3 Alasan untuk Melabur Di dalam Dana Tradisional yang Ditukar Pertukaran (ETF)

Mengapa? Pelaburan dalam ETF memerlukan usaha yang kurang, kurang penyelidikan, kurang usaha, dan merangkumi risiko yang kurang, dan mungkin memberikan pulangan yang lebih baik ke atas pelaburan anda daripada portfolio yang paling banyak diuruskan.

Kesalahan Pelaburan Saham Individu

Individu umumnya menyimpan sebahagian daripada pendapatan semasa mereka untuk memastikan mereka akan mempunyai dana yang mencukupi untuk perbelanjaan masa depan yang dijangka, seperti pembelian rumah, pendidikan anak, persaraan, atau kecemasan kewangan yang tidak diduga. Jumlah dana yang ada di masa depan bergantung pada gabungan nisbah pendapatan semasa yang dialihkan ke simpanan dan pelaburan, serta pendapatan atas pelaburan tersebut. Ringkasnya, melabur lebih banyak dan menerima pulangan yang tinggi dalam pelaburan anda akan menghasilkan lebih banyak dana yang tersedia pada masa akan datang.

Semasa melabur dalam saham individu telah dipromosikan selama bertahun-tahun untuk pulangan yang lebih tinggi berbanding dengan kenderaan pelaburan lain, strategi itu telah dipersoalkan oleh beberapa penasihat pelaburan atas sebab-sebab berikut:

1. Pulangan Superior Tidak Mungkin
Menurut Francois Rochon, presiden firma pengurusan kekayaan Giverny Capital, "Kebanyakan pelabur - profesional atau tidak - tidak dapat mengalahkan pasaran." Hipotesis pasaran yang cekap menunjukkan bahawa harga saham individu mencerminkan semua maklumat yang diketahui tentang syarikat-syarikat, sehingga tidak ada keuntungan dari "pergi ke masalah mengumpulnya." Walaupun sesetengah ahli akademik mencabar ini dengan teori kewangan tingkah laku, kebanyakan ahli ekonomi telah mencadangkan bahawa cuba untuk mengalahkan pasaran adalah tugas bodoh untuk semua orang, terutamanya untuk pelabur amatur, sambilan.

2. Melabur dalam Stok Individu Adalah Mahal
Komisen yang diterima atas pembelian dan penjualan sekuriti individu adalah asas di mana Wall Street terletak. Walaupun kadar komisen purata telah jatuh setiap transaksi, peningkatan dalam jumlah urus niaga lebih banyak daripada menggantikan pendapatan yang hilang. Jumlah purata harian di Bursa Saham New York pada tahun 1970 ialah 11.6 juta saham; menjelang tahun 2009, jumlah purata harian telah meningkat kepada lebih daripada 2 bilion saham. Dianggarkan bahawa komisen mengurangkan pulangan tahunan purata pada portfolio pelabur biasa sebanyak 0.67%, penalti yang besar apabila anda mempertimbangkan pulangan purata tahunan untuk Bursa Saham New York selama 10 tahun yang lalu ialah 4.18%.

3. Mengekalkan Portfolio Stok Individu Adalah Mengambil Masa
Buku Malcolm Gladwell "Outliers" menunjukkan bahawa menjadi "ahli" pada apa-apa memerlukan 10,000 jam usaha dan amalan. Masa yang diperlukan untuk mengenal pasti, menyelidik, dan menentukan secara berterusan sama ada keselamatan perlu dibeli, dijual, atau dipegang dalam portfolio dengan mudah boleh mengambil masa 10 jam atau lebih setiap minggu. Orang yang terlibat dalam kerjayanya, menjadi pasangan yang baik, membesarkan keluarga, dan menjadi anggota aktif komuniti jarang mempunyai masa lapang untuk didedikasikan kepada portfolio pelaburan mereka.

4. Pelaburan Aktif Menggalakkan Fokus Jangka Pendek Dengan Akibat Negatif
Manusia mempunyai keengganan psikologi untuk mengambil kesilapan atau kehilangan kesilapan. Ciri ini dicerminkan dalam kecenderungan kami untuk menjual saham yang semakin meningkat dengan cepat dan menyimpan stok yang terlalu lama, menyebabkan keuntungan yang lebih kecil dan kerugian yang lebih besar. Akibatnya, pelabur individu sentiasa melemahkan portfolio mereka, menghapuskan syarikat-syarikat dengan potensi yang lebih besar yang sahamnya meningkat nilai memihak untuk mengekalkan pelaburan dalam syarikat yang sahamnya jatuh nilai.

Faedah Pelaburan ETF

Dana bursa pertukaran adalah kumpulan sekuriti yang tidak dikendalikan yang telah dirakit untuk menggambarkan prestasi indeks saham (seperti DJIA atau NYSE), komoditi, atau sekuriti syarikat-syarikat dalam industri tertentu. Saham perdagangan ETF seperti stok - anda boleh membeli, menjual pendek, gunakan margin, beli dalam unit satu saham, atau membeli dan menjual pilihan.

Harga unit ETF ditetapkan oleh penawaran dan permintaan pasaran. Walau bagaimanapun, perbezaan antara harga dan nilai asas sekuriti individu yang membentuk indeks segera dikenal pasti dan dihapuskan oleh kumpulan perdagangan profesional yang besar dengan bantuan perkakasan komputer yang berkuasa dan perisian canggih. Secara praktiknya, untuk para pelabur individu, ETF sentiasa mencerminkan nilai indeks.

Melabur dalam ETF adalah mudah, tidak memerlukan perhatian yang berterusan, dan kurang tertekan bagi kebanyakan pelabur. Sama seperti saham, perdagangan ETF berterusan sepanjang hari, dan sangat menarik bagi pelabur yang percaya bahawa secara konsisten memukul pasaran tidak mungkin, mahu melabur dalam industri tunggal, atau mungkin lebih suka melabur semata-mata dalam syarikat-syarikat negara tertentu. Dia mungkin lebih suka sekuriti syarikat-syarikat yang sekuritinya kurang menentu daripada industri secara keseluruhan, atau di syarikat-syarikat yang terikat dengan harga komoditi tertentu seperti minyak atau emas.

Terdapat ETF untuk syarikat A.S. besar, syarikat kecil, amanah pelaburan hartanah, saham antarabangsa, bon, dan juga emas. Yahoo! Kewangan menyenaraikan 1,440 ETF yang tersedia, dengan pelbagai yang cukup untuk memenuhi pelabur yang paling mencabar.

Pelaburan dalam ETF disyorkan untuk kebanyakan pelabur atas sebab-sebab berikut:

1. Penyelidikan dan Memilih Pelaburan ETF Memerlukan Masa Kecil
Melabur dalam saham syarikat individu memerlukan usaha yang besar untuk mencari, mengkaji, dan mencerna maklumat minimum mengenai syarikat - khususnya potensi dan risiko strategi pasaran syarikat, kemampuan pengurusannya untuk melaksanakan strategi, serta kekuatan dan kemungkinan tanggapan pesaingnya. Di sisi lain, adalah mudah untuk mencari pendapat pakar dan data yang banyak tentang ekonomi umum dan prospeknya, atau kemungkinan kesan ekonomi ke atas industri tertentu.

Sebagai contoh, seseorang mungkin dengan mudah menduga bahawa penjagaan kesihatan akan menjadi tumpuan perhatian kerajaan dan kepentingan pelabur sekurang-kurangnya satu dekad, disebabkan oleh keperluan industri untuk memperbaharui dirinya untuk masa depan. Dengan kata lain, lebih mudah untuk mencapai sasaran yang lebih besar (industri) daripada mata lembu kecil (syarikat dalam industri).

2. Yuran Pengurusan ETF Kurang Mahal
Pelabur berhemat, termasuk penasihat dana dan penaja bersama, mempelbagaikan portfolio saham mereka dengan memegang sekurang-kurangnya 8 hingga 10 sekuriti secara serentak. Tetapi membeli dan menjual kedudukan saham individu adalah mahal, begitu juga dengan yuran pengurusan yang mungkin anda bayar kepada penasihat. Sebenarnya, beberapa penasihat swasta mengambil peratusan keuntungan.

ETF yang tidak dikendalikan, sebaliknya, mempunyai yuran pengurusan tahunan yang rendah biasanya antara 0.5% dan 0.9% daripada dana yang dilaburkan, jauh di bawah bayaran yang dikenakan oleh kebanyakan dana bersama atau portfolio lain yang diuruskan. Ini menjadikan mereka sesuai untuk pelabur jangka panjang, membeli-dan-tahan, strategi yang telah terbukti berjaya sepanjang tahun.

3. Kepakaran Pelaburan atau Perhatian Tetap Tidak Perlu
Jika anda mempunyai akses ke stesen berita atau The Wall Street Journal, anda boleh dengan mudah menentukan nilai pelaburan anda. Sudah tentu, memandangkan anda mempunyai portfolio yang mencerminkan prestasi indeks dan bukannya keselamatan tertentu, ketidakstabilan pelaburan anda akan jauh lebih rendah daripada pembeli saham biasa. Oleh itu, anda tidak akan mengalami perut yang sama, yang tidak dapat tidur dengan keadaan pelabur keselamatan biasa, dan tidak perlu sentiasa memeriksa pelaburan anda.

Firman Akhir

Sebagai bekas penasihat pelaburan, CFP, dan wakil sekuriti, saya menyedari bahawa tiada jenis pelaburan atau strategi yang sesuai untuk setiap pelabur, atau jaminan kejayaan masa depan. Walau bagaimanapun, dalam 40 tahun pengalaman melabur, saya telah melihat beberapa pelabur secara konsisten melebihi atau sama dengan pulangan purata DJIA atau S & P 500 dalam tempoh beberapa tahun. Atas sebab itu, saya biasanya mengesyorkan pelaburan dalam ETF yang tidak dikendalikan tanpa syarat.

Sekiranya anda adalah salah seorang daripada orang-orang langka yang mempunyai kepakaran, masa, dan saraf untuk melabur secara langsung dalam ekuiti syarikat-syarikat individu, saya harap anda akan mengikuti teknik survival pelaburan saham yang dikenal pasti oleh Encik Buffett pada mesyuarat tahunan Berkshire Hathaway.

Apakah pemikiran anda mengenai ETF yang tidak dikendalikan?