Melabur dalam Emas - Sejarah, Menentukan Jika Ia Pelaburan yang Baik

Banyak negara menggunakan duit syiling emas dan perak sebagai mata wang selama berabad-abad. Walau bagaimanapun, semasa kemelesetan di seluruh dunia pada tahun 1930-an, setiap negara perindustrian telah berhenti menggunakan standard emas, kemudian memotong hubungan dekat antara nilai (dan kuantiti) emas dan nilai wang.

Walaupun begitu, emas terus menjadi komoditi yang dicari kerana kekurangan dan reputasinya sebagai lindung nilai terhadap keruntuhan monetari atau masyarakat. Tetapi adakah ia layak mendapat tempat dalam portfolio anda?

Emas dalam Tamadun Moden

Hari ini, emas boleh didapati dalam beberapa bentuk, termasuk yang berikut:

Syiling Pengumpul Bersejarah '. Dicet sebagai mata wang oleh banyak negara, duit syiling ini kini dikumpulkan banyak untuk nilai numismatik mereka sebagai kandungan emas mereka. Seperti barangan pengumpul lain, seperti setem dan seni halus, hanya pakar, atau mereka yang mempunyai akses kepada pakar, harus mempertimbangkan pelaburan ini.
Koin Emas Pemungut. Dikeluarkan oleh negara dan perniagaan komersial, syiling ini berharga mengikut berat dan kesuciannya. Syiling yang lebih popular ialah Daun Maple Kanada, Krugerrand Afrika Selatan, dan Eagle Amerika.
Bar Emas. Tersedia dengan berat satu gram, satu auns, sepuluh auns, dan satu kilo (32.15 auns) umumnya dengan 99.99% kesucian, bar juga disebut sebagai "emas bulion." Ingot emas standard seperti yang terdapat di Depository Fort Knox A.S., dan biasanya digambarkan dalam filem, adalah tujuh inci panjang, tiga dan lima-eighths inci lebar, dan satu dan tiga suku inci tinggi, dan berat 27.5 pound. Pada harga pasaran semasa, jongkong mempunyai nilai lebih dari $ 500,000, terlalu mahal untuk menyokong pasaran pelabur yang aktif.
Stok Biasa Syarikat Perlombongan Emas. Kepemilikan dalam sebuah syarikat yang satu-satunya perniagaan adalah pencarian dan penemuan emas, dan potensi nilai elemen dalam sumber yang belum dihasilkan adalah jenis pelaburan emas yang umum.
Dana Dagangan Terhad Emas (ETF). ETF emas tidak biasanya memegang emas sebagai komoditi, tetapi menjejaskan harga dengan gabungan derivatif kewangan.
Notes Traded Exchange Emas (ETN). ETN emas adalah jaminan hutang yang nilai turun naik berdasarkan harga indeks yang mendasari - dalam kes ini, harga emas. Walaupun pelaburan ini termasuk risiko kredit, faedah yang dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang daripada membayar faedah biasa wujud dengan kenderaan ini.

Emas bukan wang atau mata wang, tetapi pelaburan yang mesti ditukarkan menjadi wang sebelum ia boleh digunakan untuk membeli aset lain. Sudah tentu, individu dan perniagaan boleh bersetuju untuk menukar jumlah emas untuk perkhidmatan atau produk - seperti yang dilakukan selama berabad-abad - tetapi ia memerlukan perundingan mengenai nilai relatif masing-masing, proses yang tepat pada masanya dan berpotensi berisiko untuk kedua-dua pihak.

Hubungan Amerika Dengan Emas

Perlembagaan Amerika Syarikat memberi Kongres kuasa untuk duit syiling. Pada tahun 1792, Akta Coinage menubuhkan Mint AS dan menetapkan nilai spesies duit syiling yang berlainan:

Eagle. Set pada nilai $ 10, helang itu mengandungi 270 butiran emas standard.
Half-Eagle. Dengan nilai $ 5, setengah helang itu mengandungi 135 biji emas standard.
Quarter-Eagle. Separuh elang bernilai $ 2.50 dan mempunyai 67.5 butiran emas standard.
Dolar atau Unit. Dolar dibentuk untuk sama dengan nilai "dolar giling Sepanyol" dan mengandungi 416 butiran perak standard.

Akta ini juga menetapkan setengah dolar, seperempat dolar, dimes, dan separuh debu, masing-masing yang mengandungi butiran perak, serta sen, setengah sen, dan mil (1,000 dolar) yang mengandungi tembaga, setiap syiling yang lebih rendah mewakili peratusan yang berbeza daripada dolar. Akta ini juga kelihatan untuk menetapkan nisbah nilai emas ke perak, yang pada masa itu ialah 1 hingga 15.4. Walau bagaimanapun, duit syiling emas, yang dicetak tanpa denominasi, terapung berbanding nilai perak komoditi, dan bukannya duit syiling dolar - jika nilai perak naik atau turun setiap satu, nilai koin emas diikuti.

Syiling emas Amerika sebagai mata wang terakhir dicetak pada tahun 1933 dan termasuk $ 20 Saint Gauden Double Eagle. Pada tahun 1986, A.S. mula memalsukan duit syiling Amerika Emas Amerika sebagai item pemungut - berat, kandungan, dan kesucian yang dijamin oleh kerajaan A.S.. Koin Emas Gold Buffion Amerika 99.99% ditawarkan untuk kali pertama pada tahun 2011.

Standard Emas

Mata wang kertas, lebih mudah daripada jumlah sebenar emas atau perak, dikeluarkan oleh Amerika Syarikat antara 1862 dan 1964 dalam dua bentuk:

Sijil Emas. Sijil-sijil ini, yang dikeluarkan antara 1862 dan 1933, memberikan pemegang hak untuk menukar nota kertas untuk jumlah yang sama dengan syiling emas pada nilai tetap $ 20.67 per troy ounce.
Sijil Perak. Dikeluarkan dari tahun 1878 hingga 1964, sijil perak memberikan pemegang hak untuk menukar nota untuk nilai muka dalam syiling perak. Pada tahun lepas (1968), pemegang itu menerima bulion perak mentah.

Berkesan, jumlah wang yang boleh dikeluarkan adalah berdasarkan jumlah emas dan perak yang dipegang oleh Kerajaan Persekutuan Amerika Syarikat. Orang perseorangan boleh memegang emas dalam bentuk duit syiling atau bullion tanpa sekatan pada masa itu. Sebagai tindak balas kepada penimbunan syiling emas dan kesannya terhadap ekonomi, Presiden Franklin Roosevelt mengeluarkan Perintah Eksekutif 6102 pada tahun 1933 yang mewajibkan semua warganegara memberikan duit syiling emas, emas, dan sijil emas kepada Rizab Persekutuan dengan pertukaran nota Rizab Persekutuan kadar $ 20.67 setiap auns emas ditukar. Kegagalan pertukaran adalah dihukum oleh denda, penjara, atau kedua-duanya.

Pada tahun 1934, Akta Rizab Emas menaikkan nilai emas dari $ 20.67 kepada $ 35 setiap auns, harga yang kekal di tempat sehingga tahun 1971. Individu sekali lagi dibenarkan memiliki sijil emas pada tahun 1964, tetapi mereka tidak lagi boleh ditebus oleh kerajaan untuk emas . Warganegara A.S. sekali lagi dibenarkan untuk memiliki emas pada tahun 1974 oleh perintah eksekutif Presiden Gerald Ford.

Sistem Kewangan Moden kami

Pada tahun 1971, Presiden Richard Nixon memutuskan perhubungan terakhir antara emas dan sistem monetari Amerika Syarikat, secara secara sepihak membatalkan penukaran langsung dolar AS kepada emas. Tindakan ini adalah tindak balas terhadap penurunan nilai dolar terhadap mata wang dunia lain. Tindakan Nixon menyebabkan sistem tukaran antarabangsa terapung yang masih ada sekarang. Ini membenarkan Rizab Persekutuan mencetak sebanyak atau sedikit wang yang dianggap sesuai untuk memenuhi keadaan ekonomi.

Pada masa yang sama, ia memperkenalkan turun naik ke dalam kadar pertukaran dan peningkatan risiko di dunia di mana barangan dan perkhidmatan dijual di seluruh dunia. Menurut kolumnis konservatif David Frum, "Pengapungan mata wang moden mempunyai masalahnya." Frum mendakwa bahawa standard emas klasik membawa kepada deflasi kronik dan kemerosotan berkala. Walau bagaimanapun, beliau juga percaya bahawa rejim mata wang yang diuruskan untuk emas menghasilkan terlalu banyak peraturan dan kawalan, dan mata wang terapung menghasilkan inflasi dan gelembung kronik - banyak Amerika sejak 1971. Walau bagaimanapun, sistem terakhir ini digemari oleh Frum - he memanggilnya "pilihan yang paling teruk kecuali semua yang lain."

Jelas, pelabur seharusnya melihat emas semata-mata sebagai pelaburan, tidak lagi dijamin oleh harga tetap yang dijamin oleh kerajaan A.S. atau mana-mana kerajaan negara lain. Mengikut artikel 2012 di Business Insider, "Sangat sedikit negara memegang jawatan emas yang bermakna apabila dibandingkan dengan bekalan wang mereka. Malah Singapura, secara amnya dianggap sebagai mempunyai keseimbangan yang paling sihat di planet ini, memegang hanya 2% daripada bekalan wangnya dalam emas. "

Emas didominasi secara besar-besaran, dalam bentuk perhiasan dan artifak, tetapi semakin sebagai pelaburan. Menurut Tabung Kewangan Antarabangsa, Amerika Syarikat adalah pemilik terbesar di dunia dengan anggaran 8,134 ton, mewakili kurang daripada 5% daripada jumlah rizab global. Dianggarkan 2,500 tan emas dilombong setiap tahun, terus menambah inventori di seluruh dunia.

Emas sebagai Pelaburan

Sama ada anda sepatutnya mempunyai emas dalam portfolio anda bergantung kepada unjuran anda tentang peristiwa politik dan ekonomi masa depan, serta modal yang anda perlu melabur dan tempoh masa anda berniat untuk memegang pelaburan anda. Jika anda adalah bug emas yang bersemangat, seseorang yang menganggap bencana di seluruh dunia berkemungkinan, atau peguam bela industri - seperti BullionVault, yang mendakwa "Pelaburan emas pepejal membebaskan anda dari risiko kegagalan kredit atau kegagalan perbankan" - anda sudah pun emas sendiri, atau tertanya-tanya masa untuk membeli dan berapa banyak untuk dibeli.

Walaupun terdapat keyakinan yang sedemikian, semakan kemeruapan harga sejak tahun 1980 menunjukkan bahawa "apabila" anda membeli emas adalah penentu penting masa depan keuntungan. Sepanjang 25 tahun yang lalu, harganya telah berkisar dari $ 347.84 pada Ogos 2001, kepada lebih daripada $ 1,900 per auns pada tahun 2011, yang menjual hari ini sekitar $ 1,240 satu auns.

Jika anda telah memutuskan untuk membeli emas, luangkan masa anda dan pastikan anda membayar harga yang berpatutan memandangkan persekitaran pelaburan semasa. Sekiranya anda membuat keputusan sama ada untuk menambahkan emas ke portfolio anda, pertimbangkan bagaimana ia boleh dilakukan berbanding dengan parameter pelaburan berikut:

Keselamatan. Menurut artikel New York Post 2012, sekurang-kurangnya 10 batang emas palsu dijual kepada peniaga yang tidak menaruh harapan di daerah berlian midtown Manhattan. Laporan ini mengikuti permintaan oleh calon presiden 2010 Ron Paul, Jabatan Perbendaharaan A.S., dan A.S. Mint untuk mengesahkan kandungan emas dalam inventori negara. Carian Google baru-baru ini menghasilkan lebih daripada 2.3 juta rujukan kepada istilah "bar emas palsu", 363,000 yang dikenal pasti dengan China. Sesetengah laman web juga menunjukkan bagaimana untuk menghasilkan bar palsu. Perlu diketahui bahawa emas adalah komoditi yang tidak dikawal selia yang umumnya didagangkan melalui rangkaian peniaga yang tidak dikawal selia. Anda harus mengehadkan urus niaga anda kepada firma-firma yang berpengalaman lama untuk memastikan anda mendapat apa yang anda beli.
Keselamatan Kepala Sekolah. Walaupun emas sentiasa menarik untuk memiliki sebab-sebab emosi, nilai intrinsiknya jauh lebih rendah daripada nilai pasarannya. Sebenarnya, JP Morgan Asset Management mengisytiharkan, "Emas tidak mempunyai nilai intrinsik asas." Ia tidak terikat dengan penggunaan global, tidak memberikan apa-apa aliran tunai atau hak untuk pendapatan masa depan, dan tidak menjamin pembayaran balik pada masa akan datang. Harga bersejarah emas didorong oleh kekurangan dan kepantasan, kadang-kadang kegilaan permintaan sebagai lindung nilai terhadap bencana ekonomi masa depan atau kegagalan kerajaan. Oleh kerana nilainya dipengaruhi oleh emosi, tidak mustahil untuk mempercepat pergerakan harga masa depan secara tepat. Walau bagaimanapun, terdapat peluang keuntungan yang besar jika anda sanggup menganggap tahap risiko yang setanding.
Prestasi dan Volatiliti. Harga pasaran emas telah dibatasi pada zaman moden sehingga Amerika Syarikat tidak lagi menukarkan dolar menjadi emas, membiarkan nilainya terapung mengikut penawaran dan permintaan. Harga per ounce melonjak dari $ 215.73 pada Januari 1971 kepada paras tertinggi $ 1,900 pada 2011 dan kini menjual $ 1,238.88. Seperti banyak pelaburan, emas lebih tidak menentu berbanding penyokong yang anda percaya. Sama ada atau tidak pelabur membuat wang di atasnya bergantung sepenuhnya pada tarikh pengambilalihan dan penjualan. Dengan apa-apa akaun, ia telah menjadi perjalanan liar. Adalah menarik untuk ambil perhatian bahawa, untuk tempoh pemegangan pelaburan selama lapan tahun dan lebih lama, indeks NASDAQ mempunyai emas yang jauh lebih baik, menurut Macrotrends.
Kecairan. Membeli dan menjual syiling emas dan bullion memerlukan penggunaan peniaga, pengesahan kualiti, dan pengetahuan harga spot yang tidak menentu. Walaupun tidak mudah untuk membeli dan menjual sebagai saham biasa dan bon, urus niaga dalam emas - tertakluk kepada keperluan yang dinyatakan di atas - lebih cepat daripada, dan sekurang-kurangnya semudah, banyak urus niaga hartanah.
Kos Pelaburan. Menurut kolumnis TheStreet, Alix Steele, markup boleh mencapai 75% di atas harga spot emas bergantung kepada bentuk dan kemurniannya. Sebagai contoh, duit syiling Amerika Emas atau koin Buffalo menjual harga emas pada hari sebelumnya ditambah 5%. Peniaga menetapkan harga mereka sendiri supaya pembeli perlu memeriksa beberapa sumber untuk mencari yang terbaik. Setelah dibeli, seseorang juga harus mempertimbangkan kos penyimpanan, sama ada disimpan di peti deposit bank atau peti keselamatan keselamatan swasta. Pelabur yang mengambil penghantaran dan menyimpan aset mereka di rumah mungkin akan menanggung kos untuk menyediakan keselamatan minimum untuknya.

Ramai pelabur emas, yang ingin mengelakkan masalah yang dihadapi oleh pemilikannya, membeli saham biasa dalam syarikat-syarikat perlombongan emas, ETF, atau nota yang diperdagangkan dalam mata wang emas (ETNs) yang memberi tumpuan kepada harga saham emas atau emas. Oleh kerana yang terakhir adalah derivatif yang bergantung kepada harga komoditi yang mendasari, nilai mereka sebenarnya boleh menjadi lebih tidak menentu daripada emas itu sendiri. J.C. Doody, editor laman web goldstockanalyst, berkata, "Jika anda pergi ke laluan saham emas, anda perlu bersedia untuk perjalanan roller coaster." Jika harga emas turun 10%, harga saham syarikat emas boleh turun 20% hingga 30%, menurut Doody.

Rasional untuk memiliki emas didorong oleh anggapan bahawa ia dapat mengekalkan nilainya sekiranya perang meluas, kegagalan kewangan, keruntuhan kerajaan, atau pergolakan masyarakat - ketakutan yang meningkat oleh pengulas politik tertentu yang mungkin disokong oleh industri emas itu sendiri. Sama seperti semua pasaran emosi - sama ada didorong oleh keghairahan atau ketakutan - terdapat peluang keuntungan yang besar bagi mereka yang secara tepat boleh memperlihatkan tindak balas awam. Dalam erti kata lain, keuntungan boleh datang sebagai hasil jangkaan orang ramai terhadap sesuatu peristiwa, tanpa mengira sama ada peristiwa itu sebenarnya berlaku. Lagipun, walaupun tiada siapa yang benar-benar tahu apa yang akan berlaku sekiranya berlaku keruntuhan institusi, tidak mungkin mana-mana aset akan muncul tanpa kecacatan dalam kekacauan itu.

Firman Akhir

Sekiranya anda mempercayai, setelah menimbangkan faedah dan risiko memiliki emas, pelaburan yang diperlukan, ikuti amalan baik yang sama yang harus digunakan untuk setiap pelaburan: Hadkan risiko anda dengan mempelbagaikan dan mengambil pandangan jangka panjang. Secara praktiknya, melabur tidak lebih daripada 3% hingga 10% daripada portfolio anda dalam komoditi dan derivatifnya (bulion, duit syiling, ETF, ETN, dan saham perlombongan emas). Selain itu, pastikan anda bekerja dengan peniaga yang bereputasi dan elakkan tindak balas semasa tekanan.

Jika anda memutuskan untuk melepaskan pelaburan emas, ikutilah contoh Warren Buffett, yang telah menasihati pemegang amanah kehendaknya: Letakkan 10% tunai dalam bon kerajaan jangka pendek dan 90% dalam indeks S & P 500 yang sangat rendah dana. "

Adakah emas mempunyai tempat dalam portfolio anda?