Sekiranya Anda Menjual Saham Pendek? - Peraturan, Risiko & Strategi

Apabila menjual pendek, anda meminjam aset dari broker dan segera menjualnya. Matlamat anda adalah untuk melihat penurunan harga dan kemudian memulangkan saham dan membayar broker balik pada harga yang lebih rendah. Jualan pendek pada asasnya berbeza daripada "bertahan lama" keselamatan dalam setiap cara yang mungkin. Ini caranya:

1. Anda bertaruh terhadap aset.
Jika anda bertahan lama dengan keselamatan, anda membelinya dengan harapan ia akan meningkatkan harga dan anda boleh menjual semula stok. Apabila anda menjual aset pendek, anda berharap aset itu akan menurun nilai. Semakin banyak penurunan nilai dari masa anda meminjam dan menjual aset tersebut pada awalnya, semakin tinggi keuntungan anda.

2. Anda menerima wang tunai di depan dan kemudian membayar pada akhir.
Sekali lagi, ini sebenarnya bertentangan dengan apa yang biasanya anda lakukan. Oleh kerana anda memulakan jualan pada apa yang anda harapkan adalah harga puncak saham dan kemudian membayar saham apabila anda memulangkannya, matlamat anda adalah untuk mengembalikan saham dengan harga terendah.

3. Jika anda memegang keselamatan, anda dikehendaki bayar dividen atau faedah.
Pemegang saham sering menerima dividen atau insentif lain untuk memiliki saham. Tetapi apabila anda menjual pendek, aset itu sebenarnya milik orang lain. Firma atau individu yang meminjamkan saham anda masih berhak untuk mengutip, jadi sehingga anda menutup kedudukan anda dengan membeli dan mengembalikan saham, anda bertanggungjawab membayar dividen.

Sekiranya Anda Menjual Pendek?

Jualan pendek sukar bagi ramai pelabur untuk memahami, kerana ia kelihatan sangat tidak rasional untuk melabur secara terbalik. Tetapi ia boleh menjadi strategi yang hebat apabila anda yakin bahawa keselamatan akan berkurangan dalam nilai. Sebagai contoh, sekiranya cerita berita pelaburan baru-baru ini mendakwa bahawa corak cuaca utama mungkin mengancam corak jagung utama di seluruh dunia, anda mungkin percaya bahawa menjual pendek boleh membuat anda keuntungan bagus jika harga jagung turun dengan ketara.

Jualan pendek adalah strategi lanjutan, jadi anda perlu mempertimbangkan enam isu utama ini.

1. Tidak seperti lama dengan aset, anda boleh menanggung kerugian tanpa had.
Risiko terbesar dalam jualan pendek adalah potensi kerugian yang tidak terhingga. Apabila anda membeli aset lama, anda tahu anda boleh kehilangan 100% pelaburan anda jika harga saham turun kepada $ 0. Begitu buruknya, sekurang-kurangnya kehilangan potensi anda berhenti pada pelaburan awal anda. Kerugian jualan pendek, sebaliknya, tidak terhad. Contohnya, bayangkan anda memulakan jualan pendek pada $ 20 dan saham naik nilai sebanyak 500% hingga $ 100. Anda perlu membeli balik saham tersebut dan mengembalikan mereka pada $ 100, pada asasnya kehilangan 500% modal anda!

2. Berhati-hati apabila anda bertaruh terhadap syarikat.
Korporat dikendalikan oleh orang pintar, dan sukar untuk meramalkan sama ada atau tidak mereka akan gagal. Jangan sekali-kali meremehkan kemampuan mereka untuk menjadikan perniagaan yang buruk atau peristiwa yang mengerikan di sekeliling sebelum menjual saham mereka. Sekiranya anda menjual pendek pelaburan dan ia meningkatkan nilai, anda akan kehilangan wang sementara semua orang menikmati keuntungan yang mereka buat semasa bertahan lama.

3. Dividen boleh memakan keuntungan anda.
Semakin lama anda berpegang kepada pelaburan dan dividen yang terhutang, semakin rendah keuntungan anda akan menjadi. Jualan pendek berfungsi dengan baik apabila anda fikir harga akan turun sama ada dengan serta-merta atau cukup untuk menutup bayaran dividen yang perlu anda buat.

4. Pelabur bereaksi dengan kuat kepada berita buruk.
Apabila cerita bencana menjejaskan berita, para pelabur sering panik dan mahu menjual pelaburan mereka. Menurut hipotesis pasaran yang cekap, apabila berita mencecah ia mungkin sudah terlambat untuk mendapat keuntungan. Dengan mengandaikan bahawa hipotesis sekurang-kurangnya sebahagiannya cacat, pelabur masih boleh menghasilkan wang dengan segera menjual aset tersebut. Sekiranya kelihatan seperti yang paling buruk, anda mungkin dapat mendapat keuntungan dari berita buruk atau pasaran beruang.

5. Anda mesti memenuhi panggilan margin.
Apabila anda meminjam dari broker, anda mesti mengekalkan peratusan ekuiti tertentu dalam akaun anda. Jumlah ini berbeza oleh broker, tetapi jika anda jatuh di bawahnya, broker anda akan memaksa anda untuk membuat lebih banyak wang dalam akaun anda. Pada asasnya, anda perlu menyimpan cagaran yang mencukupi dalam akaun anda untuk menampung sebahagian daripada potensi kerugian anda. Anda perlu mempunyai wang tunai dan bersedia untuk mengorbankan sedikit kecairan jika anda ingin menjual pendek.

6. Anda HARUS memulangkan keselamatan.
Walaupun terma jualan pendek adalah tidak terbatas, anda perlu menutup kedudukan dengan memulangkan keselamatan awal atau lambat. Petikan yang terkenal Daniel Drew menjelaskan hal ini tidak dapat dielakkan: "Barangsiapa yang menjual barangnya tidak, mesti membayarnya kembali atau pergi ke pris'n."

Firman Akhir

Jualan pendek tidak semestinya merupakan strategi yang tidak baik. Walau bagaimanapun, pelaburan sudah menjadi permainan yang berbahaya, dan pertaruhan terhadap syarikat awam mungkin lebih berbahaya. Ia jauh lebih berisiko daripada membeli sekuriti dan memegangnya. Jualan pendek yang bertanggungjawab memerlukan tiga perkara: pengalaman yang kukuh di pasaran, keyakinan yang melampau bahawa aset akan menurun nilai, dan toleransi risiko pelaburan yang kuat.

Pernahkah anda mencuba strategi menjual pendek? Kongsi kisah kejayaan anda atau perangkap yang membuat anda tidak mendapat keuntungan.