6 Tips Pengurusan Risiko Pelaburan untuk Membeli Saham

Jika mengurangkan risiko dan mendapat ganjaran yang tinggi semudah berdetik dua kotak, mengapa tidak semua orang melakukannya? Apa insentif yang akan ada untuk memilih risiko tinggi dan stok ganjaran rendah? Dan siapa yang memerlukan genius pelaburan Warren Buffett, sistem Joseph F-Score Joseph Piotroski yang mendapat 138.8% pada tahun 2010, atau orang-orang seperti William O'Neil dengan pertumbuhannya yang tinggi BOLEH kaedah SLIM?

Nah, sebenarnya adalah melabur secara bijak bukanlah mudah. Terdapat beberapa faktor penting dan strategi yang kita, sebagai pelabur, perlu diingat ketika membuat keputusan pelaburan kita.

Berikut adalah enam strategi yang paling popular untuk mengurangkan turun naik dan risiko dalam portfolio anda:

1. Memilih Sektor Pelbagai

Anda mungkin sangat yakin pada sektor emas semasa anda memuatkan saham logam berharga. Apabila dagangan emas lebih tinggi, anda akan membuat keuntungan yang luar biasa, tetapi apabila penurunan harga emas, keseluruhan portfolio anda akan mencecah besar. Masalahnya terletak pada kekurangan portfolio terpelbagai yang berkaitan dengan sektor industri.

Sektor pasaran saham datang dalam kategori yang luas:

Bahan Asas
Konglomerat
Barangan Pengguna
Kewangan
Penjagaan kesihatan
Barangan Industri
Perkhidmatan
Teknologi
Utiliti

Tidak salah dengan cuba memilih saham panas merokok. Yang penting adalah cuba mencari mereka dalam pelbagai sektor.

Contohnya, saham emas didapati dalam sektor bahan asas bersama dengan minyak, pelaburan berasaskan perak, dan bahan kimia. Pilih beberapa saham terbaik dalam kategori ini, tetapi jangan letakkan semua yang anda miliki. Sebaliknya, ketinggalan dan pilih stok berprestasi tinggi dalam barangan pengguna, seperti pembuat wain atau pembuat mainan yang akan datang. Kemudian dengan bijak mengimbas stok penjagaan kesihatan seperti yang merawat kanser.

Tambah semuanya dan anda mempunyai portfolio dengan pengurangan risiko penurunan kepada mana-mana satu sektor. Anda juga akan mendapati portfolio anda mempunyai turun naik yang tidak menyeluruh kerana stok tidak begitu banyak dikumpulkan di sekitar satu komoditi atau perkhidmatan.

Strategi terbaik adalah untuk memilih saham yang hebat di pelbagai sektor untuk mengurangkan risiko momentum sektor yang semakin meningkat dan jatuh. Memandangkan sektor naik dan turun dalam pek, mengheret keseluruhan bakul saham dengan mereka, kepelbagaian harus digunakan untuk mengurangkan ketidaktentuan keseluruhan portfolio anda.

2. Elakkan Kejutan Pendapatan

Adakah anda mendapati diri anda semakin meningkat apabila pendapatan akan dilaporkan? Adakah kadar degupan jantung anda meningkat dengan ketidakpastian sama ada mereka akan bertemu atau mengalahkan Street?

Walaupun anda mungkin suka kejutan pendapatan positif, ada bahaya yang berkaitan dengan mereka. Kejutan besar menunjukkan bahawa para penganalisis tidak dapat meramalkan pendapatan dengan tepat. Dalam satu tangan, kejutan akan dijangka dengan sekuriti harga murah seperti saham sen, yang merupakan syarikat yang berisiko tinggi. Sebaliknya, jika saham anda memperoleh jumlah yang lebih besar (seperti 30 sen kepada satu dolar sesaham), dan ramalan penganalisis jauh dari tanda setiap suku tahun, anda juga menghadapi risiko yang lebih tinggi. Jenis ketidakpastian ini menjadikannya hampir mustahil bagi anda untuk memiliki keyakinan dalam meramalkan bagaimana syarikat akan melaksanakan pada masa akan datang.

Apakah tanda-tanda bahawa syarikat mungkin mempunyai kejutan pendapatan masa depan, baik dan buruk?

Perlindungan Terhad. Mungkin terdapat hanya satu atau dua penganalisis yang meliputi stok.
Syarikat Baru. Syarikat itu baru, dan oleh itu mempunyai sejarah dan prestasi yang lebih rendah yang boleh digunakan pelabur untuk meramalkan pendapatan masa depan.
Analisis tidak konsisten. Terdapat penyebaran luas anggaran penganalisis, mencerminkan fakta bahawa terdapat banyak ketidakpastian tentang prestasi masa depan syarikat.

Apapun alasannya, risiko turun apabila penganalisis mengawasi stok secara konsisten dan tepat menganggar pendapatan dengan beberapa kejutan yang dilaporkan. Sekiranya anda menemui saham sedemikian, lihat ramalan pendapatan masa hadapan. Ramalan masa depan yang cerah dengan boleh dipercayai cuaca ketara mengurangkan risiko anda.

3. Secara konsisten Meningkatkan Pendapatan Tahunan

Sesetengah saham seperti bot besar. Ia mengambil masa untuk mendapatkan kelajuan, tetapi mereka boleh dipercayai dalam gerakan mereka. Suku selepas suku tahun, tahun demi tahun, stok ini memberikan pendapatan yang konsisten.

Ambil Balchem Corporation (NASDAQ: BCPC) sebagai contoh. Perolehan tahunan sesaham mereka meningkat sejak tahun 2004:

2004: $ 0.32
2005: $ 0.42
2006: $ 0.47
2007: $ 0.60
2008: $ 0.71
2009: $ 0.98
2010: $ 1.19

Prestasi kewangan masa lalu yang konsisten menyediakan pelabur dengan keyakinan terhadap prestasi masa depan mereka.

Stok lain lebih sukar untuk diikuti apabila melihat trend pendapatan. PS Business Parks (NYSE: PSB) adalah satu contoh yang hebat dalam hal ini. Pendapatan dalam tempoh tiga tahun yang lalu sahaja telah turun dari $ 1,13, sehingga $ 2,70, dan turun ke $ 1,59. Prestasi PSB yang tidak menentu menjadikannya sangat sukar untuk mengukur bagaimana ia akan dilaksanakan dalam mana-mana tahun tertentu.

Walaupun tidak mustahil untuk mengetahui sama ada salah satu stok ini akan melakukan yang lebih baik daripada yang lain dalam jangka masa panjang, adalah jelas bahawa risiko yang lebih besar terletak pada stok yang lebih tidak menentu.

Sudah tentu, seseorang boleh berhujah bahawa stok dengan rekod pendapatan yang kukuh, mantap, seperti yang anda dapati dengan stok cip biru berkualiti, mungkin tidak memberi anda peningkatan yang tinggi dari syarikat dengan pendapatan yang tidak menentu. Ini mungkin benar, tetapi anda perlu berfikir, adalah orang-orang tertinggi yang benar-benar bernilai rendah?

Ringkasnya, membeli saham dengan pendapatan tidak menentu adalah seperti memainkan kentang panas dengan mercun; anda mempunyai risiko yang lebih tinggi untuk dibakar.

4. Saham Beta Rendah

Beta adalah topik hangat yang diperdebatkan. Sesetengah merasakan ia masih berguna manakala yang lain fikir ia sudah lapuk. Secara umum, teori pelaburan beta menyatakan bahawa setiap saham individu mempunyai korelasi mereka sendiri dengan pasaran saham secara keseluruhan. Semakin tinggi beta stok, semakin tidak menentu syarikat itu relatif terhadap pasaran saham.

Berikut ialah 3 contoh cepat dalam senario di mana pasaran saham naik sebanyak 2%:

Saham yang meningkat sebanyak 1% sepanjang jangka masa ini mempunyai 0.5 beta rendah.
Saham yang juga meningkat sebanyak 2% sepanjang tempoh ini mempunyai 1.0 beta yang rendah yang sangat berkaitan dengan pasaran.
Saham yang meningkat sebanyak 4% dalam jangka masa ini mempunyai beta tinggi 2.0. Stok ini mewakili yang paling tidak menentu dari ketiga sini.

Pada dasarnya, beta rendah menunjukkan bahawa stok akan mendapat kurang dalam kitaran lembu, tetapi kehilangan kurang dalam kitaran beruang.

Untuk menggunakan beta dengan bijak, imbas untuk stok beta rendah yang mengatasi pasaran secara meluas. Untuk membantu anda, peniaga saham Finviz ini ditubuhkan untuk memberikan contoh mudah saham dengan beta rendah 0.5 atau kurang, tetapi telah meningkat sebanyak sekurang-kurangnya 50% sepanjang tahun lalu, dan meningkat dengan kukuh pada suku tersebut juga. Matlamatnya adalah untuk mencari saham dengan turun naik yang berkurangan tetapi meningkatkan prestasi keseluruhan. Ia mengenai perkara paling dekat dengan sihir risiko rendah dan ganjaran yang tinggi butang yang anda akan dapati.

Ingatlah bahawa ini hanya berdasarkan prestasi lalu sahaja, dan tidak termasuk ramalan berpandangan ke hadapan. Idealnya, anda perlu menggabungkan strategi ini dengan tips lain yang disebutkan di sini.

5. Hati-hati Diperlukan dengan Saham P / E yang Rendah

Sesetengah pelabur berpendapat bahawa memukul pasaran saham mudah; Apa yang anda perlu lakukan ialah mencari saham yang didagangkan pada tahap tawar-menawar yang melampau. Jadi, bagaimanakah pelabur cuba mencari "tawaran" sedemikian?

Satu kaedah menggunakan nisbah harga kepada pendapatan, atau nisbah P / E. Metrik mudah ini dihasilkan dengan membahagikan harga saham dengan jumlah pendapatan sesaham. Sekiranya stok memperoleh keuntungan yang agak tinggi berbanding dengan harga sahamnya, pelabur yang menggunakan kaedah ini merasakan bahawa ia murah dan terkurang nilai. Pelabur baru mungkin cuba menggunakan nisbah ini untuk mencari menjerit tawaran panas tanpa menyedari bahawa mereka secara tidak sengaja meningkatkan risiko mereka.

Ada tarikan yang tidak dapat dinafikan untuk mencari saham berharga murah. Malangnya, dalam jangka masa panjang, mereka biasanya apa-apa tetapi. Satu contoh ialah saham semikonduktor, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):

Saham baru-baru ini membuat $ 2.00 sesaham keuntungan pada tahun 2010
Namun harga saham hanya $ 9.00 memberikan nisbah harga kepada pendapatan 4.7
Purata P / E purata industri ialah 15.3

Anda mungkin dengan serta-merta menganggap bahawa stok ini harus berdagang lebih dari 3x lebih tinggi hanya berdasarkan nisbah satu ini.

Bagaimanapun, stok yang mempunyai nisbah P / E yang rendah telah dihukum oleh para pelabur atas beberapa sebab. Pendapatan mungkin tidak menentu dari tahun ke tahun, atau syarikat mungkin mengalami masalah kewangan dengan meningkatnya beban hutang. Mungkin harga saham kelihatan murah berdasarkan nisbah P / E, tetapi disebabkan peningkatan risiko yang tidak diketahui, pelabur telah menyumbang untuk turun naik ini dalam bentuk harga saham yang lebih rendah.

Untuk meneruskan contoh ini, KLIC boleh mempunyai nisbah P / E yang rendah berdasarkan pendapatan tidak menentu, baik positif dan negatif, sepanjang dekad yang lalu. Mungkin suku seterusnya, P / E akan kelihatan tinggi kepada pelabur jika syarikat itu melaporkan pendapatan yang mengecewakan.

Contoh ini menjadikannya sangat jelas bahawa anda perlu mempertimbangkan nisbah penghasilan lain dan bukannya hanya memfokuskan pada satu nisbah atau nombor. Contohnya, jika anda membandingkan harga saham KLIC kepada aliran tunai sesaham, dan bandingkan dengan purata industri ini, anda akan mendapati bahawa stok semikonduktor ini bernilai tinggi. Para penganalisis yang mengalami kesulitan menilai nilai masa depan ditanggung oleh pelbagai sasaran harga dari $ 6 - $ 15.

Kesimpulannya, apabila sebuah syarikat menawarkan nisbah P / E yang rendah, sering terdapat alasan di sebalik ia yang seterusnya membawa kepada risiko pelaburan tambahan.

6. Stok Pertumbuhan Muda, Tinggi boleh menjadi tidak menentu

Saham pertumbuhan tinggi (atau "syarikat glamour" seperti yang disebut oleh mereka) sering mempunyai harga saham yang tidak menentu. Di samping itu, stok ini mempunyai turun naik dalam bentuk lain: pendapatan yang dilaporkan. Walaupun syarikat-syarikat ini boleh dianugerahkan ramalan pertumbuhan yang besar, anggaran tidak selalu direalisasikan, meningkatkan risiko kerugian kepada pelabur.

Jadi kenapa syarikat pertumbuhan tinggi, terutamanya yang muda atau baru yang tersenarai, sering kehilangan ramalan pendapatan?

Satu masalah terletak pada ramalan penganalisis yang terlalu optimistik. Mereka melihat syarikat baru yang menjanjikan dengan produk yang hebat dan mereka memakai cermin mata berwarna mawar untuk memberikan senario kes terbaik. Mereka gagal untuk mempertimbangkan bahawa perniagaan baru sering mempunyai segala macam masalah yang perlu dilakukan.

Perniagaan baru atau yang semakin berkembang mungkin menghadapi masalah berikut:

Isu pembiayaan
Ruang gudang tidak mencukupi untuk memudahkan pertumbuhan
Latihan yang tidak mencukupi untuk keperluan kakitangan yang semakin meningkat
Kekurangan wang tunai untuk pembayaran gaji dan pembelian aset baru
Pengurusan yang tidak berpengalaman

Syarikat-syarikat baru yang berkembang secara agresif mempunyai banyak kesakitan yang perlu ditangani, dan ini sering diketepikan oleh penganalisis. Oleh itu, jika anda membeli saham di peringkat awal semasa ramalan adalah tertinggi, anda mungkin mendapati bahawa harga saham berada di bawah prestasi yang berpotensi penuh kerana syarikat itu mengalami kesukaran untuk memenuhi ramalan ramalan yang terlalu tinggi.

Terdapat juga masalah kegagalan syarikat. Banyak syarikat baru gagal. Syarikat-syarikat pertumbuhan tinggi biasanya lebih awal dalam kitaran kematangan mereka. Syarikat-syarikat kecil boleh berkembang untuk beberapa tahun pertama pada kadar yang luar biasa, sebahagian besarnya kerana mereka adalah kecil dan pertumbuhan mana-mana seolah-olah besar.

Namun banyak syarikat-syarikat ini menentang pertentangan yang sengit dengan persaingan yang lebih besar, atau dihapuskan atas berbagai sebab selama beberapa tahun pertama operasi. Juga, firma pertumbuhan yang tinggi sering tidak mempunyai nilai aset syarikat yang penting seperti yang ditunjukkan oleh nisbah harga kepada buku yang tinggi. Oleh itu, jika syarikat jatuh pada masa yang sukar, terdapat sedikit padding kewangan dari aset-aset yang sedia ada. Mereka mempunyai keputusan yang tidak menyenangkan untuk cuba memperoleh hutang lebih terjamin, yang sukar tanpa aset, atau menjual lebih banyak saham yang mencairkan nilai pemegang saham.

Dengan itu, ingatlah bahawa ini semua tentang purata. Banyak syarikat pertumbuhan yang tinggi terus menjadi beberapa kisah kejayaan terbaik, seperti Apple. Tetapi yang lain menjadi kenangan jauh gembar-gembur yang tidak pernah diterjemahkan ke dalam sesuatu yang nyata. Cuma melihat kepada segelintir syarikat berteknologi tinggi yang gagal semasa patung 2000-01. Jika anda tidak mempunyai pengalaman memisahkan emas dari pirit besi, anda mungkin lebih baik melekat lebih dekat ke nilai stok.

Apakah Nilai Saham?

Nilai saham biasanya mempunyai nilai harga-ke-buku yang rendah, atau sekurang-kurangnya nilai yang lebih rendah daripada purata industri. Kadar pertumbuhan sering lebih rendah, mungkin di bawah 10%. Harga saham lebih dekat kepada nilai intrinsik kerana, walaupun mereka mungkin menjana aliran tunai yang besar dan konsisten, mereka tidak berkembang secara agresif.

Diakui, terdapat sedikit glamor atau bakat dalam syarikat-syarikat seperti membosankan, tetapi mereka dapat memberikan risiko yang lebih rendah kepada para pelabur. Dalam satu kertas penyelidikan (Nilai Pertumbuhan Versus: Bukti Antarabangsa, Fama dan Perancis, 1997), didapati bahawa beberapa kelas nilai saham mengatasi saham pertumbuhan yang tinggi sebanyak 7.6% setahun. Ini adalah purata yang luas menggunakan portfolio global.

Intinya ialah jika anda mempunyai masa yang sukar untuk memilih saham ceri dan lebih suka menggunakan purata rata-rata untuk jaring keselamatan, stok nilai mungkin memberi anda sedikit tambahan kusyen untuk pemilihan stok asas.

Firman Akhir

Risiko adalah sebahagian daripada pelaburan. Anda tidak mendapat apa-apa untuk apa-apa. Tetapi dengan sedikit perancangan dan pertimbangan yang teliti, anda dapat mengurangkan risiko anda dan meningkatkan pendapatan anda di pasaran.

Fokus kepada mempelbagaikan dan menyebarkan risiko anda merentas pelbagai sektor. Pilih stok yang mempunyai ramalan sejarah yang tepat. Lihatlah laporan pendapatan dan pilih yang terus meningkat antara suku tahun dan tahun. Cari saham beta yang rendah yang mengatasi pasaran, dan berhati-hati dengan nisbah harga kepada pendapatan. Akhir sekali, tambahkan sebahagian besar stok nilai ke portfolio anda sehingga anda selesa memahami apa yang membuat satu syarikat pertumbuhan tinggi menonjol dari seterusnya.

Ikuti petua ini untuk mempertajam kelebihan pelaburan anda, sambil mengurangkan risiko penurunan yang menyerang banyak pelabur yang baik apabila mereka tidak menjangkakannya.

Apa pengalaman anda dengan risiko di pasaran saham? Apa yang anda lakukan untuk meminimumkan risiko itu? Kongsi tip anda dalam ulasan di bawah!