Apakah Obligasi Perbandaran - Kelebihan & Kekurangan Pelaburan

Jadi apa yang pelabur mahu cukai keuntungan dan kecairan untuk dilakukan? Satu kelas aset yang patut dipertimbangkan adalah bon perbandaran. Oleh kerana bon perbandaran menawarkan bebas cukai, pertumbuhan kompaun dengan tahap kecairan yang tinggi, mereka mungkin merupakan tempat yang ideal untuk menjimatkan wang yang anda mahu akses sebelum atau bahkan semasa tahun keemasan anda.

Apakah Bond Perbandaran??

Bon perbandaran adalah instrumen hutang yang dikeluarkan oleh bandar dan kerajaan tempatan. Mereka biasanya digunakan untuk mengumpul wang untuk pelaburan modal dalam projek-projek tempatan seperti sekolah, jalan raya dan lebuh raya, jambatan, hospital, perumahan awam, dan utiliti.

Bon perbandaran menanggung faedah yang dibayar pada kadar tetap atau berubah, bergantung kepada syarat bon tersebut. Penerbit bon (iaitu kerajaan tempatan) menerima bayaran tunai daripada pelabur sebagai balasan untuk bersetuju membayar kadar faedah yang dijadualkan kepada pemegang bon. Faedah dibayar sepanjang tempoh yang dipersetujui yang berbeza dari beberapa bulan hingga 20, 30, atau bahkan 40 tahun dan kadang-kadang lebih lama. Sebaik sahaja bon matang (iaitu jangka bon berakhir), pelabur diganti nilai muka bon.

Jenis Bon Perbandaran

Bon-bon perbandaran biasanya dikeluarkan sebagai salah satu daripada tiga jenis obligasi hutang:

• Bon Obligasi Am (GO) membayar balik berdasarkan "kepercayaan penuh dan kredit penerbit" dan dianggap jenis bon yang paling selamat, yang membawa kadar faedah paling rendah.
• Bon Hasil membayar balik dari aliran pendapatan masa depan tertentu, seperti utiliti atau pembayaran daripada pelanggan atau penyewa.
• Bon Penilaian mewajibkan pembayaran balik dari penilaian cukai harta dalam perbandaran.

Pulangan berbeza-beza antara majlis-majlis perbandaran, yang membuat penyelidikan sebagai sebahagian penting dalam pelaburan bon perbandaran. Walau bagaimanapun, ETF bon perbandaran dan dana bersama akan melakukan sebahagian daripada penyelidikan ini untuk anda dan boleh menjadi lifesaver bagi pelabur dengan jadual yang sibuk.

Hasil Kesamaan Cukai

Mungkin perkara yang paling penting untuk difahami ketika memutuskan sama ada atau tidak untuk melabur dalam bon perbandaran adalah hasil setara setara. Ringkasnya, hasil setara setara cukai menunjukkan kadar bon bercukai yang anda perlukan untuk merealisasikan pulangan dari bon perbandaran pada kadar faedah tertentu. Ia adalah hasil bon perbandaran ditambah faedah cukai yang diterima.

Sebagai contoh, disebabkan status pengecualian cukai, nota bon perbandaran yang menghasilkan 4% mungkin mempunyai hasil setara setara dengan cukai yang lebih besar daripada 6%, bergantung kepada pendeposit cukai pendapatan pelabur. Untuk menghitung hasil setara yang boleh dikenakan cukai, anda perlu mengetahui kadar cukai anda.

Hubungan antara hasil bon perbandaran dan kadar cukai boleh dinyatakan dengan persamaan berikut:

di mana

• r_m = kadar faedah bon perbandaran
• r_c = kadar faedah bon korporat setanding
• t = kadar cukai

Bukan miz matematik? Tidak risau. Terdapat banyak kalkulator yang boleh didapati dalam talian yang akan mengira hasil setara yang dikenakan cukai berdasarkan pendapatan anda dan hasil bon dalam portfolio anda.

Lebih baik lagi, jika anda memilih untuk melabur dalam bon perbandaran melalui ETF atau dana bersama, hasil setara setara dengan cukai adalah salah satu perkara pertama yang diliputi dalam prospektus. Malah, ia sering dipecahkan oleh pendakap cukai, yang menjadikannya mudah untuk melihat sama ada bon dikecualikan cukai dikecualikan untuk anda.

Kebaikan dan Keburukan kepada Pelaburan Bon Perbandaran

Pemeriksaan terhadap kebaikan dan keburukan berbanding keadaan kewangan dan matlamat anda akan membantu anda menentukan sama ada pelaburan dalam bon perbandaran berkemungkinan menguntungkan atau tidak.

Kelebihan

1. Percuma dari Cukai Persekutuan. Tiada siapa yang suka menyerahkan sekeping wang tunai kepada lelaki cukai. Sekiranya anda berada dalam kurungan cukai yang tinggi atau cuba membuat aliran pendapatan dikecualikan cukai untuk persaraan, bon perbandaran mungkin hanya untuk menambah pencen tradisional anda, Roth IRA, atau pelaburan 401k. Perlindungan cukai ini menawarkan kecairan dan kecekapan cukai semua dalam satu, satu rahmat kepada mereka dalam kurungan cukai tertinggi.
2. Percuma dari Negeri dan Cukai Tempatan. Bon perbandaran bukan sahaja dikecualikan daripada cukai persekutuan, tetapi jika anda memainkan kad anda dengan betul, anda juga boleh mengelak cukai negeri dan tempatan. Di kebanyakan negeri, pelaburan dalam projek pembangunan perbandaran tempatan dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan sebagai tambahan kepada cukai persekutuan.
3. Pertumbuhan Kompaun Advance dan / atau Pendapatan. Melindungi akaun pelaburan anda daripada cukai membolehkan pertumbuhan menjadi lebih cepat daripada dalam akaun yang boleh dikenakan cukai. Bon-bon perbandaran yang dibeli melalui dana bersama atau ETF membolehkan anda melabur semula pendapatan bon yang menghasilkan pertumbuhan kompaun.
4. Volatilitas yang Lebih Rendah Daripada Saham (Aset Pendapatan Tetap). Sekiranya turun naik pasaran saham meninggalkan perut anda, anda mungkin mahu bertukar kepada kelas aset dengan turun naik yang agak rendah. Bon-bon perbandaran secara sejarah telah menjadi salah satu tempat paling selamat untuk meletak simpanan anda (pendek daripada akaun simpanan atau bon Perbendaharaan), sementara juga memberikan pulangan dikecualikan cukai dan pulangan yang lebih baik pada modal yang dilaburkan daripada akaun atau akaun Perbendaharaan FDIC.
5. Tahap Kecairan yang Tinggi. Bon perbandaran sangat cair dan didagangkan di pasaran sekunder. Ini bermakna bahawa jika anda mengikat wang tunai atau memerlukan kemasukan wang untuk peluang pelaburan atau kecemasan, modal dapat diakses dengan cepat dan tanpa dikenakan hukuman pajak. Ini amat sesuai untuk pelabur yang melabur melalui ETF atau dana bersama.

Kelemahan

1. Hasil Besi Mungkin Tidak Mengalahkan Inflasi. Sekiranya anda tidak melabur dalam bon perbandaran untuk pendapatan semasa, tetapi untuk pertumbuhan jangka panjang yang mempunyai keuntungan cukai, anda akan mempertimbangkan bagaimana pelaburan bon anda akan menampung inflasi. Oleh kerana bon perbandaran sering merupakan pelaburan konservatif dan mereka juga menawarkan kelebihan cukai, hasil mereka cenderung agak rendah. Oleh itu, mereka kurang dapat mengalahkan inflasi daripada pelaburan lain, seperti saham. Ini bermakna wang yang anda letakkan di dalam dana bon mungkin bernilai kurang untuk membeli kuasa beberapa tahun dari sekarang berbanding hari ini.
2. Kos Peluang. Sekiranya anda membuat keputusan untuk melabur dalam bon perbandaran, perhatikan persamaan di atas atau lawati salah satu daripada banyak kalkulator dalam talian yang akan mengira hasil setara anda yang boleh dikenakan cukai. Melaksanakan pengiraan ini adalah penting untuk memastikan bahawa bon perbandaran lebih masuk akal untuk anda daripada pelaburan bon bercukai. Jika anda berada dalam kurungan cukai yang rendah, sebagai contoh, anda tidak akan dapat memanfaatkan kelebihan cukai bon perbandaran seperti seseorang dalam kurungan cukai tinggi. Lebih-lebih lagi, anda mungkin berpeluang untuk merealisasikan pulangan yang lebih tinggi pada bon bercukai yang setanding jika anda melabur dalam bon perbandaran.
3. Risiko Kadar Faedah. Apabila kadar faedah meningkat, bon semasa menurunkan nilai. Ini kerana bon yang membawa kadar faedah yang lebih rendah mesti dijual pada harga diskaun kepada hasil bon semasa yang sama. Ini adalah kurang prihatin jika anda bercadang untuk memegang bon tersebut hingga jatuh tempo, tetapi ia masih boleh menjadi pil sukar untuk ditelan jika anda perlu mengeluarkan bon atau dana bon apabila mereka berdagang dengan nilai kurang daripada nilai muka.
4. Risiko Kegagalan dan Kehilangan Modal. Sebarang pelaburan membawa risiko. Bon perbandaran tidak berbeza. Walaupun secara sejarah, ia jarang berlaku, selalu ada peluang perbandaran dapat pergi perut, sehingga pembayaran bunga dan prinsipal Anda akan hilang.

Bagaimana Melabur dalam Bon Perbandaran

Secara umumnya, terdapat dua cara untuk melabur dalam bon perbandaran: secara langsung atau melalui dana bon perbandaran. Pelabur boleh membeli bon langsung dari perbandaran melalui bank atau broker mereka. Kaedah ini menawarkan pelabur keselesaan mengetahui dengan tepat apa bon yang mereka miliki dalam portfolio mereka, seperti kewajipan am, hasil, atau bon penilaian, serta istilah dan hasil yang tepat yang ditawarkan oleh pelaburan.

Cara kedua untuk melabur dalam bon perbandaran ialah membeli saham dalam dana bon perbandaran. Kaedah ini menawarkan kepelbagaian segera merentasi beratus-ratus bon perbandaran, yang dapat mengurangkan risiko bagi pelabur. Satu lagi kelebihan penting adalah peningkatan mudah tunai melalui dana bon. Saham dana boleh dijual pada bila-bila masa, jadi pelabur tidak akan mempunyai masalah memunggah bon mereka untuk apa-apa sebab.

Firman Akhir

Bon Municipal menawarkan pelabur beberapa kelebihan dalam usaha yang tidak berkesudahan untuk meminimumkan cukai dan menumbuhkan modal. Sebelum anda terburu-buru ke pasaran bon perbandaran, bagaimanapun, pastikan untuk melakukan kerja rumah anda. Pelaburan tidak sempurna dan bon perbandaran bukanlah pelaburan terbaik untuk mempelbagaikan portfolio anda, terutamanya jika anda berada dalam kurungan cukai yang rendah.

Yang berkata, jika anda berada dalam pendirian cukai yang tinggi dan mencari pelaburan yang agak konservatif untuk memberikan pertumbuhan atau pendapatan yang berfaedah cukai, melengkapi portfolio anda dengan bon perbandaran mungkin merupakan penyelesaian yang menarik.

Adakah anda seorang pelabur bon perbandaran? Apa pengalaman anda dengan pasaran bon perbandaran?