Peningkatan Robo-Penasihat Kewangan Maya untuk Pelaburan Anda - Jenis, Kebaikan & Kekurangan

Sama seperti teknologi mengubah industri broker perkhidmatan penuh dengan menurunkan kos urus niaga dan membolehkan dagangan dalam talian, ia juga akan mengubah amalan penasihat pelaburan dengan mengotomatikasikan nasihat pengurusan dan pelaburan portfolio. Menurut Grant Easterbrook, penganalisis di Corporate Insight, "Pendatang baru ini menawarkan akses Amerika purata kepada nasihat dan penyelesaian pelaburan murah dengan sedikit kemungkinan konflik kepentingan dan ketelusan prestasi yang lebih besar."

Kebangkitan Penasihat Maya

Perkhidmatan pengurusan portfolio dalam talian automatik - yang dinamakan "penasihat robo" atau penasihat maya - telah tersedia untuk dekad yang lalu. Mereka menawarkan pengurusan portfolio mudah dan telus untuk akaun kedua-dua besar dan kecil melalui laman web yang mudah digunakan - dan semua untuk 20% hingga 30% daripada kos firma penasihat tradisional. Menurut Pelabur Institusi, Wawasan Korporat menganggarkan bahawa kumpulan ini kini menguruskan hampir $ 17 bilion dalam aset A.S..

Penasihat Robo umumnya berkongsi falsafah pengurusan wang yang sama:

Strategi Pelaburan Pasif
Berdasarkan konsep ahli ekonomi Nobel yang memenangi Hadiah Eugene Fama (Hipotesis Pasar yang Efisien) dan Harry Markowitz (Teori Portfolio Moden), penasihat robo tidak cuba "memasarkan masa" dengan memproyeksikan arahnya ke atas atau ke bawah. Mereka juga tidak cuba memilih "pemenang" dan "rugi" saham individu. Mereka melabur dalam sektor sekuriti atau indeks pasaran yang luas - dana yang diperdagangkan (ETF) - untuk mempelbagaikan risiko dan mengembalikan purata pulangan pasaran saham.

Nasihat Berdasarkan Algoritma
Penasihat Robo bergantung kepada perisian proprietari untuk membuat dan mengekalkan portfolio dana indeks secara automatik. Portfolio ini direka untuk memenuhi matlamat pelaburan pelanggan yang luas, dan disesuaikan dengan faktor-faktor seperti umur, toleransi risiko, tarikh persaraan yang dijangkakan, dan sebagainya. Sebagai contoh, kriteria untuk memilih portfolio tertentu mungkin berdasarkan matlamat, seperti persaraan, yang akan dicapai pada tarikh masa depan tertentu, dengan nisbah ekuiti kepada sekuriti hutang berasaskan semata-mata pada tempoh masa antara umur semasa pelabur dan umur persaraan.

Terma Pelaburan Dipanjangkan
Menurut Betterment, analisis Indeks Saham 500 Standard & Poor di antara tahun 1928 dan 2014 menunjukkan bahawa orang-orang yang lebih lama terus melabur, semakin kurang risiko mereka berisiko dan semakin besar keuntungan mereka. Sebagai contoh, kira-kira satu perempat daripada semua tempoh pelaburan setahun antara tahun 1928 dan 2014 mengalami kerugian nilai, sementara kurang daripada sepersepuluh dari tempoh pelaburan selama 10 tahun mengakibatkan kerugian. Begitu juga, pulangan kumulatif median meningkat dengan ketara bagi tempoh pemegangan selama 10 tahun daripada tempoh satu tahun. Dengan kata lain, semakin lama anda terus melabur sepenuhnya dalam portfolio yang luas, semakin besar kemungkinan keuntungan anda.

Berterusan, Pengatur Semula Pra-Programma
Nisbah ETF yang berbeza dalam portfolio ditentukan berdasarkan umur pelanggan, matlamat, dan toleransi risiko antara faktor-faktor lain. Walau bagaimanapun, sebagai elemen individu portfolio mengatasi prestasi dan kurang melaksanakan rakan-rakan mereka, nisbah tersebut merosot dari asal. Contohnya, portofolio ETF yang disyorkan mungkin termasuk kedudukan dalam Stok Nilai Besar Saham A.S. Vanguard (VTV) bersamaan dengan 12% daripada jumlah portfolio. Disebabkan keadaan pasaran, ETF Vanguard Large-Cap ETF mengatasi ETF lain dan berkembang menjadi 20% daripada nilai portfolio. Pengimbangan semula memerlukan jualan hampir separuh daripada ETF Besar-Besar dan melaburkan semula hasil itu dalam ETF lain dalam portfolio untuk memulihkan nisbah asal. Dengan sentiasa mengkaji semula campuran portfolio dan mengambil tindakan pembetulan, penasihat robo dapat mengekalkan keseimbangan sesuai dengan pendedahan dan profil risiko yang dikehendaki pelabur tertentu.

Pengurusan Cukai Pintar, Automatik
Penasihat maya umumnya menggunakan peraturan yang diprogramkan untuk memaksimumkan kerugian jangka pendek sambil mengekalkan pendedahan penuh terhadap kenaikan pasaran dan mengelakkan jualan mencuci yang mahal. Samuel Lee, ahli strategi pasaran di Morningstar, percaya perkhidmatan penuaian kerugian cukai penasihat maya adalah sangat bermanfaat bagi pelabur kena cukai berpendapatan tinggi. Contohnya, salah satu rompakan-penasihat, Betterment, mencadangkan program penuaian kerugian hak proprietarinya dapat meningkatkan jumlah pulangan sebanyak 0.77% setahun.

Contoh Penasihat Maya

Senarai berikut firma pengurusan kekayaan dalam talian secara automatik tidak bertujuan untuk lengkap, melainkan mewakili lebih daripada 120 perkhidmatan yang tersedia pada masa ini. Industri ini terus berkembang dengan perkhidmatan dan kemasukan baru:

• Modal Peribadi
• Betterment
• Blooom
• Motif Pelaburan
• Wealthfront
• jemstep
• FutureAdvisor
• SigFig
• WiseBanyon

Ciri-ciri umum Robo-Penasihat

Walaupun penasihat maya berbeza antara pelanggan sasaran, yuran, portfolio minimum, fleksibiliti pelaburan, dan tahap perkhidmatan pelanggan, mereka berkongsi banyak sifat umum yang berbeza terutamanya dalam tahap.

1. Laman Web Menarik, Mudah Digunakan
Tidak seperti vanila, laman web penasihat pelaburan tradisional dan firma Wall Street, laman penasihat maya direka untuk menjadi intuitif, mesra pengguna, dan mudah dilayari. Penggunaan liberal gambar, video, dan paparan interaktif yang digabungkan dengan penjelasan yang mudah difahami mengenai proses dan subjek teknikal menyediakan pengalaman tontonan yang selesa. Ramai penasihat robo mempunyai platform pada pelbagai media elektronik, termasuk telefon pintar, jadi pelanggan mempunyai akses 24-jam di mana sahaja mereka berada.

2. Prosedur Pendaftaran Mudah
Akaun dibuka setelah menyelesaikan soal selidik dalam talian mudah untuk mengumpul data demografi (nama, alamat, nombor Keselamatan Sosial, umur, dll). Penasihat Robo biasanya mengumpulkan maklumat asas tambahan tentang toleransi risiko, matlamat pelaburan, pilihan, dan kemungkinan kemungkinan.

3. Akaun Persaraan Kena Pajak dan Cukai Tertunda
Majoriti penasihat menawarkan akaun pelaburan asas serta peralihan dan IRA tradisional dan 401k. Ada, seperti FutureAdvisor, mengesyorkan akaun yang ditangguhkan cukai atas permintaan pelanggan, walaupun akaun ini tidak diuruskan oleh atau dalam jagaan penasihat. Penasihat maya Blooom secara khusus menargetkan akaun 401k.

Hujung Pro: Anda boleh memberi Blooom satu percubaan dengan mendaftar untuk analisis 401k percuma mereka.

4. Minimum atau Tidak Diperlukan Pelaburan
Sesetengah penasihat tidak memerlukan baki minimum. Sebaliknya, mereka menawarkan cadangan mereka untuk yuran bulanan minimum, sementara yang lain memerlukan sama ada deposit permulaan yang rendah atau perjanjian untuk menyimpan auto jumlah minimum tetap bulanan.

5. Menghubungkan Akaun Bank Komersial
Menghubungkan ke akaun bank komersil klien memudahkan pemindahan ke dan dari akaun terurus. Ini amat menguntungkan - dan semestinya diperlukan - di mana penasihat mempunyai tanggungjawab menjalankan perdagangan atas nama pelanggan.

6. Pengagregatan Akaun
Beberapa penasihat maya mengagregat semua akaun klien - bahkan mereka yang berada di luar jagaan penasihat - untuk memberikan pandangan keseluruhan kedudukan klien dan strategi yang diselaraskan untuk memenuhi matlamat tertentu. Walau bagaimanapun, orang lain mengehadkan cadangan mereka ke akaun tertentu yang dibuat melalui penasihat maya.

7. Reliance Upon Complex, Program Komputer Proprietary
Komputer dan Wall Street adalah perkahwinan yang dibuat di syurga. Sama ada yang membolehkan berjuta-juta urus niaga keselamatan di seluruh dunia atau mengenal pasti peluang keuntungan tertentu dengan analisis transaksi, komputer dan program perisian yang kompleks adalah penting untuk melabur moden. Semua penasihat maya bergantung banyak pada algoritma pelaburan proprietari untuk memperuntukkan dan mengekalkan pegangan portfolio yang dioptimumkan untuk pelanggan masing-masing.

8. Bayaran Pengurusan dan Transaksi yang Dikurangkan
Jumlah pulangan pelaburan sering dikurangkan dengan yuran transaksi (suruhanjaya perdagangan) dan yuran pengurusan pelaburan. Penasihat pelaburan biasa mengenakan caj 1% setahun dalam aset di bawah pengurusan - yuran robo-penasihat biasanya purata 0.25% daripada nilai portfolio atau kurang. Di samping itu, banyak penasihat robo melabur secara eksklusif dalam ETF tanpa komisyen dengan kos perbelanjaan yang rendah.

9. Pilihan Pelaburan Terhad
Semua penasihat maya yang beroperasi sehingga kini menghadkan pilihan yang tersedia kepada pelanggan mereka untuk beberapa darjah. Oleh kerana pilihan pelaburan, terma, dan data sejarah berkembang, bilangan pengiraan yang diperlukan untuk mencapai portfolio optimum meningkat secara geometri. Pilihan pelaburan adalah perlu untuk mengurangkan kos dan kerumitan ke tahap yang boleh diurus. Penasihat Robo umumnya menggunakan universiti terhad ETF, dana bersama, atau portfolio yang telah ditetapkan yang direka untuk mencapai objektif pelaburan tertentu. Beberapa membenarkan stok dan bon individu sebagai sebahagian daripada campuran portfolio. Pada masa ini, tiada penasihat robo mempertimbangkan bukan sekuriti seperti hartanah, komoditi, atau pilihan dalam cadangan mereka.

10. Kawalan Lebih Dari Dagangan
Penasihat maya dikawal selia sebagai "penasihat pelaburan berdaftar" (RIA), suatu pembedaan yang diperlukan apabila mengenakan yuran untuk nasihat pelaburan. Beberapa penasihat juga boleh dikaitkan dengan peniaga broker, yang dikawal oleh SEC dan FINRA. Perbezaan kedua ini membolehkan penasihat bertindak sebagai penjaga untuk sekuriti pelanggan dan menyediakan sehingga $ 500,000 insurans sekiranya peniaga broker gagal. Sesetengah penasihat robo bertindak semata-mata dalam kapasiti penasihat - pelanggan mengekalkan pilihan untuk melaksanakan perdagangan yang disyorkan dalam akaun mereka sendiri. Dalam kes lain, penasihat maya memerlukan budi bicara perdagangan ke atas akaun pelanggan supaya mereka boleh membeli dan menjual sekuriti tanpa kebenaran terlebih dahulu, seperti dalam hal penyeimbangan semula secara automatik akaun yang ditawarkan oleh banyak penasihat robo.

11. Ketelusan Aktiviti
Penasihat maya biasanya memberikan maklumat terperinci, terkini mengenai apa-apa tindakan yang mempengaruhi pelanggan, termasuk bilangan saham yang dibeli, dijual atau dipegang dalam akaun. Oleh kerana mereka umumnya bergantung pada laman web mereka untuk menarik pelanggan, penasihat maya cuba untuk menyediakan semua maklumat pengguna yang mungkin perlu mendaftar dalam perkhidmatan mereka. Indeks Transparansi Paladin menilai kualiti dan kesempurnaan maklumat awam dan klien penasihat kewangan.

12. Perhatian Peribadi Terhad
Majoriti penasihat robo tidak bertemu secara tatap muka dengan pelanggan, atau mereka tidak memberikan nasihat pelaburan peribadi atau perkhidmatan perancangan kewangan umum. Sebaliknya, mereka bergantung kepada kesempurnaan dan kemudahan penggunaan laman web mereka. Keupayaan untuk menyesuaikan portfolio yang disyorkan berbeza-beza dari penasihat kepada penasihat. Walau bagaimanapun, ramai yang banyak menawarkan gabungan saluran sembang, e-mel, dan akses telefon nombor 800 terhad untuk perkhidmatan pelanggan dan pentadbiran.

13. Pelaporan Pelanggan Meluas
Salinan elektronik dan kertas penyata akaun, pengesahan perdagangan, akaun dan aktiviti bank komersial, kedudukan portfolio, dan maklumat cukai terperinci tersedia, termasuk maklumat sejarah. Sesetengah penasihat menyediakan maklumat elektronik yang diformat yang boleh digunakan dengan mudah dengan pakej cukai pendapatan popular atau perisian kewangan peribadi.

14. Keselamatan dan Privasi Akaun
Majoriti penasihat maya mempunyai akar dalam bidang komputer dan matematik, bukan nasihat pelaburan. Akibatnya, platform dalam talian mereka lengkap dengan keselamatan Internet, termasuk penyulitan SSL 256-bit, pelayan berdedikasi dalam kemudahan yang selamat, dan prosedur sistematik yang mantap, berlebihan untuk melindungi data.

Masa Depan untuk Robo-Penasihat

Firma terbesar dalam kategori, Wealthfront, mempunyai lebih daripada $ 1 bilion dana di bawah pengurusan. Majoriti ini menikmati pertumbuhan dua angka, memberikan perkhidmatan kepada individu muda dan berpendapatan rendah yang kurang masa, latihan, atau minat untuk menguruskan pelaburan mereka sendiri. Millennials adalah generasi pertama yang dilahirkan dengan komputer di rumah mereka. Kerana mereka beroperasi dengan mudah di era digital, mereka lebih selesa dengan kurangnya interaksi manusia hadir dalam model penasihat maya.

Setelah mengganggu harga khidmat nasihat, beberapa pendatang baru menambah penasihat manusia untuk menambah perkhidmatan digital mereka. Walaupun model penasihat maya sentiasa berkembang, pertumbuhan jangka panjang dan kestabilan industri bergantung kepada tindakan pemain lain dalam dunia nasihat pelaburan.

Kepastian Penasihat Pelaburan Tradisional

Menurut satu laporan baru-baru ini oleh PriceMetrix, penasihat Wall Street tradisional yang secara aktif menguruskan akaun pelabur mempunyai tahun yang sangat baik pada tahun 2013. Aset di bawah pengurusan untuk pengurus biasa meningkat kepada $ 90 juta, naik 12% dari 2012.

Walau bagaimanapun, kejayaan ini menimbulkan beberapa perubahan asas yang berlaku dalam industri:

• Kebanyakan pertumbuhan adalah hasil daripada pasaran saham yang kukuh, berbanding pelanggan baru - S & P 500 meningkat 26.4% sepanjang tahun.
• Yuran purata yang dikutip bagi setiap akaun telah menurun dari 1.21% pada tahun 2011 kepada 1.02% pada tahun 2013.
• Penasihat mengabaikan akaun kecil (kurang daripada $ 100,000 dalam aset yang boleh dilabur) untuk akaun yang lebih besar.
• Pelanggan penasihat semakin tua - purata 61.1 tahun pada tahun 2013 berbanding 60.5 tahun pada tahun 2012 - dan mempunyai portfolio yang lebih besar ($ 562,000 pada tahun 2013, dan $ 435,000 pada tahun 2011).
• Sedikit di bawah separuh daripada pendapatan penasihat datang dari yuran (47%); baki datang daripada komisen pada perdagangan yang dilakukan untuk pelanggan mereka yang dinasihatkan.
• Walaupun lebih daripada separuh (53%) pesara menggunakan penasihat kewangan peribadi yang berdedikasi, hanya 40% daripada mereka yang belum bersara mempunyai satu, menurut tinjauan pendapat Gallup baru-baru ini. Pada masa yang sama, hampir satu daripada empat (24%) pelabur yang bekerja menggunakan laman web pelaburan - pertumbuhan yang besar mungkin kerana lebih banyak pelabur menarik perhatian terhadap platform dalam talian ini dan menyewa penasihat.
• Menurut kajian Millenial Wells Fargo 2014, milenium - yang dilahirkan antara awal 1980-an dan awal tahun 2000 - kurang berkemampuan untuk mempercayai "pakar / personaliti kewangan peribadi" daripada generasi terdahulu, seperti yang ditunjukkan dalam peratusan yang lebih kecil yang menggunakan penasihat kewangan (16 % daripada Millennials berbanding 30% daripada Baby Boomers). Tiga daripada sepuluh dari kedua generasi ini menganggap yuran pengurusan "terlalu tinggi."

Penasihat pelaburan yang secara aktif menguruskan portfolio akaun sebahagian besarnya menimbulkan pasaran permulaan dan pelabur bernilai rendah untuk pesaing digital baru mereka, walaupun mereka mengalami pengurangan dalam yuran pengurusan.

Manfaat kepada Perancang Kewangan

Walaupun kecenderungan untuk menyamakan penasihat pelaburan dengan perancang kewangan, penasihat robo bukan perancang kewangan dan menawarkan beberapa perkhidmatan melampaui pengurusan portofolio secara pasif, secara automatik. Caj untuk perkhidmatan robo-penasihat semestinya rendah, biasanya 0.25% atau kurang, sehingga penyelesaian khusus untuk klien individu tidak mungkin secara finansial.

Perancang kewangan, walaupun lebih mahal, kerap melakukan analisis luas melalui pertemuan tatap muka dengan klien mereka, memberi nasihat tentang perkara seperti anggaran, pajak, asuransi, dan perancangan harta. Banyak perancang kewangan mengakui bahawa penasihat maya adalah serasi, tidak kompetitif dengan perkhidmatan mereka - mereka menguruskan portfolio untuk kurang wang daripada alternatif mereka yang diuruskan secara aktif. Mereka penasihat bergerak untuk memasukkan penasihat robo ke dalam amalan mereka, satu contoh sempurna "Jika anda tidak boleh mengalahkan mereka, bergabung dengan mereka."

Teknologi, yang dahulunya terhad kepada pejabat belakang, dengan cepat menjadi keperluan kompetitif pengurusan pelanggan. Menggunakan perkhidmatan penasihat maya adalah cara untuk merapatkan jurang dengan murah.

Ancaman Broker Diskaun Firma dan Pengurus Dana Bersama

Menyedari potensi perkhidmatan khidmat nasihat maya - khususnya nilai kepada generasi akan datang pelabur - pembrokeran diskaun dan firma pengurusan portfolio yang lebih besar mengembangkan atau menambah nasihat pelaburan automatik kepada perkhidmatan mereka untuk sedikit atau tiada kos kepada pengguna. Perkhidmatan Penasihat Peribadi Vanguard (VPAS) diperkenalkan pada bulan April 2014 untuk para pelabur dengan portfolio $ 100,000 dan ke atas, dengan bayaran 0.3% daripada nilai aset. Pada bulan Oktober 2014, Charles Schwab & Co., salah satu firma pembrokeran diskaun yang lebih besar dengan sembilan juta akaun aktif, mengumumkan perkhidmatan nasihat percuma, dalam talian yang baru.

Firman Akhir

Walaupun khidmat penasihat pelaburan automatik memberikan faedah pasti kepada orang yang melabur dan pasti kekal sebagai sebahagian daripada landskap kewangan, mereka mungkin "terlalu banyak perkara yang baik." Memandangkan lebih banyak syarikat membangunkan perkhidmatan robo-penasihat, tidak mungkin setiap pengawal robo semasa dapat bertahan sebagai firma bebas.

Walaupun pasaran yang besar untuk perkhidmatan mereka, tahap yuran semasa tidak mungkin menjana pendapatan yang diperlukan untuk mencapai keuntungan yang besar. Sebagai contoh, $ 1 bilion dalam aset di bawah pengurusan dengan 0.25% yuran pengurusan menjana pendapatan kasar tahunan sebanyak $ 2.5 juta, tidak mencukupi untuk menampung kos operasi yang sedang berjalan. Akibatnya, industri itu mungkin menyatukan, dengan beberapa penggabungan firma, yang lain diperoleh oleh pengurus pelaburan tradisional yang lebih besar, dan sesetengahnya hanya hilang. Pelanggan berpotensi untuk firma khidmat nasihat maya perlu sedar bahawa perubahan akan datang dan memilih penasihat dengan sokongan kewangan yang kukuh, teknologi terkemuka industri dan perkhidmatan pelanggan, dan kemungkinan menjadi salah satu pemenang yang tinggal berdiri.

Adakah anda akan menggunakan perkhidmatan peniaga robo??