Perolehan Terindeks Ekuiti dan Ketidaksesuaian

Gangguan di pasaran sejak beberapa tahun yang lalu telah meninggalkan banyak pelabuhan anuiti menghadapi dilema yang sama: sama ada untuk menampung kadar yang agak rendah yang ditawarkan oleh kontrak tetap, atau menanggung kemeruapan pasaran hutang dan ekuiti dalam anuitas berubah.

Walau bagaimanapun, tidak seperti dunia hipotik, alternatif ketiga kini wujud di dunia anuiti. Anuiti yang diindeks oleh ekuiti telah diwujudkan untuk menyediakan medium gembira antara kadar harga tetap dan ketidakpastian mengenai pulangan kontrak yang berubah-ubah.

Mari kita lihat dahulu sifat-sifat dasar anuiti diindeks dan siapa yang paling sesuai manfaatnya.

Anuiti Terindeks Ekuiti: Asas-asasnya

Anuiti yang diindeks ekuiti adalah jenis anuiti anu tetap tertentu, cukup berbeza untuk diberikan kategorinya sendiri. Anuiti yang diindeks memberikan anda pendedahan kepada salah satu indeks saham, seperti S & P 500, sambil menjamin pulangan pelaburan utama anda. Mereka memberi anda kesempatan untuk menangkap sebahagian daripada pertumbuhan pasaran saham sambil mengekalkan satu kaki di tanah kering. Kenderaan ini secara efektif dapat memberikan kadar pulangan yang lebih baik dan masih membenarkan para pelabur konservatif tidur dengan selamat pada waktu malam.

Kontrak anuiti diindeks ekuiti berfungsi seperti rakan sejawatnya yang tetap dalam banyak aspek. Mereka telah menetapkan tempoh matang antara satu hingga sepuluh atau lima belas tahun, satu jadual caj penyerahan menurun dan pertumbuhan yang ditangguhkan cukai. Mereka juga memberikan pengecualian yang sama dari probet dan pemiutang.

Tetapi tidak seperti anuiti tetap tetap, kebanyakan kontrak yang diindeks ekuiti tidak membayar kadar faedah yang ditetapkan. Sebaliknya, anda akan menerima sebahagian daripada apa-apa pertumbuhan yang disiarkan oleh indeks saham penanda aras yang kontraknya berasaskan. Peratusan penyertaan biasanya berkisar antara 60-90%, bergantung kepada pelbagai faktor. Sebagai contoh, jika anda membeli kontrak S & P 500 dan indeks ini meningkat 20% sepanjang tempoh tujuh tahun kontrak, anda akan menyedari kemungkinan tiga perempat daripada pertumbuhan itu - tanpa mengambil risiko pokok.

Annuities yang diindeks dan Sejarah Pendek mereka

Anuiti yang terindeks adalah bentuk terbaru anuiti wujud. Syarikat Insurans Hayat Keyport mula memperkenalkan produk KeyIndex pada tahun 1998 (beberapa kontrak yang saya menjual tahun itu melalui Quick & Reilly). Sekarang terdapat lebih daripada 40 pembawa insurans hayat yang menawarkan produk anuiti diindeks.

Kadar penyertaan dan topi kenderaan ini pada umumnya meningkat secara keseluruhan sejak penubuhannya, dan berbilion-bilion dolar dituangkan ke dalam produk ini setiap tahun. Syarikat-syarikat juga masih mencipta jenis anuiti diindeks baru yang menyediakan pelbagai darjah penyertaan pasaran yang selamat dengan batasan yang berbeza.

Pada tahun 2009, SEC bergerak untuk membuat anuiti terindeks tertakluk kepada peraturan mereka sebagai sekuriti pasaran, tetapi percubaan ini dipertikaikan oleh industri insurans hayat dan akhirnya dikalahkan di mahkamah.

Anuiti yang Diindeksan Ekuiti di Tempat Kerja

Walaupun mereka adalah produk luaran yang cukup mudah sejauh pelabur berkenaan, kerja dalaman produk yang paling diindeks cukup rumit.

Kebanyakan kontrak bekerja dengan cara ini: Premium yang dibayar oleh pelabur diambil oleh pembawa anuitas dan dibahagikan kepada dua bahagian:

1. Bahagian besar wang itu dilaburkan secara dalaman dalam portfolio sekuriti yang stabil yang dijamin akan meningkat kembali ke jumlah penuh premium yang dibayar pada akhir tempoh kontrak.
2. Bahagian yang lebih kecil digunakan untuk membeli pilihan panggilan pada indeks saham yang mendasari. Pilihan panggilan ini adalah jenis derivatif, yang akan meningkat dengan ketara dalam nilai apabila indeks yang mendasari meningkat, secara eksponen lebih daripada jumlah pertumbuhan indeks. Keuntungan ini kemudian digunakan untuk menyebarkan pertumbuhan kepada para pelabur.

Hampir semua kontrak yang diindeks juga mempunyai beberapa jenis topi tahunan yang dibina dalam kontrak di atas kadar penyertaan, seperti 10%. (Pelabur Savvy boleh menggunakan strategi ini sendiri dan menuai banyak pulangan yang lebih tinggi daripada apa yang mereka terima dalam kontrak dikemas kerana topi ini.)

Contoh Anuitas Diindeks

Harry melabur $ 100,000 dalam kontrak anuitas diindeks tujuh tahun dengan kadar penyertaan sebanyak 70% dan topi 12%. Pada tahun pertama, indeksnya didasarkan pada S & P 500 dan meningkat sebanyak 30% untuk tahun ini. Jumlah keuntungan Harry adalah terhad kepada 12%, kerana jumlah keuntungan dari kadar penyertaan melebihi jumlah ini (70% dari 30% = 21%).

Sesetengah kontrak akan menyimpan keuntungan dari satu tahun dan menetapkan semula topi setiap tahun, sementara yang lain mengira keuntungan berdasarkan asas kumulatif untuk tempoh kontrak. Undang-undang negara memerlukan kontrak yang diindeks memberikan kepada pelabur sekurang-kurangnya sedikit kepentingan terjamin sebagai bentuk penghibur jika indeks penanda aras asas tidak meningkat dalam tempoh.

Bagaimana Anu Anu Diindeks Mengikut Cukai?

Kontrak anuiti diindeks ekuiti dikenakan cukai dengan cara yang sama seperti mana-mana jenis anuiti. Semua wang di dalam kenderaan ini menumbuhkan cukai sehingga anda mengambil pengagihan. Semua pengedaran dilaporkan dan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, dan apa-apa pengedaran yang diambil sebelum umur 59 1/2 dinilai penalti tambahan 10% penalti tambahan oleh IRS.

Jumlah premium yang dibayar ke dalam kontrak ini dikira sebagai kembalinya prinsipal tanpa cukai dan disertakan dengan setiap pembayaran secara berkala mengikut kadar pro-rata mengikut nisbah pengecualian (nisbah utama sumbangan berbanding nilai kontrak semasa). Jika anda membeli kontrak $ 50,000 dan ia meningkat kepada $ 75,000, apabila anda mula mengambil pengagihan berkala, maka 2/3 dari setiap pengedaran akan dikira sebagai kembalinya prinsipal.

Kaedah Pembayaran

Anuiti yang diindeks menawarkan pilihan pembayaran yang sama seperti mana-mana bentuk anuiti lain, termasuk:

• Kehidupan Bersama. Sama seperti kehidupan lurus, kecuali bayaran terakhir sehingga kedua-dua waris sudah mati. Rancangan pembayaran hayat bersama dikira secara aktuari berdasarkan harapan jangka hayat.
• Hidup Lurus. Anda akan menerima bayaran dollar berkala sehingga kematian. Bentuk pembayaran ini menawarkan bayaran berkala tertinggi, tetapi pembawa insurans menyimpan baki kontrak jika anda meninggal sebelum menerima kembali nilai penuh kontrak, walaupun anda menerima kurang daripada premium asal.
• Kehidupan dengan Tempoh tertentu. Anda akan menerima bayaran dollar berjangka yang ditetapkan sehingga sama ada kematian atau akhir tempoh masa yang ditetapkan seperti 20 tahun, mana yang akan datang kemudian. Tempoh pilihan tertentu melindungi ahli waris daripada kehilangan nilai kontrak kepada syarikat insurans kerana kematian awal.
• Kehidupan Bersama dengan Tempoh Tertentu. Anda dan penerima bersama anda akan menerima bayaran berkala yang ditetapkan yang berakhir dengan kematian kedua-duanya waris atau akhir tempoh masa tertentu, seperti 20 tahun.
• Sekali gus. Anda hanya akan mengeluarkan keseluruhan jumlah kontrak sekaligus dan sama ada mengambil wang tunai atau memindahkannya ke pelan anuiti yang berbeza.
• Pengeluaran Sistematik. Anda secara berkala akan menerima amaun dolar tertentu atau peratusan nilai kontrak. Pelan ini sering digunakan untuk pengagihan minimum mandatori IRA dalam kontrak yang layak.

Sekiranya Anda Pertimbangkan Anuitas Terindeks?

Anuiti yang diindeks harus dipertimbangkan oleh mana-mana pelabur yang mencari pulangan yang lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh instrumen jaminan tradisional, tetapi tidak mampu untuk risiko kehilangan prinsipal. Walau bagaimanapun, anda mesti cukup selesa dengan menyerap kehilangan apa-apa keuntungan sebenar jika indeks penanda aras yang mendasari kontrak berdasarkan tidak berfungsi dengan baik semasa tempoh kontrak. Pelabur lama yang masih memerlukan pendedahan kepada ekuiti adalah calon utama untuk kenderaan ini.

Penggunaan Penggunaan Anu Anu Diindeks dalam Penggunaan Portfolio Anda

Tidak ada peraturan yang jelas tentang bagaimana ini harus diletakkan di dalam portfolio persaraan. Satu contoh yang mungkin boleh menjadi pelabur dengan portfolio $ 500,000 yang dilaburkan sepenuhnya dalam CD dan anuiti tetap. Orang ini mungkin mendapat manfaat daripada kontrak jangka panjang dengan kadar topi dan penyertaan yang lebih tinggi untuk menyediakan lindung nilai terhadap inflasi.

Watch Out for Scams and Fraud

Walaupun anuiti diindeks ekuiti pasti produk yang sesuai untuk banyak pelabur konservatif, terdapat beberapa ejen insurans yang tidak bertanggungjawab dan penasihat kewangan yang secara agresif memasarkan kenderaan ini kepada warga emas yang tidak berpendidikan dan cuba untuk membubarkan semua aset mereka dan meletakkannya di dalamnya kontrak.

Walaupun kontrak ini biasanya mempunyai sedikit kecairan, mereka sepatutnya tidak menjadi satu-satunya jenis kenderaan yang digunakan dalam portfolio persaraan. Dalam kebanyakan kes, para pemasar ini melepaskan diri sebagai penasihat kanan dalam beberapa kapasiti rasmi, selalunya dengan mendapat kepercayaan kewangan yang tipis yang boleh diperolehi dengan hanya seminggu atau dua pengajian semata-mata. Kemudian mereka menjemput sekumpulan warga emas yang besar untuk "makan tengah hari kuasa", di mana penonton mendapat makanan percuma sebagai pertukaran untuk jualan jualan bertenaga tinggi yang menonjolkan kelebihan produk yang diindeks.

Ramai kali penonton sangat tertekan untuk memindahkan aset mereka ke dalam produk ini di tempat, tanpa mengambil masa untuk memikirkannya. Amalan ini telah diteliti dengan teliti oleh kedua pengawal selia persekutuan dan negeri dan juga dipantau dengan teliti oleh SEC. Berhati-hati dengan apa jemputan yang anda terima menawarkan makan tengah hari percuma dan peluang untuk "menjaminkan" persaraan anda untuk kehidupan.

Firman Akhir

Anuiti yang diindeks oleh ekuiti boleh memberikan pendedahan pasaran yang berharga kepada pelabur konservatif, tetapi mereka juga boleh dengan mudah disalahgunakan. Mereka yang boleh mendapat manfaat daripada produk ini harus yakin bahawa mereka benar-benar memahami semua peraturan dan sekatan dalam kontrak. Untuk maklumat lanjut mengenai anuiti diindeks, rujuk ejen insurans hayat anda atau penasihat kewangan yang dipercayai.

Adakah anda mempunyai pengalaman dengan anuitas diindeks? Kongsi pendapat anda di dalam komen di bawah.