Apakah Pilihan Saham Insentif (ISO) - Percukaian, Kelebihan & Kekurangan

Pilihan saham insentif (ISO), juga dikenali sebagai pilihan saham berkanun atau statutori, menyerupai sepupu mereka yang tidak berkelayakan dalam banyak aspek. Walau bagaimanapun, mereka adalah satu-satunya jenis pilihan yang membolehkan peserta melaporkan semua keuntungan antara harga dan harga jualan sebagai keuntungan modal, dengan syarat syarat tertentu dipenuhi. Sebagai balasan untuk keistimewaan ini, pilihan saham insentif mesti mematuhi beberapa peraturan yang tidak terpakai untuk jenis rancangan lain.

Walaupun ISO juga dirujuk sebagai pilihan saham yang layak, mereka tidak boleh dikelirukan dengan pelan persaraan yang berkelayakan yang dikawal oleh peraturan ERISA.

Apakah Pilihan Saham Insentif (ISO)?

Opsyen saham insentif sama seperti pilihan saham tidak berkelayakan dalam struktur dan reka bentuk, kecuali untuk rawatan cukai mereka. Majikan masih memberi pilihan kepada pekerja (hak, tetapi bukan kewajiban) untuk membeli sejumlah saham saham syarikat tertentu dalam jangka waktu tertentu pada harga yang telah ditentukan (dalam kebanyakan kes, harga stok ditutup pada tarikh pemberian). Pekerja kemudian boleh melaksanakan opsyen pada bila-bila masa semasa tempoh penawaran dengan membeli stok pada harga pelaksanaan. Dia boleh sama ada menjual stok dengan segera dan meraih keuntungan yang cepat, atau tunggu dan menjual saham itu kemudian.

Penjalanan saham sebenarnya dapat dilakukan dalam beberapa cara, bergantung pada kehendak majikan dan keadaan finansial pekerja:

Latihan Tunai. Ini adalah bentuk senaman yang paling asas, tetapi yang paling sukar bagi pekerja, yang perlu menaikkan jumlah wang tunai yang mencukupi untuk membeli stok pada harga pelaksanaan supaya ia dapat dijual. Sudah tentu, dia akan mendapatkan jumlah ini kembali dari penjualan, sebagai tambahan kepada penyebaran (perbezaan antara pasaran dan harga pelaksanaan), apabila stok dijual. Jumlah yang diterima dikurangkan dengan jumlah caj komisen bagi urusniaga pembelian dan penjualan.
Latihan tanpa tunai. Ini adalah kaedah pilihan yang paling banyak digunakan kerana tidak memerlukan pekerja untuk membayar poket untuk menjalankan transaksi pembelian. Ini biasanya dilakukan melalui firma broker tempatan yang dipilih oleh majikan untuk memudahkan latihan untuk semua pekerjanya. Firma broker membiayai pekerja wang untuk membeli stok pada harga pelaksanaan dan kemudian segera menjualnya di pasar terbuka pada hari yang sama. Pekerja kemudian membayar balik jumlah pinjaman dan semua komisen, faedah, dan lain-lain bayaran, ditambah cukup untuk menampung cukai pegangan. Pekerja menyimpan baki sebagai keuntungan.
Senaman Swap Saham. Ini adalah susunan di mana seorang pekerja memberikan saham firma broker saham syarikat yang telah dimilikinya untuk menampung pembelian.

Terma dan Tarikh Utama

Tarikh Pemberian. Ini adalah hari kalendar yang mana majikan memberikan pekerja pilihan untuk membeli sebilangan saham pada harga pelaksanaan dalam tempoh penawaran.
Tempoh Tawaran. Ini adalah tempoh masa di mana pekerja boleh melaksanakan pilihan yang mereka berikan. Tempoh ini sentiasa bermula pada tarikh pemberian dan berakhir pada tarikh tamat tempoh. Tempoh penawaran untuk ISO selalu 10 tahun.
Tarikh Latihan. Tarikh pelaksanaan adalah hari kalendar yang mana pekerja melaksanakan pilihan; itu adalah hak untuk membeli stok. Oleh itu, transaksi pembelian selalu dilakukan pada tarikh ini. Acara yang dikenakan cukai hanya berlaku pada tarikh ini untuk ISO jika penyebaran antara harga pelaksanaan dan harga pasaran menjadi item pilihan untuk Alternatif Cukai Minimum. Jika tidak, pekerja tidak mempunyai sebarang cukai pada tarikh ini.
Harga Latihan. Ini adalah harga pratetap di mana majikan membenarkan pekerja membeli saham dalam pelan itu. Harga ini mungkin sama ada harga stok ditutup pada hari pemberian, atau ditentukan oleh formula khusus yang digunakan oleh majikan.
Tarikh jualan. Ini, sudah tentu, hari kalendar stok dijual, dan merupakan tarikh kedua di mana peristiwa boleh dikenakan cukai bagi pemegang NQSO. Terdapat beberapa tarikh jualan untuk menjalani latihan tunggal.
Peruntukan Clawback. Peruntukan jenis ini hanyalah senarai syarat yang membolehkan majikan mengambil semula pilihan yang dikeluarkan. Peruntukan ini biasanya disertakan untuk melindungi majikan jika ia tidak dapat memenuhi kewajibannya terhadap pilihan.
Tarikh luput. Ini adalah hari kalendar di mana tempoh penawaran tamat.
Elemen Bargain. Inilah perbezaan antara harga pelaksanaan opsyen dan harga pasaran di mana ia dilaksanakan.

Jadual Vesting

Kebanyakan pelan ISO mengandungi jadual peletakan beberapa jenis yang mesti dipenuhi sebelum pilihan boleh dilaksanakan. Ia hanya boleh menentukan bahawa pekerja bekerja di syarikat itu untuk jangka masa tertentu selepas tarikh pemberian, atau ia mungkin menyenaraikan pencapaian tertentu, seperti mencapai kuota berkaitan jualan atau pengeluaran tertentu yang mesti dipenuhi juga. Sesetengah pelan juga mengandungi jadual peletakan dipercepatkan yang membolehkan pekerja melaksanakan pilihan dengan serta-merta jika matlamat prestasi dipenuhi sebelum elemen masa jadual itu selesai.

Komponen masa jadual peletakan boleh distrukturkan dalam salah satu daripada dua cara:

Cliff Vesting. Dengan peletakan tebing tebal, pekerja tersebut akan segera diletakkan di semua pilihan. Ini boleh berlaku dalam tempoh tiga hingga lima tahun dari tarikh pemberian.
Vesting yang dinilai. Ini adalah pelan di mana bahagian yang sama bagi opsyen yang diberikan boleh dilaksanakan setiap tahun. Biasanya, ini bermula pada tahun kedua dan berterusan hingga tahun enam, dengan 20% daripada pilihan yang ditempatkan setiap tahun.

Rawatan Cukai ISO

Percukaian ISO adalah apa yang membezakannya daripada bukan sahaja sepupu mereka yang tidak berkelayakan, tetapi juga semua jenis rancangan saham syarikat lain. ISO berdiri sendiri sebagai satu-satunya jenis pelan stok pekerja yang membolehkan para peserta menerima rawatan keuntungan modal pada keseluruhan amaun antara harga pelaksanaan dan harga jualan stok. Kebanyakan jenis rancangan lain yang memerlukan pekerja melaporkan unsur tawar-menawar yang mereka terima pada latihan sebagai pendapatan W-2, tetapi bukan peserta ISO.

Disposisi Kelayakan

Untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal, saham-saham yang diterima daripada ISO mesti diadakan sekurang-kurangnya satu tahun dari tarikh latihan, dan dua tahun dari tarikh pemberian. Sekiranya syarat-syarat ini dipenuhi, jualan itu dianggap sebagai pelupusan kelayakan.

Sebagai contoh, Henry dianugerahkan 1,000 ISO pada bulan September 2010 oleh majikannya pada harga pelaksanaan $ 15. Dia menjalankan pilihan 14 bulan kemudian pada November 2011 apabila harga saham adalah $ 30, dan menjualnya 13 bulan selepas itu pada bulan Disember 2012 untuk $ 40. Kerana dia memegang saham selama lebih daripada satu tahun selepas latihan dan selama dua tahun selepas tarikh pemberian, dia melaporkan keseluruhan keuntungan $ 25 per saham ($ 15 per saham keuntungan dari senaman ditambah $ 10 per saham keuntungan dari penjualan) sebagai jangka panjang keuntungan modal sebanyak $ 25,000 (keuntungan $ 25 didarabkan dengan 1,000 saham). Sekiranya Henry menjual stoknya untuk harga di bawah harga pelaksanaan, maka dia tentu akan mengisytiharkan kerugian modal.

Disqualifying Dispositions

Jika pekerja tidak memegang stok untuk tempoh pegangan yang diperlukan sebelum menjualnya, maka penjualan menjadi pelupusan yang membatalkan. Kaedah cukai yang berkaitan dengan jenis urus niaga ini agak rumit: Pekerja yang membuat pelupusan menanggalkan kelayakan mestilah biasanya membayar cukai pegangan ke atas elemen tawar jualan, serta cukai keuntungan modal atas apa-apa keuntungan yang direalisasikan dari penjualan stok.

Peluang yang dibuat di bawah mana-mana dua syarat berikut dianggap sebagai kelayakan:

Dalam tempoh dua tahun dari tarikh pemberian
Dalam tempoh satu tahun latihan

Yang lebih kecil daripada dua jumlah berikut mesti dikira sebagai pendapatan W-2 untuk pelupusan kelayakan:

Elemen harga urus niaga pada tarikh latihan (perbezaan harga di antara harga pelaksanaan dan harga pasaran stok pada tarikh latihan)
Perbezaan antara harga dari jualan dan harga pelaksanaan

Seperti halnya pelarasan kelayakan, tidak ada akibat cukai yang boleh dilaporkan untuk pelupusan kelayakan sehingga stok dijual, tanpa mengira apabila ia dilaksanakan. Apabila sudah ditentukan mana dari dua jumlah di atas adalah lebih kecil, peserta yang menjual stok mereka dalam pelupusan mencairkan memiliki jumlah ini dikenakan pajak sebagai pendapatan W-2. Pekerja yang menjual stok mereka dalam pelupusan yang menghilangkan perhatian perlu mengambil perhatian bahawa majikan mereka tidak berkewajipan untuk menahan apa-apa cukai yang mereka berhutang pada unsur tawar transaksi, seperti cukai persekutuan, negeri, dan tempatan, serta Sosial Keselamatan dan Medicare. Oleh itu, mereka perlu mengetepikan sejumlah wang tunai yang sesuai untuk menampung jumlah ini apabila mereka memfailkan pulangan mereka - atau bersiaplah untuk menerima bayaran balik yang lebih kecil.

Bandingkan bagaimana ini berfungsi dengan contoh terdahulu, dengan mengandaikan geran dan tarikh latihan yang sama: Henry dikeluarkan 1,000 ISO pada $ 15 pada bulan September tahun 2010. Dia sekali lagi menjalankan mereka 14 bulan kemudian pada November 2011 ketika harga pasaran $ 30, tetapi kali ini menjualnya hanya tiga bulan selepas itu (pada Februari 2012) pada $ 40. Ini adalah pelupusan yang membatalkan kerana keseluruhan tempoh pegangan hanya 17 bulan. Dia mesti melaporkan pendapatan yang diperoleh daripada $ 15,000 dari latihannya, serta keuntungan jangka pendek $ 10,000.

Sekiranya Henry telah menjual stoknya sebanyak $ 25 satu saham, maka dia hanya perlu melaporkan $ 10,000 pendapatan yang diperoleh, dan dia tidak akan melaporkan sebarang keuntungan modal atau kerugian. Sekiranya dia menjual stoknya kurang dari harga pelaksanaan, maka dia hanya akan mempunyai kerugian modal (perbezaan negatif antara harga jualan dan pelaksanaan) dan tiada pendapatan yang diperolehi.

Pertimbangan AMT

Terdapat satu lagi faktor utama yang seterusnya merumitkan cukai ISO. Pembayar cukai yang menerima sejumlah besar pendapatan dari sumber-sumber tertentu, seperti pendapatan bon perbandaran bebas cukai atau bayaran balik cukai pendapatan negara, mungkin akan membayar sesuatu yang dikenali sebagai cukai minimum alternatif. Cukai ini diwujudkan oleh IRS untuk menangkap pembayar cukai yang mungkin mengelakkan cukai melalui penggunaan strategi tertentu, seperti mengalihkan semua wang mereka kepada bon perbandaran untuk menerima hanya pendapatan bebas cukai.

Formula yang menentukan sama ada pembayar cukai berutang AMT adalah pengiraan bebas yang mengira item pendapatan tertentu yang tidak akan dikenakan cukai pada 1040 tetap sebagai pendapatan. Ia juga tidak membenarkan beberapa potongan yang biasanya boleh diambil. Salah satu daripadanya adalah elemen tawar dari latihan dalam pelupusan ISO yang layak, yang dianggap sebagai "item pilihan" untuk AMT. Ini bermakna pendapatan ini, yang sebaliknya dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang, dianggap sebagai pendapatan biasa bagi tujuan AMT. Para peserta yang menjalankan latihan dan jualan ISO mendarat di wilayah AMT dapat menemui diri mereka dengan tagihan cukai yang jauh lebih tinggi daripada yang mereka sebaliknya.

Pekerja boleh mengira sama ada mereka berhutang AMT dengan melengkapkan Borang IRS 6251, dan mesti melaporkan keuntungan dan kerugian daripada penjualan saham ISO mereka pada Borang 3921, yang kemudiannya dibawa ke Jadual D. Walau bagaimanapun, peraturan dan formula yang digunakan untuk pengiraan AMT adalah sangat kompleks, dan mana-mana pekerja yang diberikan ISO harus segera berunding dengan pakar cukai yang berkelayakan untuk nasihat mengenai perkara ini. Dalam sesetengah kes, mungkin untuk menganggarkan bilangan ISO yang tepat yang boleh dilaksanakan atau dijual tanpa mencetuskan cukai ini.

Kelebihan ISO

Manfaat ISO adalah sama seperti rakan-rakan mereka yang tidak berkelayakan:

Pendapatan Tambahan. Pekerja yang menerima ISO boleh meningkatkan jumlah pampasan mereka melebihi apa yang sebenarnya mereka perolehi dalam gaji.
Deferral Cukai. Pekerja boleh menangguhkan cukai ke atas ISO mereka sehingga selepas mereka menjual stok, walaupun mereka mungkin mempunyai masalah AMT.
Rawatan Keuntungan Modal. Semua pendapatan dari ISO boleh dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang, dengan syarat tempoh pegangan dipenuhi dan latihan tidak mencetuskan AMT.
Motivasi dan Retensi Pekerja yang Dipertingkatkan. Pekerja yang menerima ISO lebih cenderung untuk tinggal bersama syarikat itu dan bekerja keras.

Kelemahan ISO

Kekurangan Kepelbagaian. Pekerja yang menerima ISO mungkin menjadi terlalu banyak dilaburkan dalam stok syarikat berbanding dengan portfolio pelaburan mereka yang lain.
Kehilangan Cukai Keuntungan Modal. Pekerja yang menjual stok mereka dalam pengedaran kelayakan hanya boleh melaporkan perbezaan antara pelaksanaan dan harga jualan sebagai keuntungan modal; bakinya dikelaskan sebagai pendapatan yang diperolehi.
Cukai Minimum Alternatif. Jumlah elemen tawar di senaman boleh menjadi item pilihan untuk AMT dalam beberapa kes, yang bermaksud bahawa pekerja mungkin membayar lebih banyak pajak pada latihan.
Cukai yang lebih tinggi. Penjualan ISO boleh mendaratkan peserta dalam kurungan cukai yang lebih tinggi untuk tahun ini jika dia tidak merancang lebih awal, walaupun dalam beberapa kes ia tidak dapat dielakkan.
Had Terbitan. Majikan tidak boleh mengeluarkan lebih daripada $ 100,000 ISO (bernilai pada tarikh pemberian) kepada pekerja dalam satu tahun kalendar.
Tiada Pemotongan. Majikan tidak dikehendaki menahan apa-apa jenis cukai dari latihan ISO, jadi pekerja mesti menjejaki dan melaporkan unsur urus niaga itu sendiri.
Tiada Potongan Cukai. Majikan tidak boleh memotong unsur tawar-menawar daripada latihan ISO sebagai pampasan yang dibayar melainkan stok dijual dalam pelupusan yang membatalkan.

Firman Akhir

Opsyen saham insentif boleh menyediakan sumber pendapatan alternatif untuk pekerja yang diberikannya, walaupun stok syarikat tidak didagangkan secara umum. Sekiranya perniagaan yang dipegang rapat dibeli oleh firma yang didagangkan secara umum, maka opsyen-opsyen itu boleh segera diletak hak dan dengan itu boleh ditukar menjadi tunai cepat.

Walau bagaimanapun, peraturan cukai yang memerintah mereka boleh agak rumit dalam beberapa keadaan, terutama apabila sejumlah besar opsyen dilaksanakan. Pekerja yang menghadapi kemungkinan menyedari pendapatan yang besar dari sama ada pelaksanaan atau penjualan kelas pilihan ini mestilah tertentu untuk menjadualkan konsultasi terlebih dahulu dengan pakar cukai atau kewangan yang mempunyai pengalaman bekerja dengan instrumen ini.