Apakah Derivatif Kewangan - Contoh Dagangan Derivatif Biasa

Jadi, bagaimana ia berfungsi?

Bacalah untuk pecahan amalan, kelebihan, dan perangkap pelaburan derivatif.

Apa itu Derivatif Kewangan?

Derivatif adalah sekuriti yang dikaitkan dengan sekuriti lain, seperti saham atau bon. Nilai mereka didasarkan pada keselamatan utama yang dikaitkan dengannya, dan oleh itu mereka tidak bernilai apa-apa dalam diri mereka sendiri.

Terdapat beribu-ribu jenis derivatif kewangan yang bererti. Walau bagaimanapun, kebanyakan strategi pelaburan dan kejuruteraan kewangan berputar di sekitar tiga berikut:

1. Pilihan
   Pilihan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual keselamatan pada harga tertentu. Mereka paling sering digunakan untuk perdagangan opsyen saham, tetapi boleh digunakan untuk pelaburan lain juga. Sekiranya pelabur membeli hak untuk membeli aset pada harga tertentu dalam tempoh masa tertentu, dia telah membeli pilihan panggilan. Sebaliknya, jika dia membeli hak untuk menjual aset pada harga tertentu, dia telah membeli pilihan.
2. Hadapan
   Niaga hadapan berfungsi di premis yang sama seperti pilihan, walaupun keselamatan dasarnya berbeza. Niaga hadapan secara tradisinya digunakan untuk membeli hak untuk membeli atau menjual komoditi, tetapi ia juga digunakan untuk membeli sekuriti kewangan juga. Adalah mungkin untuk membeli masa depan indeks S & P 500, atau masa depan yang berkaitan dengan kadar faedah tertentu.
3. Swap
   Swap memberi pelabur peluang untuk menukar faedah sekuriti mereka antara satu sama lain. Sebagai contoh, satu pihak mungkin mempunyai bon dengan kadar faedah tetap, tetapi berada dalam barisan perniagaan di mana mereka mempunyai alasan untuk memilih kadar faedah yang berbeza-beza. Mereka boleh memasuki kontrak swap dengan pihak lain untuk menukar kadar faedah.

Kelebihan Derivatif

Derivatif adalah kenderaan pelaburan yang baik yang membuat pelaburan dan amalan perniagaan lebih cekap dan boleh dipercayai.

Berikut adalah beberapa sebab mengapa melabur dalam derivatif adalah berfaedah:

1. Kontrak Bukan Mengikat
   Apabila pelabur membeli derivatif di pasaran terbuka, mereka membeli hak untuk melaksanakannya. Bagaimanapun, mereka tidak mempunyai kewajipan untuk melaksanakan pilihan mereka. Akibatnya, ini memberi mereka banyak fleksibiliti dalam melaksanakan strategi pelaburan mereka. Bahwa dikatakan, beberapa kelas derivatif (seperti jenis perjanjian swap tertentu) sebenarnya adalah undang-undang yang mengikat kepada pelabur, jadi sangat penting untuk mengetahui apa yang Anda masuk ke dalam.
2. Pulangan Leverage
   Derivatif memberi pelabur keupayaan untuk membuat pulangan ekstrem yang mungkin tidak mungkin dengan kenderaan pelaburan utama seperti stok dan bon. Apabila anda melabur dalam stok, ia boleh mengambil masa tujuh tahun untuk menggandakan wang anda. Dengan derivatif, adalah mungkin untuk menggandakan wang anda dalam seminggu.
3. Strategi Pelaburan Lanjutan
   Kejuruteraan kewangan adalah bidang yang berasaskan derivatif. Mereka memungkinkan untuk mewujudkan strategi pelaburan yang kompleks yang boleh digunakan oleh pelabur untuk kelebihan mereka.

Kesalahan yang berpotensi

Konsep derivatif adalah yang baik. Walau bagaimanapun, penggunaan yang tidak bertanggungjawab oleh mereka dalam industri kewangan boleh meletakkan pelabur dalam bahaya. Pelabur terkenal Warren Buffet sebenarnya merujuk kepada mereka sebagai "alat pemusnah besar-besaran" (walaupun dia juga merasakan banyak sekuriti yang salah mislabeled sebagai derivatif).

Pelabur yang mempertimbangkan derivatif harus berhati-hati dengan yang berikut:

1. Pelaburan yang tidak menentu
   Kebanyakan derivatif didagangkan di pasaran terbuka. Ini bermasalah untuk pelabur, kerana keselamatan turun naik dalam nilai. Ia sentiasa berubah tangan dan parti yang mencipta derivatif tidak mempunyai kawalan ke atas siapa yang memilikinya. Dalam kontrak persendirian, setiap pihak boleh merundingkan syarat-syarat bergantung kepada kedudukan pihak lain. Apabila derivatif dijual di pasaran terbuka, kedudukan besar boleh dibeli oleh pelabur yang mempunyai kemungkinan tinggi untuk menunaikan pelaburan mereka. Pihak lain tidak dapat mengubah syarat untuk bertindak balas terhadap risiko tambahan, kerana ia dipindahkan kepada pemilik derivatif baru. Oleh kerana turun naik ini, mereka mungkin kehilangan keseluruhan nilai mereka semalaman.
2. Pilihan yang Terlalu Mahal
   Derivatif juga sangat sukar untuk dinilai kerana ia berdasarkan sekuriti lain. Memandangkan sudah sukar untuk menilai nilai saham, ia menjadi lebih sukar untuk harga tepat terbitan berdasarkan stok itu. Lebih-lebih lagi, kerana pasaran derivatif tidak seperti cecair sebagai pasaran saham, dan tidak ada banyak "pemain" di pasaran untuk menutupnya, ada spread yang lebih besar bid-ask.
3. Sekatan Masa
   Mungkin sebab utama derivatif berisiko untuk pelabur adalah bahawa mereka mempunyai kehidupan kontrak tertentu. Selepas mereka tamat, mereka menjadi tidak bernilai. Jika pertaruhan pelaburan anda tidak berjalan dalam jangka masa yang ditetapkan, anda akan menghadapi kerugian 100%.
4. Potensi untuk penipuan
   Ramai orang mengalami kesulitan memahami derivatif. Seniman penipu sering menggunakan derivatif untuk membina skim kompleks untuk memanfaatkan kedua-dua pelabur amatur dan profesional. Skim ponzi Bernie Madoff adalah contoh yang baik ini.

Siapa Harus Melabur dalam Derivatif?

Atas sebab-sebab yang disenaraikan di atas, ini adalah pasaran yang sangat sukar untuk pelabur orang baru. Oleh itu, ia terdiri terutamanya daripada pengurus wang profesional, jurutera kewangan, dan pelabur yang berpengalaman.

Walaupun mana-mana pelabur tidak boleh meragui derivatif untuk menguji perkara, pemula seharusnya tidak mengambil risiko tinggi di pasaran ini memandangkan potensi bahaya. Apabila anda menjadi lebih bijak dan akrab dengan pelbagai jenis derivatif dan strategi yang sesuai dengan gaya pelaburan anda, anda boleh mula memasukkannya ke dalam portfolio pelaburan peribadi anda.

Dengan itu, adalah penting untuk diperhatikan bahawa tanpa mengira pengalaman dan pengetahuan anda, derivatif hanya perlu membentuk sebahagian daripada portfolio pelaburan anda. Kerana mereka boleh menjadi sangat tidak menentu, bergantung kepada mereka boleh menyebabkan anda menghadapi risiko kewangan yang serius.

Firman Akhir

Derivatif adalah instrumen kewangan yang rumit. Mereka boleh menjadi alat yang hebat untuk memanfaatkan portfolio anda, dan anda mempunyai banyak kelenturan ketika memutuskan sama ada atau tidak untuk menjalankannya. Walau bagaimanapun, mereka juga berisiko pelaburan. Jika anda bercadang untuk membeli derivatif, pastikan anda mengingati tempoh masa yang ditetapkan dan bersedia untuk menangani fakta bahawa mereka adalah alat pelaburan yang tidak menentu. Di tangan kanan, dan dengan strategi yang tepat, derivatif boleh menjadi bahagian penting dalam portfolio pelaburan.

Adakah anda mempunyai pengalaman melabur dalam derivatif kewangan? Sila lulus dengan kata-kata nasihat dalam komen di bawah.