Melabur dalam Stok Individu - 5 Teknik Survival dalam Pasaran Menukar

Dr. Leon Cooperman, pengasas dana lindung nilai dan presiden Omega Advisers, Inc., memberi amaran kepada Presiden Obama mengenai televisyen CNBC bahawa "pasaran modal terbaik di dunia telah berubah menjadi kasino." Dan The Motley Fool, sebuah surat berita popular untuk pelabur individu, berkata pada bulan November 2011 bahawa "ketidaktentuan pasaran telah menjadi begitu tidak menentu musim panas ini yang sering merasakan seperti permainan yang dicuri."

Tetapi apa maksudnya kepada pelabur individu? Adakah usia menganalisis dan memilih pasca pelaburan anda sendiri? Sekiranya anda bekerja dengan strategi pelaburan baru? Mengetahui bagaimana untuk melabur hari ini memerlukan, sekurang-kurangnya, dua perkara: pemahaman tentang bagaimana pasaran telah berubah, dan strategi untuk bertahan dalam persekitaran baru.

Perubahan Fundamental dalam Pasaran Ekuiti

Bermula pada tahun 1970-an, komposisi peserta Wall Street - mereka yang bekerja di industri dan mereka yang melabur dalam sekuriti korporat - mula berubah. Menurut Lembaga Persidangan, persatuan penyelidikan bebas antarabangsa, institusi (pencen / perkongsian keuntungan, bank, dan dana bersama) dimiliki 19.7% daripada jumlah nilai ekuiti AS ($ 166.4 bilion) pada tahun 1970. Tetapi pada tahun 2009, bahagian institusi telah meningkat kepada 50.6% ($ 10.2 trilion) daripada jumlah nilai. Menurut Stat Spotting, sebuah laman web yang mengesan identiti pembeli saham dan penjual, dana profesional atau institusi menyumbang lebih daripada 88% daripada jumlah pada tahun 2011, dengan pelabur runcit hanya 11%.

Pelabur yang membeli saham dalam syarikat-syarikat individu - sekali sumber majoriti jumlah dagangan - menjadi semakin jarang disebabkan oleh kelemahan yang terhasil daripada peralihan kepada dominasi pelabur institusi. Malah, stok prestasi tinggi mungkin dijual oleh individu dan dibeli oleh institusi. Maksud ini ialah bahawa individu-individu akan membubarkan diri tidak lama lagi, sementara institusi mengambil saham-saham ini secara beramai-ramai, meningkatkan kedudukan mereka, dan memanfaatkan penghargaan seterusnya dan kenaikan keuntungan.

Keutamaan Pelabur Institusi

Penurunan pelabur membeli saham individu adalah disebabkan oleh beberapa faktor, termasuk:

• Penangkapan Penyelidikan Kualiti Boleh Diberikan Secara Umum. Penyatuan firma broker Wall Street, kesan komisen yang dirundingkan pada perdagangan keselamatan, dan kesediaan dan keupayaan pelabur besar untuk membeli penyelidikan ekuiti swasta telah mengakibatkan kerugian yang ketara dalam kualiti (kedalaman) dan kuantiti (syarikat yang diliputi oleh penganalisis ) penyelidikan ekuiti percuma yang tersedia kepada pelabur kecil. Akibatnya, individu lebih cenderung untuk berundur dari saham individu dan melabur dalam dana keselamatan yang diuruskan daripada menghabiskan masa dan tenaga peribadi dan memperoleh kepakaran yang diperlukan untuk berjaya sebagai pelabur individu.
• Penyesuaian Pantas Pasaran ke Berita. Secara teorinya, peluang keuntungan wujud di mana maklumat kosong wujud. Anomali-anomali ini membenarkan pelabur yang berilmu melalui penyelidikan bebas untuk mempunyai kelebihan yang tidak dijangka oleh pelabur lain. Walau bagaimanapun, perkembangan teknologi yang digabungkan dengan komunikasi di seluruh dunia dan tinjauan retrospektif yang canggih terhadap aktiviti pasaran yang luar biasa telah meminimumkan kemungkinan kelebihan maklumat.
• Peningkatan Volatiliti Pasaran. Institusi, disebabkan saiznya, secara amnya terhad kepada syarikat yang mempunyai "terapung" besar di mana mereka boleh mengambil kedudukan utama. Dalam erti kata lain, sebilangan besar syarikat pelaburan berusaha untuk melabur dalam kumpulan kecil syarikat besar. Kepekatan ini mewujudkan pelbagai variasi harga kerana mereka menyesuaikan kedudukan mereka dengan membeli dan jualan, selalunya dalam tempoh yang sama. Di samping itu, peniaga frekuensi tinggi (HFTs) menggunakan program perisian yang secara adroit mengamalkan sentiasa bergerak masuk dan keluar dari pasaran, menguatkan pergerakan harga untuk satu siri keuntungan kecil. Dana ini, yang mencakupi lebih daripada separuh daripada jumlah harian, bukan dana bersama yang membeli dan memegang sekuriti untuk pelaburan, tetapi entiti perdagangan jangka pendek yang memanfaatkan pergerakan harga jangka pendek.
• Penerimaan Popular Hipotesis Pasar yang Cekap. Para ahli teori pasaran telah berkali-kali bertahun-tahun bahawa ia amat sukar, jika tidak mustahil, untuk melaksanakan pasaran dengan dasar yang disesuaikan dengan risiko. Pandangan ini biasanya dikenali sebagai hipotesis pasaran yang cekap. Dalam erti kata lain, pulangan yang dijangka anda biasanya akan menjadi pasaran kecuali anda mengambil risiko yang sangat besar. Maksudnya, anda boleh membuat $ 1 juta dengan melaburkan simpanan persaraan anda dalam saham syarikat teknologi baru, tetapi anda mungkin - jika tidak lebih cenderung untuk pergi berpecah. Akibatnya, kebanyakan pelabur memilih untuk meninggalkan pelaburan untuk profesional.

Walaupun perubahan dalam sifat asas pasaran ekuiti, banyak orang terus percaya dalam pasaran saham, dan bukan pasaran saham. Mereka percaya bahawa penyelidikan yang baik dan pendekatan fundamental, jangka panjang untuk melabur membolehkan mereka memilih saham yang menghargai walaupun purata pasaran turun. Yang lain berpuas hati dengan pulangan pasaran secara keseluruhan, membeli dana yang memiliki saham identiti dan proporsi yang sama seperti dalam indeks penanda aras popular, seperti DJIA atau S & P 500.

Memang tidak semua saham turun atau naik pada satu hari atau dalam satu tempoh. Selalunya pemenang dan rugi. Jika anda merasakan bahawa anda mempunyai perut, otak, dan ketabahan untuk berkembang maju dalam pasaran ini, terdapat strategi yang mungkin membuat anda berada di sisi pemenang.

Teknik Survival Stok Pelaburan

Salah satu pelabur yang paling berjaya era moden ialah Warren Buffett. Buffett baru-baru ini memberitahu orang-orang pada mesyuarat tahunan Berkshire Hathaway, "Keindahan stok ialah mereka menjual harga silly dari semasa ke semasa. Begitulah cara Charlie [Munger, rakan awal] dan saya kaya. " Dia sentiasa mengambil perspektif jangka panjang, mencari syarikat yang diabaikan dan diendahkan oleh pasaran, dan menggunakan kesabaran, percaya bahawa pengurusan yang baik akan memberikan hasil yang akhirnya akan tercermin dalam harga saham. Tidak ada contoh yang lebih baik untuk diikuti jika anda memilih untuk membeli saham dalam syarikat individu, bukannya dana bersama.

Peraturan pelaburan Warren Buffett termasuk:

1. Melabur dalam Diri Anda

Ketahui asas-asas analisis pasaran saham dengan membaca dan mengkaji "Analisis Keselamatan," sebuah buku klasik yang ditulis oleh Benjamin Graham dan David Dodd pada tahun 1934 dan masih menganggap Alkitab untuk para pelabur. Kajian laporan tahunan syarikat untuk menjadi akrab dengan laporan perakaunan dan kewangan, dan melanggan "The Wall Street Journal" untuk mendapatkan perspektif kewangan di negara.

2. Fokus pada Jangka Panjang dan Nilai Pengurusan yang Baik

Pada hari tertentu, sesetengah industri dan syarikat menarik perhatian orang ramai dengan janji kekayaan yang tidak ternilai dan dominasi di seluruh dunia. Walaupun pilihan yang popular jarang memberikan keuntungan yang diharapkan, mereka sering meletupkan harga pada terbalik berikutan dengan implosion yang sama hebatnya. Apabila memilih pelaburan jangka panjang, pertimbangkan perkara berikut:

• Berkonsentrasi pada industri yang stabil dan akan kekal penting kepada ekonomi ke masa depan. Portfolio pelaburan Buffett kini termasuk insurans, hiburan, kereta api, dan pelaburannya yang banyak dipublikasikan ke dalam industri automobil.
• Cari syarikat yang mempunyai masa depan jangka panjang dalam produk yang digunakan oleh orang hari ini dan akan terus menggunakan esok. Sebagai contoh, pemenang terbesar Buffett ialah Coca-Cola, yang dibeli pada tahun 1988 dan masih memegang. Sebagai sebahagian daripada analisisnya, beliau berusaha untuk memahami industri di mana syarikat beroperasi, pesaingnya, dan peristiwa yang mungkin menjejaskannya dalam dekad yang akan datang. Pasukan pengurusan adalah penting dengan rekod pencapaian keuntungan jangka panjang dalam keuntungan.
• Beli syarikat-syarikat yang kurang dinilai berbanding persaingan mereka. Banyak syarikat yang mempunyai sejarah peningkatan pendapatan tahun demi tahun dan mempunyai nisbah harga-to-pendapatan atau harga yang lebih rendah berbanding pesaing mereka diabaikan di pasaran. Oleh kerana keadaan ini cenderung untuk membetulkan dirinya sendiri, mengenal pasti syarikat-syarikat ini boleh mewakili peluang untuk mendapat keuntungan.

3. Mempelbagaikan Kepentingan Anda

Malah seorang pelabur dengan kehebatan Buffett boleh salah mengenai harga syarikat atau harga sahamnya. Pada tahun 2009, beliau mengakui kehilangan beberapa bilion dolar di ConocoPhillips apabila dia gagal menjangka kejatuhan dramatik dalam harga tenaga.

Menyebarkan risiko anda sentiasa menjadi langkah bijak untuk diikuti. Kebanyakan profesional mengesyorkan sekurang-kurangnya enam jawatan atau syarikat, tetapi tidak lebih daripada 10 disebabkan kerja yang perlu untuk dimaklumkan. Adalah juga bijak untuk mengubah pelaburan di seluruh industri dengan jangkaan bahawa kemelesetan umum tidak akan menjejaskan semua syarikat dan industri dengan cara yang sama atau amplitudo.

4. Bertindak Seperti Seorang Pemilik

Pastikan anda berada di senarai mel syarikat untuk pengumuman produk baru dan keputusan kewangan. Beli produk dan perkhidmatan syarikat dan cadangkannya kepada rakan anda. Menghadiri mesyuarat lembaga syarikat dan acara awam lain di mana syarikat akan hadir. Ketahui nama penganalisis keselamatan yang mengikuti syarikat, dan baca analisis mereka. Rawat pelaburan sebagai syarikat anda, dan bukan hanya sebagai nombor pada penyata akaun broker.

5. Jadilah Pesakit

Pasaran itu penuh dengan contoh di mana syarikat-syarikat bangkit, jatuh, dan bangkit semula, menunjukkan asas asas dan nilai pasukan pengurusan yang kompeten, jika tidak cemerlang,. Apple Inc., syarikat dengan permodalan saham tertinggi di dunia, dijual pada 1 Mac 2002 untuk $ 21.93 sesaham. Pada 1 Mac 2007, stok dijual pada harga $ 122.17, tetapi jatuh kepada $ 78.20 pada Februari 2009. Seorang pelabur yang menjual pada masa itu akan terlepas stok pada $ 621.45 pada bulan Mac 2012.

Jika sebab-sebab yang anda beli syarikat pada awalnya kekal di tempat, pastikan pelaburan tidak kira berapa lama atau berapa pendek anda telah memegangnya. Hakikat bahawa harga saham naik dan turun tidak justifikasi dengan sendirinya untuk menjual atau membeli.

Firman Akhir

Walaupun pasaran saham menarik lebih banyak daripada saham saksama penjudi, pelaburan tidak memerlukan mengambil risiko yang luar biasa. Pelaburan asas didasarkan terutamanya pada keselamatan prinsipal dengan pengetahuan bahawa pengurusan yang baik dalam syarikat yang tidak dinilai akan membayar lebih baik daripada purata pulangan kepada pelabur dari masa ke masa.

Adakah anda menggunakan mana-mana prinsip ini? Apa pengalaman anda dengan mereka?

(kredit foto: Bigstock)