja dari "penyebaran" (perbezaan antara harga di mana saham itu dilaksanakan dan harga pasaran penutupannya pada tarikh latihan) mesti dilaporkan sebagai pendapatan W-2, yang bermaksud bahawa persekutuan, negeri , dan cukai tempatan mesti ditahan, serta Keselamatan Sosial dan Medicare. Cukai federal biasanya ditahan pada kadar tambahan standard sebanyak 25%.
Jualan. Penjualan saham selepas opsyen dilaksanakan kemudian dilaporkan sebagai keuntungan atau kerugian modal jangka pendek atau panjang. Harga saham ditutup di pasaran pada hari latihan kemudiannya menjadi asas kos untuk digunakan apabila stok dijual. Sesetengah pekerja menjual saham mereka dengan serta-merta pada hari yang sama mereka menjalankannya, sementara yang lain berpegang kepada mereka selama bertahun-tahun.

Sebagai contoh, syarikat Richard memberinya 1,000 pilihan saham pada harga pelaksanaan $ 18. Enam bulan kemudian, dia menjalankan saham pada hari apabila harga saham ditutup pada $ 30. Dia mesti melaporkan $ 12,000 pendapatan pada W-2 ($ 30 hingga $ 18 didarab dengan 1,000 saham). Dasar kosnya untuk dijual ialah $ 30. Dia menjual stok dua tahun kemudian pada $ 45, dan mesti melaporkan keuntungan modal jangka panjang $ 15,000.

Pertimbangan Perancangan Kewangan

Pilihan saham boleh mempengaruhi situasi kewangan peribadi pekerja dalam banyak aspek. Pendapatan yang direalisasikan dari latihan dan penjualan stok boleh membuat perbezaan besar dalam jumlah cukai yang dikenakan oleh pekerja. Adalah juga dipercayai bahawa menjalankan stok secepat mungkin, dan kemudian menunggu sekurang-kurangnya setahun untuk dijual untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal sentiasa strategi terbaik. Walau bagaimanapun, ini tidak semestinya berlaku.

Jika harga saham menurun selepas latihan, maka pekerja boleh membayar cukai yang tidak perlu atas pilihan mereka. Ini kerana mereka boleh menjalankan dan melaporkannya kurang pendapatan apabila stok didagangkan pada harga yang lebih rendah.

Sebagai contoh, John menjalankan stoknya pada $ 35 sesaham apabila harganya $ 50 dan membayar cukai pegangan pada perbezaan $ 15 per saham. Dia memegang sahamnya pada masa itu dan menunggu harga naik. Sebaliknya, ia turun kepada $ 40 sesaham dalam tempoh dua tahun akan datang. Jika John telah menunggu untuk melaksanakan sahamnya, dia hanya akan membayar cukai pegangan sebanyak $ 5 satu saham. Sudah tentu, jika dia telah menjual sahamnya dengan segera selepas menjalankannya, maka dia akan keluar jauh lebih awal - tetapi, sudah tentu tidak ada cara untuk meramalkan harga saham.

Kekurangan Kepelbagaian

Para pekerja juga perlu mempertimbangkan secara serius kemungkinan menjadi tumpuan terlalu banyak di stok syarikat mereka. Ini boleh menjadi sangat penting jika seorang pekerja juga membeli saham syarikat melalui saluran lain, seperti di dalam rancangan 401k atau ESOP.

Mereka yang terus menggunakan dan membeli saham dari masa ke masa dapat dengan mudah mendapati bahawa sebahagian besar portfolio pelaburan mereka terdiri daripada saham majikan mereka. Bekas pekerja syarikat seperti Enron, Worldcom, A.S. Airways, dan United Airlines boleh menyediakan banyak cerita seram yang memperincikan kepupusan sebahagian atau keseluruhan kepemilikan korporat mereka dalam tempoh yang sangat singkat.

Kelebihan Pilihan Saham

Adalah penting untuk memahami sama ada manfaat dan batasan NQSOs - mereka boleh memberi manfaat kepada majikan sebanyak (atau lebih, dalam beberapa kes) sebagai pekerja. Melainkan dinyatakan sebaliknya, semua item yang disenaraikan di bahagian ini terpakai kepada kedua-dua jenis pilihan:

Peningkatan Pendapatan. Para pekerja dapat meningkatkan pendapatan mereka dari masa ke masa jika kenaikan harga saham - dan bukan pada perbelanjaan majikan, kerana kos penyebaran yang diterima oleh pekerja apabila mereka menjalankan pilihan mereka ditanggung oleh pasar terbuka.
Deferral Cukai. Pekerja boleh menangguhkan pelaksanaan dan penjualan sehingga ia berhemat secara kewangan bagi mereka untuk membeli opsyen (sebelum tarikh tamat tempoh) dan menjual saham.
Peningkatan Tempoh Pekerja dan Moral. Majikan boleh meningkatkan pengekalan, kesetiaan, dan prestasi pekerja, dan menyimpan sebahagian saham syarikat dalam "mesra" tangan.
Potongan Cukai. Majikan boleh mengambil potongan cukai untuk jumlah laporan pekerja yang disebarkan sebagai pendapatan apabila mereka melaksanakan pilihan mereka.
Rawatan Keuntungan Modal. Penjualan saham layak mendapat rawatan keuntungan modal jangka panjang jika diadakan lebih dari satu tahun.

Kelemahan Pilihan Saham

Kepelbagaian Kepelbagaian. Portfolio pelaburan pekerja boleh menjadi lebih tumpuan dalam stok syarikat, sehingga meningkatkan risiko kewangan mereka.
Tiada Jaminan. Pilihan akan kehilangan semua nilai mereka jika harga saham menurun di bawah harga pelaksanaan - dan kemungkinan ini ditentukan oleh pasaran terbuka.
Pencairan Harga Saham. Pengeluaran opsyen saham boleh mencairkan harga saham stok syarikat.
Keperluan Tunai untuk Latihan. Latihan opsyen boleh menghendaki pekerja datang dengan tunai di depan untuk menutup perdagangan jika pilihan tanpa tunai tidak tersedia.
Jualan Pramatang. Latihan saham tanpa tunai membatalkan pekerja mana-mana keuntungan modal yang berpotensi dengan menghendaki mereka menjual saham mereka dengan serta-merta.
Masalah Cukai. Latihan pilihan boleh menjadi peristiwa yang boleh dikenakan cukai yang banyak dalam banyak kes, yang boleh memindahkan peserta ke dalam kurungan cukai pendapatan yang lebih tinggi untuk tahun.

Firman Akhir

Walaupun mekanik pilihan bukan statutori agak bersifat ringkas, latihan mereka boleh menyebabkan ramalan perancangan kewangan yang ketara dalam banyak kes. Nilai opsyen ini boleh mempengaruhi saiz harta tanah pekerja, dan masa jualan dan latihan harus dikaitkan dengan teliti dengan faktor kewangan lain dalam kehidupan pekerja, seperti sumber pendapatan lain atau potongan mendatang yang boleh dihapuskan terhadap pendapatan pilihan. Untuk maklumat lanjut mengenai pilihan saham, rujuk kepada wakil HR atau penasihat kewangan anda.