Apakah Stok Terhad & Unit Stok Terhad (RSU)

Tetapi sementara stok dan RSU yang terhad adalah serupa dalam banyak aspek, kebanyakan majikan cenderung menyokong RSU. Ini kerana mereka membenarkan syarikat menangguhkan pengeluaran saham sebenar kepada para peserta untuk jangka waktu tertentu.

Apakah Stok Terhad?

Stok terhad adalah stok yang, seperti namanya, mempunyai beberapa sekatan terhadap penerbitan dan penjualan oleh majikannya. Jenis stok ini tidak boleh dikelirukan dengan kategori lain sekuriti terhad yang dikeluarkan kepada eksekutif korporat di bawah SEC Peraturan 144, yang melarang dagangan orang dalam.

Stok terhad boleh dikeluarkan kepada mana-mana jenis pekerja dalam syarikat, dan penerbitan dan pentadbirannya tidak ditadbir oleh Peraturan 144, seolah-olah. Walau bagaimanapun, stok terhad ialah entiti berasingan daripada pelan persaraan yang layak, seperti 401k, yang jatuh di bawah peraturan ERISA. Ia tidak menerima apa-apa jenis rawatan yang berfaedah cukai cara pelan yang layak.

Struktur dan Tujuan

Stok terhad diberikan kepada pekerja pada tarikh pemberian dengan cara yang serupa dengan rancangan pilihan saham tradisional. Walau bagaimanapun, stok terhad tidak mempunyai ciri senaman; stok biasanya disimpan oleh syarikat sehingga jadual peletakannya selesai. Saham terhad diklasifikasikan sebagai "geran bernilai penuh," yang bermaksud bahawa saham tersebut mempunyai nilai penuh stok pada masa ia diberikan.

Saham terhad menyerupai pelan tradisional yang tidak memenuhi syarat kerana terdapat risiko pelucuthakan yang besar kepada pekerja. Jika syarat-syarat jadual peletakhakan tidak dipenuhi, maka pekerja membatalkan stok kembali kepada majikan.

Jadual Vesting

Majikan mengeluarkan saham terhad sebagai cara memotivasi pekerja untuk mencapai matlamat korporat tertentu. Secara amnya terdapat tiga jenis syarat peletakan yang digunakan untuk stok terhad:

• Tempoh Kakitangan. Banyak pelan stok terhad hanya memerlukan pekerja untuk terus bekerja di syarikat itu untuk jangka waktu tertentu, seperti tiga hingga lima tahun.
• Prestasi Pekerja. Sesetengah jadual peletakhakan membayar atas pencapaian matlamat syarikat tertentu, seperti pembangunan produk baru atau mencapai ambang pengeluaran tertentu.
• Vesting dipercepatkan. Peletakan pantas yang dipercepatkan boleh digunakan jika syarikat menjadi tidak solven atau bankrap (supaya pekerja sekurang-kurangnya menerima sesuatu sebelum stok menjadi tidak bernilai) atau pekerja tersebut mati atau menjadi cacat.

Beberapa jadual peletakasan menggabungkan ciri-ciri ini. Contohnya, firma mungkin menawarkan jadual perletakan empat tahun yang akan mempercepatkan jika pekerja mencapai matlamat atau tugasan tertentu. Jadual vesting bagi cermin saham terhad bagi pelan perkongsian keuntungan yang layak, dan mungkin sama ada "tebing" atau "digred" mengikut budi bicara majikan. Peletakan hak tebing adalah susunan di mana pekerja menerima semua saham sekaligus selepas tempoh tertentu, seperti lima tahun. Perletakhakan yang dikurangkan secara berkala menghilangkan sekatan ke atas sebahagian saham dalam jangka waktu tertentu - contohnya, 20% saham sekali setahun dalam tempoh lima tahun dari masa pemberian.

Percukaian Saham Terhad

Seperti dengan opsyen saham yang tidak berkelayakan, saham terhad tidak dikenakan cukai pada masa pemberian (atau latihan, kerana tidak ada ciri senaman di sini). Nilai saham terhad boleh dikenakan cukai sepenuhnya apabila mereka menjadi hak; iaitu, apabila tidak ada risiko pelucuthakan lebih lanjut dan pekerja mengambil resit yang membina saham.

Amaun yang dikenakan cukai adalah sama dengan bilangan saham yang menjadi hak pada tarikh peletakan yang didarab dengan harga penutup saham. Jumlah ini dikenakan cukai kepada pekerja sebagai pampasan pada kadar pendapatan biasa, tidak kira sama ada pekerja segera menjual saham atau memegang stok untuk tempoh masa. Cukai gaji - termasuk cukai negeri, tempatan, Keselamatan Sosial dan Medicare - dikeluarkan, dan majikan boleh memilih untuk mengurangkan bilangan saham yang dibayar kepada pekerja dengan jumlah saham yang diperlukan untuk menampung cukai pegangan.

Pekerja yang memilih untuk menyimpan saham tersebut dan menjualnya pada laporan tarikh akhir keuntungan atau kerugian jangka pendek atau jangka panjang dengan harga saham atau harga pada tarikh (atau tarikh) peletakan menjadi asas kos untuk jualan.

Contoh Percukaian pada Vesting
Sam menjadi hak kepada 1,000 saham saham terhad pada 5 September. Saham ditutup pada $ 45 setiap saham pada hari itu. Dia perlu melaporkan pampasan $ 45,000 untuk ini. Sekiranya dia berada dalam pelan hak peletakan yang bergred, maka harga saham penutupan pada setiap tarikh peletakhakan digunakan. Pendapatan ini akan ditambah kepada gaji yang lain dalam bentuk W-2.

Seksyen 83 (b) Pilihan Raya

Pekerja yang menerima stok terhad mesti membuat pilihan penting sebaik sahaja mereka masuk ke dalam rancangan ini. Mereka mempunyai pilihan untuk membayar cukai pada masa peletakan hak, atau mereka boleh membayar cukai pada stok pada masa pemberian. Seksyen 83 (b) Kod Hasil Dalam Negeri membenarkan pilihan raya ini dan membenarkan pekerja membayar cukai sebelum meletakhakan sebagai cara yang mungkin membayar kurang keseluruhan cukai. Sudah tentu, sama ada strategi ini berfungsi sepenuhnya bergantung kepada prestasi stok.

Contoh 83 (b) Pilihan Raya
Joan belajar bahawa dia akan diberikan 1,000 saham saham terhad. Harga saham syarikat adalah $ 10 pada tarikh pemberian. Joan merasakan bahawa harga saham akan sangat menghargai dalam tempoh lima tahun akan datang, jadi dia memilih untuk membayar cukai sekarang di saham di bawah Seksyen 83 (b). Dia dikenakan cukai sebanyak $ 10,000 pampasan biasa sebagai hasilnya.

Lima tahun kemudian, dia menjadi hak sepenuhnya dalam stok di bawah jadual peletakan tebing, dan stok bernilai $ 25 satu saham. Joan berjaya melepaskan cukai ke atas $ 15,000 pendapatan di bawah peruntukan ini. Walau bagaimanapun, jika harga saham adalah lebih rendah daripada $ 10 apabila dia menjadi hak, maka dia tidak akan mempunyai cara untuk mendapatkan balik cukai yang dia bayar berdasarkan harga saham yang lebih tinggi pada tarikh pemberian.

Kelebihan Saham Terhad

Saham terhad menawarkan beberapa kelebihan berbanding rancangan pilihan saham tradisional. Beberapa manfaat utama yang datang dengan jenis saham ini termasuk:

1. Nilai Penuh di Grant. Tidak seperti pilihan saham tradisional, mustahil untuk stok terhad menjadi tidak bernilai jika jatuh di bawah harga tertentu (kecuali jika harga saham jatuh kepada sifar). Oleh itu, pekerja tidak boleh menjadi air di dalam stok terhad mereka dan tidak perlu membayar sebahagian daripada hasil penjualan untuk membayar balik jumlah yang telah diberikan.
2. Motivasi Pekerja dan Tempoh Tenaga. Pekerja yang mengetahui bahawa mereka akan segera memasuki nilai penuh stok sebaik sahaja mereka menjadi vested akan lebih cenderung untuk tinggal dengan syarikat itu dan melakukan pada tahap yang tinggi.
3. Hak Mengundi. Tidak seperti sepupu RSU mereka, pemegang stok terhad menerima hak untuk mengundi bilangan saham yang mereka berikan. Keistimewaan ini wujud tanpa mengira sama ada jadual peletakan selesai.
4. Dividen. Saham terhad biasanya membayar dividen langsung (atau jumlah tunai yang sama dengannya sebelum mereka diletak hak) kepada pemegang saham sebelum dan selepas peletakhakan.

Kekurangan Stok Terhad

Beberapa kelemahan yang datang dengan saham terhad termasuk:

1. Keperluan Pelantikan. Pekerja tidak boleh mengambil simpanan segera, tetapi perlu menunggu peruntukan peletakan tertentu untuk dipenuhi.
2. Cukai Berlebihan. Pekerja mungkin perlu membuat pembayaran cukai yang tidak perlu di bawah pilihan raya Seksyen 83 (b) jika harga saham menurun.
3. Cukai Tinggi. Tidak ada rawatan keuntungan modal yang tersedia pada latihan - hanya untuk apa-apa penghargaan antara harga pada peletakan hak dan penjualan.
4. Saham yang Lebih Kecil Diterbitkan. Kerana mereka mempunyai nilai mutlak, syarikat biasanya mengeluarkan saham yang lebih sedikit (mungkin satu pertiga kepada satu perempat) saham terhad berbanding dengan opsyen saham.
5. Masa Cukai. Pekerja mesti membayar cukai pegangan semasa latihan tanpa mengira apabila saham dijual - tiada penangguhan boleh didapati sehingga jualan.

Apakah Unit Stok Terhad (RSU)?

Walaupun unit stok terhad adalah sama dengan stok terhad yang sebenarnya dalam pelbagai aspek, instrumen-instrumen serba boleh ini sering dikeluarkan oleh majikan di tempat saham terhad. RSU menawarkan banyak kelebihan yang sama seperti stok terhad, tetapi mempunyai beberapa ciri unik yang membuat mereka lebih baik untuk stok sebenar dalam beberapa kes.

Unit saham terhad mewakili janji oleh majikan untuk membayar pekerja set bilangan saham stok syarikat pada masa akan datang apabila selesai jadual peletakhakan. Pekerja diberikan nombor yang sesuai "unit" yang mewakili kepentingannya dalam stok, tetapi tidak ada pembiayaan sebenar sehingga peletakan selesai - penyerahan unit-unit ini hanyalah catatan masuk yang tidak mempunyai nilai ketara dalam bentuk apa pun.

RSU biasanya mempunyai jadual peletakan yang sama atau serupa dengan geran saham terhad yang sebenarnya. Mereka tidak membayar dividen langsung, tetapi boleh membayar dividen setara yang boleh disalurkan ke dalam akaun escrow untuk membantu membayar cukai pegangan, atau dilaburkan semula ke dalam pembelian lebih banyak saham.

Percukaian RSU

Unit stok terhad yang dikenakan cukai dengan cara yang sama seperti saham terhad yang sebenar. Pekerja mesti membayar pendapatan dan cukai pegangan atas amaun yang diterima pada tarikh peletakhakan, berdasarkan nilai pasaran penutupan harga saham. Mereka umumnya mempunyai pilihan yang sama untuk dipilih untuk membayar cukai pegangan; mereka boleh membayar cukai daripada saku, atau menjual bilangan unit yang diperlukan untuk menampung jumlah ini. Harga saham penutup pada vesting kemudian menjadi asas bagi pengiraan keuntungan atau kerugian apabila stok dijual.

Pemilihan Seksyen 83 (b) tidak tersedia untuk pekerja yang menerima RSU. Ini kerana peruntukan ini hanya terpakai kepada harta yang nyata, dan tidak ada harta yang sebenarnya diberikan kepada mereka kerana saham saham terhad. Walau bagaimanapun, RSU tidak dikenakan cukai sehingga jadual peletakan selesai dan pekerja secara konstruktif menerima saham sebenar yang dijanjikan. Sudah tentu, kedua-dua peristiwa ini biasanya berlaku pada masa yang sama, tetapi pekerja dapat menangguhkan cukai dalam beberapa kes (kecuali cukai Sosial dan Medicare, yang mesti dibayar pada peletakan hak) dengan memilih untuk menerima stok di kemudian hari.

Kelebihan RSU

RSU menawarkan banyak kelebihan dan kekurangan yang sama seperti sepupu stok terhad mereka. Perbezaan utama berikut dikenakan:

1. Kemungkinan Cukai Rendah. Disebabkan ketiadaan peruntukan Seksyen 83 (b), tidak ada kemungkinan untuk lebih bayar cukai.
2. Penangguhan Pengeluaran Saham. Majikan boleh mengeluarkan RSU tanpa mencairkan pangkalan saham (kelewatan penerbitan saham syarikat). Ini adalah kelebihan yang ketara bukan sahaja daripada stok terhad, tetapi bentuk pelan stok lain, seperti pelan pembelian saham pekerja dan rancangan opsyen saham statutori dan bukan berkanun.
3. Murah. Majikan menanggung kos pentadbiran yang lebih rendah, kerana tidak ada saham sebenar untuk memegang, merekodkan, dan menjejaki.
4. Deferral Cukai. Adalah mungkin untuk menangguhkan cukai di luar tarikh peletakhakan dengan menangguhkan pengeluaran saham kepada pekerja.
5. Mesra Cukai Asing. Pengeluaran RSU kepada pekerja yang bekerja di luar A.S. boleh membuat percukaian lebih mudah kerana perbezaan dalam masa dan bagaimana opsyen saham dikenakan cukai.

Kelemahan RSU

1. Tiada Hak Mengundi. RSU tidak menawarkan hak mengundi sehingga saham sebenar diterbitkan pada peletakan hak.
2. Tiada Dividen. RSU tidak boleh membayar dividen, kerana tiada saham sebenar digunakan (majikan boleh membayar dividen tunai setara jika mereka memilih).
3. Tiada Seksyen 83 (b) Pilihan Raya. RSU tidak menawarkan pemilihan Seksyen 83 (b) kerana unit-unit tersebut tidak dianggap sebagai harta ketara mengikut definisi Kod Hasil Dalam Negeri. Pemilihan jenis ini hanya boleh digunakan dengan harta yang nyata.

Dari perspektif pekerja, terdapat realistik tidak banyak perbezaan antara menerima stok terhad berbanding unit stok terhad, kecuali tiada pilihan 83 (b) untuk RSU. Majikan biasanya mendapat manfaat lebih daripada penggunaan RSU kerana ia membolehkan mereka menangguhkan pengeluaran saham syarikat sehingga jadual peletakan selesai, yang kemudian menangguhkan pencairan asas saham.

Firman Akhir

Stok terhad dan RSU adalah bentuk pampasan saham tertangguh cukai yang lebih fleksibel yang tidak membayangkan beberapa batasan yang sering dihadapi oleh majikan dengan pelan opsyen saham konvensional, seperti pencairan saham syarikat. Walaupun kedua-dua jenis pelan menjadi lebih popular dengan majikan, RSUs mula gerhana rakan-rakan mereka kerana kesederhanaan yang lebih besar dan penangguhan penerbitan saham.

Untuk maklumat lanjut tentang bentuk pampasan ekuiti ini, rujuk kepada wakil HR atau penasihat kewangan anda.