Apa CD Brokered & CD Berkaitan Pasaran - Kelebihan & Kekurangan

CD Brokered boleh menjadi tambahan berharga kepada mana-mana portfolio pendapatan tetap selagi pembeli memahami bagaimana instrumen ini bekerja - dan potensi perangkap mereka.

Apa itu CD Broker?

Seperti namanya, CD yang diluluskan tidak dijual terus kepada pelabur oleh bank. Sebaliknya, mereka dijual melalui perantara, atau broker, yang boleh mengedarkan CD di kalangan asas pelanggannya sendiri, yang mungkin melampaui batas pemasaran penerbit sebenar. Kebanyakan firma pelaburan utama broker instrumen ini, dan beberapa, seperti Edward D. Jones, bahkan pakar dalam mereka setakat.

CD Brokered biasanya bersifat lebih rumit daripada sepupu tradisional mereka dan mungkin mempunyai ciri-ciri bon, seperti ciri "panggilan" atau "meletakkan". Opsyen panggilan pada CD memberi penerbit hak untuk menebus CD sebelum kematangannya. Pilihan meletakkan memberi pembeli hak untuk menebus CD sebelum matang.

Ramai brokered CD yang mempunyai panggilan atau meletakkan opsyen akan membayar kadar faedah yang meningkat pada selang masa yang tetap dari masa ke masa (dikenali sebagai "langkah naik" CD), manakala yang lain membayar kadar faedah terapung yang meningkat dan jatuh dengan kadar semasa. Ini sering mempunyai tempoh matang yang lebih lama, seperti 20 atau 30 tahun (walaupun CD brokered jangka pendek juga tersedia), dan biasanya boleh membayar minat kepada pelabur sama ada melalui cek atau melalui deposit langsung. Faedah biasanya dibayar sama ada secara bulanan, suku tahunan, atau semiannually, dan pelabur kemudian menerima kembali prinsipal mereka apabila matang seperti mana-mana CD jenis lain. Dalam sesetengah kes, CD dengan tempoh matang setahun atau kurang mungkin tidak membayar apa-apa faedah sehingga matang.

CD berkaitan pasaran

Banyak bank telah membawa konsep CD brokered satu langkah lebih jauh dengan menawarkan sijil yang pada asasnya mencerminkan anuiti diindeks. Daripada membayar kadar faedah tetap, CD ini dikaitkan dengan salah satu indeks kewangan dan membayar kadar pulangan yang sepadan dengan prestasi indeks tersebut sambil menjamin pokok.

Seperti anuiti, indeks yang paling biasa digunakan adalah S & P 500, walaupun indeks lain digunakan juga. Sudah tentu, kadar pulangan CD boleh bayar biasanya terhad dalam beberapa cara, seperti dengan topi atau peratusan prestasi indeks. Sebagai contoh, CD mungkin mempunyai kematangan tujuh tahun dan membayar 80% daripada penyertaan yang dimuatkan oleh S & P 500 pada masa itu, atau mungkin semuanya sehingga had cap tertentu, seperti 12%. Ini bermakna jika indeks meningkat sebanyak 20% dengan kematangannya, maka pelabur akan mendapat 12% dari pertumbuhan itu.

CD berkaitan dengan pasaran mempunyai banyak batasan yang sama seperti sepupu anuiti anu diindeksnya, seperti ketidakupayaan untuk melalui dividen atau jenis pendapatan lain dari sekuriti dalam indeks penanda aras kepada pelabur atau menerima rawatan keuntungan modal. Sesetengah CD jenis ini juga tidak membayar apa-apa kepada pelabur jika indeks penanda aras tidak berfungsi dengan baik, sementara yang lain boleh membayar jumlah penghiburan yang kecil, seperti 3% daripada prinsipal apabila matang. CD berkaitan pasaran umumnya juga mempunyai syarat yang serupa dengan anuiti tetap, dengan tempoh matang biasanya antara satu hingga tujuh tahun.

Kelebihan CD Broker

CD Brokered menarik kepada pelabur atas sebab-sebab utama:

1. Kadar adalah lebih tinggi daripada CD Bukan Broker. CD Brokered biasanya membayar kadar yang lebih tinggi daripada yang bank menjual terus kepada pelanggan mereka.
2. CD Brokered Adakah FDIC-Diinsuranskan. Mereka masih menawarkan perlindungan insurans FDIC yang sama untuk pembeli, dan dengan itu dapat memberikan kemudahan bagi pelanggan bank dengan aset besar untuk menyimpan semua uang CD mereka di bawah payung FDIC. Seseorang yang mempunyai satu juta dolar dalam CD hanya boleh membeli satu siri tawaran dari bank lain melalui broker tunggal dan bukannya perlu membeli-belah secara peribadi.
3. Mereka Boleh Diakses Sebelum Bersara. CD Brokered menawarkan kaedah yang selamat untuk melabur di pasaran yang tidak memerlukan pelabur untuk menangguhkan wang mereka sehingga bersara seperti anuiti diindeks.
4. Mereka Boleh Mengizinkan Penebusan Awal dalam Kes Kematian. Sesetengah brokered CD membenarkan pembubaran pada nilai nilai ditambah faedah terakru jika pemilik atau pemilik bersama mati sebelum matang.

Kelemahan CD Brokered

Keterbatasan CD brokered termasuk:

1. Sesetengah CD Brokered Boleh Dipanggil. Seperti yang disebutkan sebelumnya, banyak CD yang mengandungi brokered mengandungi ciri-ciri panggilan yang membolehkan penerbit menarik perhatian mereka pada harga tertentu (biasanya par, tetapi kadang-kadang pada diskaun atau premium) dan pada titik tertentu atau panjang masa selepas dikeluarkan. Sebagai contoh, bank yang mengeluarkan CD boleh membina ciri panggilan yang membenarkannya mengingatkan semula isu itu selepas lima tahun. Ini menyediakan bank dengan jendela keluar untuk melepaskan perlu membayar kadar faedah yang dinyatakan pada CD jika kadar jatuh di antara tarikh pengeluaran dan tarikh panggilan. CD hanya boleh dipanggil untuk tetingkap masa yang singkat, seperti 90 hari, atau mereka boleh menjadi panggilan secara kekal selepas tempoh tertentu, seperti satu tahun. Sudah tentu, ciri ini akhirnya memberi manfaat kepada pengeluar, bukan pelabur, kerana mereka yang CD dipanggil balik perlu membeli CD lain yang membayar kadar yang lebih rendah.
2. CD Brokered Adakah Cair. Semasa CD yang diprogramkan boleh berdagang di pasaran sekunder seperti bon yang didagangkan secara umum, jumlah untuk jenis keselamatan tetap jenis ini biasanya agak nipis, yang bermaksud bahawa seseorang yang terpaksa menjual CD mereka sebelum mereka matang boleh menerima ketara kurang daripada apa dia mula-mula bayar untuk mereka. Mereka yang dapat menarik balik dana mereka secara langsung dari penerbit biasanya boleh mengharapkan untuk membayar penalti pengeluaran yang agak teruk juga.
3. Pembelian Minimum Besar Diperlukan. Banyak brokered CD memerlukan pelaburan awal yang tinggi, seperti $ 25,000 atau bahkan sebanyak $ 100,000.
4. Penalti Penebusan Awal Boleh Tinggi. Penalti untuk menebus CD brokered sebelum matang akan berubah mengikut beberapa faktor, seperti sama ada ia harus dijual pada kerugian di pasaran sekunder, berapa lama ia ditebus, dan siapa penerbit itu. Tetapi tanpa mengira, penalti kemungkinan besar akan lebih tinggi daripada CD tradisional.

Kesesuaian CD Brokered

CD Brokered boleh memberi manfaat kepada banyak pelabur konservatif yang mencari hasil yang lebih tinggi yang selesa mengikat dana untuk jangka masa yang panjang. Tetapi seperti mana-mana pelaburan, mereka hanya perlu dibeli oleh mereka yang memahami mereka.

Pembeli yang berpotensi perlu mempertimbangkan dengan teliti kemungkinan akibat semua ciri, seperti jika bon dipanggil atau mesti dibubarkan sebelum matang. Tetapi pelabur berpengalaman berpengalaman umumnya boleh melihat jenis CD ini sebagai alternatif yang lebih selamat kepada bon korporat, yang tidak menawarkan perlindungan FDIC.

CD berkaitan pasaran membolehkan para pelabur yang tidak sabar untuk mencelup jari mereka di pasaran semasa berada di bawah perlindungan payung perlindungan FDIC. Dan mereka sesuai untuk pelabur membeli-dan-pemegang dengan sedikit keperluan bagi kecairan yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka.

Firman Akhir

CD Brokered disenaraikan di beberapa laman web, dan mereka juga boleh didapati dari kebanyakan firma pembrokeran dan pelaburan utama, seperti Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones, dan broker diskaun dan perkhidmatan penuh yang lain. Kadar, penerbit, dan ciri-ciri lain sentiasa berubah mengikut persekitaran ekonomi dan permintaan pengguna. CD berkaitan pasaran boleh dibeli daripada penerbit, seperti Wells Fargo, HSBC, Union Bank, dan Harris Bank. Walau bagaimanapun, pasaran untuk instrumen ini mungkin cendawan pada masa akan datang kerana orang awam menjadi lebih akrab dengan mereka.