Urutan Risiko Pulangan - Bagaimana Ia Boleh Membuat atau Memecah Persaraan Anda

Mengikut data yang disusun oleh Komisen Kewangan Komet, 42% bayi yang mengejutkan mempunyai apa-apa - itu $ 0 - disimpan untuk persaraan. Dan sekiranya mereka mengira Jaminan Sosial untuk menampung perbelanjaan mereka, mereka akan mendapat kebangkitan kasar; Jaminan Sosial membayar faedah bulanan purata $ 1,413. Tetapi di luar kesilapan persaraan yang jelas tidak menyimpan cukup, risiko persaraan terbesar bagi orang Amerika tanpa telur sarang adalah risiko urutan.

Sekiranya anda tertanya-tanya mengapa anda tidak pernah mendengar istilah ini, itu adalah kerana ia menyalahi undang-undang dan beberapa orang bercakap mengenainya di luar kalangan perancangan kewangan. Namun bersiap untuk risiko urutan dapat membuat atau memecahkan telur sarang anda dalam persaraan.

Apakah Risiko Urutan?

Risiko urutan, atau urutan risiko pulangan, adalah risiko pasaran saham mengalami kemalangan awal dalam persaraan anda.

Kenapa perkara ini, anda boleh bertanya? Lagipun, dalam jangka masa panjang, pulangan ekuiti purata kepada 7% hingga 10%, betul?

Ternyata bagi pesara, pulangan purata jangka panjang kurang daripada apabila pulangan berlaku. Jika portfolio mempunyai sedekad atau lebih daripada keuntungan positif, ia mencapai jisim kritikal di mana ia dapat menahan kerugian serentak dari pengeluaran dan penurunan harga.

Walau bagaimanapun, apabila anda hanya menjual stok, tidak membelinya, kemalangan adalah kelemahan untuk anda. Portfolio anda jatuh secara mendadak dalam nilai, dan anda akhirnya menjual rendah tanpa keupayaan untuk mendapatkan dengan membeli rendah. Anda juga perlu menjual lebih banyak saham anda untuk menjana pendapatan yang sama, yang bermaksud anda menjual saham telur sarang anda pada kadar yang lebih cepat.

Risiko Urutan & Kadar Pengeluaran Selamat

Berapa banyakkah anda boleh menarik diri dari telur sarang anda setiap tahun? Ia bergantung kepada berapa lama anda mahu telur sarang anda bertahan, serta pulangan dalam dekad pertama persaraan anda.

Ramai pakar kewangan mengesyorkan berikutan peraturan 4% mengenai kadar pengeluaran bersara. Konsepnya mudah: Jika anda mengeluarkan tidak lebih daripada 4% dari telur sarang anda setiap tahun, ia harus berlangsung selama sekurang-kurangnya 30 tahun. Dalam erti kata lain, 4% adalah kadar yang selamat di mana untuk mengeluarkan wang dari portfolio anda untuk persaraan 30 tahun.

Bayangkan anda mempunyai $ 1 juta yang diketepikan untuk bersara, dan anda perlu menjual $ 40,000 untuk perbelanjaan hidup anda pada tahun pertama persaraan. Dalam tahun yang sederhana dengan, katakan, peningkatan 7% dalam nilai pasaran saham, portfolio anda naik nilai kepada $ 1,070,000. Anda menjual $ 40,000 untuk hidup, dan portfolio anda berakhir pada tahun $ 1,030,000.

Tetapi bagaimana jika, sebaliknya, pasaran mengalami kemalangan sebanyak 30% dalam tahun pertama persaraan anda? Portfolio anda jatuh ke $ 700,000. Ini bermakna $ 40,000 yang anda menarik adalah peratusan yang lebih besar daripada portfolio anda - 5.7% bukannya 4%. Sekarang anda turun ke telur sarang sebanyak $ 660,000.

Bagi anda untuk mendapatkan kembali telur sarang $ 1 juta awal anda pada tahun hadapan, pasaran saham perlu meningkat sebanyak 52% sebelum anda mengambil perbelanjaan hidup tahun depan daripada itu. Pada saat pemulihan pulih, portfolio anda akan melihat kerugian besar-besaran kerana anda telah menjual begitu banyak saham untuk menghasilkan jumlah pendapatan yang sama. Anda tidak boleh membeli berenang; yang boleh anda lakukan ialah menjualnya untuk kerugian.

Contoh Risiko Urutan

Katakan anda bersara pada 1 Januari 2000 dengan $ 1 juta yang dilaburkan dalam dana indeks yang menjejaki S & P 500. Andaikan anda mengikuti peraturan 4% dan menarik $ 40,000 dalam tahun pertama persaraan anda, kemudian melaraskan pengeluaran sehingga 2% setiap tahun untuk akaun inflasi. Bagaimanakah telur sarang anda akan berfungsi selama 15 tahun ke depan?

Seperti yang mungkin anda ketahui, 2000 hingga 2015 bukan semangat untuk stok A.S.. Gelembung dotcom meletup pada tahun 2000, menyebabkan tiga tahun yang dahsyat berturut-turut. Kemudian, pada tahun 2008, Great Resession hit. Pulangan purata tahunan pada S & P 500 dari 2000 hingga 2014 adalah 4.07%, tidak menyesuaikan inflasi.

Tetapi bayangkan jika tiga tahun dahsyat dari tahun 2000 hingga 2002 berlaku pada akhir tempoh 15 tahun, bukannya permulaan. Jika anda bertukar pulangan dari 2000 hingga 2002 dengan pulangan dari tahun 2012 hingga 2014, bagaimanakah ia akan mempengaruhi portfolio persaraan anda?

Secara dramatik, ternyata. Hanya dengan bertukar apabila pulangan tersebut berlaku, baki portfolio akhir anda pada tahun 2014 akan melebihi tiga kali lebih tinggi - $ 890,871 dan bukan $ 273,438.

Begini bagaimana nombor bermain lebih 15 tahun dalam kedua-dua senario:

Dalam kedua-dua senario, pulangan purata tahunan adalah sama. Satu-satunya perbezaan adalah susunan mereka yang pulangan.

Risiko Urutan pada Kadar Pengeluaran yang Tinggi

Semakin tinggi kadar pengeluaran, semakin tinggi risiko urutan.

Untuk menunjukkan hubungan antara risiko risiko dan kadar pengeluaran, bayangkan dua kembar identik, masing-masing bersara pada awal tahun 2000. Mereka masing-masing mengikuti formula pelaburan yang sama seperti di atas: telur sarang $ 1 juta yang dilaburkan dalam dana yang mengesan S & P 500.

Satu kembar mengeluarkan 3.5% konservatif setiap tahun, sementara yang lain hidup besar pada kadar pengeluaran 5%. Begini bagaimana kadar pengeluaran yang lebih tinggi mengubah prestasi portfolio:

Pada kadar penarikan sebanyak 3.5%, kembar yang lebih berjimat masih mempunyai $ 414,400 dalam portfolio mereka menjelang akhir tahun 2014. Penampan besar kehabisan wang, peristiwa kiamat dalam perancangan persaraan.

Jelas sekali, perbelanjaan anda dalam persaraan mempunyai kesan besar terhadap risiko portofolio anda yang akan berlaku sebelum anda melakukannya. Tetapi selain menurunkan kadar pengeluaran mereka, apa lagi yang boleh dilakukan pesara baru untuk melindungi daripada risiko turutan?

Cara untuk Menurun Risiko Urutan

Tiada siapa yang tahu bila kemalangan pasaran saham akan datang. Ia boleh datang esok, atau mungkin bertahun-tahun lamanya. Walau bagaimanapun, semasa anda tidak mempunyai kawalan ke atas pasaran saham, anda masih boleh memastikan anda bersedia untuk kemalangan pasaran awal dalam persaraan anda dengan melakukan perkara berikut.

1. Teruskan Waktu Kerja

Bersara dari pekerjaan penuh-penuh, penuh tekanan, sepenuh masa anda tidak bermakna anda terpaksa berhenti bekerja sepenuhnya. Anda boleh terus bekerja sambilan pada jadual anda sendiri, atau bekerja sepenuh masa melakukan sesuatu yang berbeza yang anda cintai.

Terdapat banyak sebab yang baik untuk terus bekerja selepas anda bersara. Anda tetap bertunang. Anda tetap berhubung dengan kehidupan dan hubungan sosial yang berkaitan dengan pekerjaan anda. Mungkin anda juga boleh menyimpan insurans kesihatan anda.

Secara kewangan, bekerja semasa persaraan menyediakan sumber pendapatan yang lain, menjadikan anda kurang bergantung pada telur sarang anda. Sekiranya pasaran saham mengalami kemalangan, anda boleh bersandar pada pendapatan dari pekerjaan anda dan bukannya menjual saham semasa mereka berada di harga jualan api.

2. Mempelbagaikan Pendapatan Pelaburan Anda

Ingatlah, nombor contoh di atas mengandaikan 100% daripada dana persaraan anda dilaburkan dalam dana yang mengesan S & P 500. Itu bukan portfolio yang pelbagai.

Dalam perancangan kewangan penyelidikan William Bengen, dari mana dia merumuskan peraturan 4%, dia berlari angka dengan peruntukan ekuiti 60/40 ekuiti. Portfolio sampelnya dipecah antara 60% berikutan S & P 500 dan 40% melabur dalam bon jangka menengah kerajaan A.S..

Malah di kalangan saham, pelabur boleh mempelbagaikan ke dalam gabungan dana kecil, pertengahan, dan besar. Anda tidak perlu melabur hanya dalam dana A.S., sama ada. Sebaliknya, cuba melabur dalam gabungan dana A.S. dan antarabangsa.

Dan pilihan pelaburan anda tidak berakhir dengan saham dan bon. Anda boleh melabur dalam hartanah sewa, nota peribadi, amanah pelaburan hartanah (REIT), dana ekuiti swasta, atau laman web crowdfunding. Pilihan lain termasuk anuiti, yang menginsuranskan menahan telur sarang, dan bon.

3. Buat Tangga Bond

Risiko urutan adalah risiko kemalangan pasaran utama dalam beberapa tahun pertama persaraan. Oleh itu, mengapa tidak memastikan pendapatan dari sumber selain ekuiti semasa tempoh yang lemah?

Kerja adalah pilihan yang bagus, tetapi bukan satu-satunya. Pilihan lain untuk pendapatan berisiko rendah pada awal persaraan ialah tangga bon. Ia berbunyi teknikal dan rumit, tetapi tidak. Sebuah tangga bon hanya satu siri bon yang dibeli secara strategik supaya setiap set mencapai kematangan pada masa yang berlainan dan anda mendapat kembali utama anda dalam siri berturut-turut.

Sebagai contoh, bukannya melabur $ 100,000 dalam satu set bon yang sama semua yang dijadualkan matang dalam 10 tahun, anda melabur $ 10,000 dalam 10 set bon yang berlainan. Kuncinya ialah setiap set perlu dijadualkan matang pada tahun yang berbeza dalam tempoh 10 tahun akan datang.

Sebagai tambahan kepada minat, anda akan menerima $ 10,000 kembali setiap tahun untuk 10 tahun ke depan. Sekiranya pasaran saham berfungsi dengan baik, anda boleh melabur semula prinsipal atau mengetepikannya secara tunai. Sekiranya berlaku kemalangan pasaran saham, anda boleh hidup di prinsipal bon dan bukannya menjual ekuiti dengan harga yang rendah.

4. Jadilah Fleksibel Dengan Perbelanjaan Anda

Salah satu cara untuk melindungi daripada risiko urutan adalah tangkas sehingga anda boleh mengurangkan perbelanjaan anda pada arahan. Sekiranya pasaran saham mengalami kemalangan sebanyak 30% setahun selepas anda bersara, anda ingin menjual sesetengah saham sekiranya berlaku kemalangan.

Sekiranya anda terpaksa, anda boleh hidup semata-mata atas sumber pendapatan lain anda, seperti bon, harta sewa, dan Keselamatan Sosial?

Walaupun pada tahun-tahun mewah keuntungan pasaran saham yang kukuh, jika anda boleh menghabiskan kurang dalam beberapa tahun pertama persaraan dan meminimumkan pengeluaran dari ekuiti anda, anda akan berada dalam posisi yang lebih kuat apabila kemalangan berlaku. Semak perbelanjaan anda yang tetap dan berubah-ubah dan cari cara untuk mengurangkan perbelanjaan dan hidup lebih gigih dalam beberapa tahun pertama persaraan.

5. Simpan Rizab Tunai

Pada awal persaraan anda, anda mungkin ingin menyimpan dana kecemasan yang lebih besar daripada biasa. Jika yang terburuk berlaku dan portfolio anda dilanda kemalangan pasaran, anda boleh hidup pada simpanan tunai anda daripada menjual semasa kemalangan itu.

Memang, menjaga wang secara tunai datang dengan kos peluang; ia duduk terbiar, kehilangan nilai kepada inflasi dan bukannya bekerja keras untuk anda. Tetapi ketenangan fikiran mungkin bernilai dalam beberapa tahun pertama persaraan kritikal.

6. Mempunyai Sumber Dana Sandaran Terjangkau

Pada masa mereka bersara, banyak orang Amerika telah membina ekuiti yang besar di rumah mereka. Sekiranya diperlukan, mereka boleh menggunakan ekuiti itu untuk melihatnya melalui kemalangan pasaran saham.

Satu pilihan adalah garis ekuiti rumah kredit (HELOC). Pemilik rumah boleh mempunyai garisan di tempat, tidak digunakan, sekiranya berlaku kecemasan. Mereka kemudiannya boleh mengambilnya seperti yang diperlukan untuk meminimumkan pengeluaran semasa kemalangan pasaran saham.

Pilihan kedua ialah gadai janji terbalik. Walaupun gadai janji terbalik datang dengan kekurangan mereka sendiri, mereka boleh menambah sumber pendapatan lain untuk melihat anda melalui keruntuhan pasaran saham.

Firman Akhir

Semasa anda merancang dan mempersiapkan persaraan anda, hanya menyedari risiko urutan memberi anda ke hadapan orang ramai.

Semasa anda masih bekerja, mengambil keuntungan dari akaun persaraan yang dilindungi cukai, seperti 401s dan IRAs. Lebih kurang wang yang anda kalahkan untuk cukai, semakin cepat telur sarang anda akan berkembang. Jika anda layak, tolak kelebihan cukai tersebut lebih jauh lagi dengan kredit cukai penyelamat.

Dengan setiap tahun pulangan pasaran saham positif dalam persaraan, portfolio anda menjadi kurang terdedah kepada risiko urutan. Akhirnya, ia mencapai jisim kritikal di mana kemelesetan biasa dan pasaran menanggung hampir tidak ada ancaman selagi anda mengekalkan kadar pengeluaran selamat anda.

Bercakap dengan penasihat persaraan untuk nasihat peribadi tentang kewangan dan situasi anda. Dengan kelonggaran yang mencukupi dan sumber pendapatan lain, anda akan dapat tidur dengan nyenyak pada waktu malam tidak kira betapa liar pasaran saham berfluktuasi.

Pernahkah anda membincangkan risiko urutan dengan penasihat? Apa yang mereka cadangkan kepada awak?