Apakah Dow Jones Industrial Average (DJIA) - Indeks Pasaran Saham

Kebanyakan pelabur menggunakan DJIA untuk menanda aras prestasi pegangan mereka dan mereka mungkin juga melabur di DJIA itu sendiri.

Sejarah Dow Jones

Purata Perindustrian Dow Jones diasaskan pada tahun 1882 dan merupakan salah satu daripada beberapa indeks yang dicipta oleh Charles Dow, Edward Jones, dan Charles Bergstresser. Dow adalah editor untuk Wall Street Journal, Jones adalah seorang ahli statistik, dan Bergstresser adalah seorang wartawan yang datang dengan nama untuk Wall Street Journal.

Mereka mencipta DJIA untuk mempunyai alat untuk menilai kesihatan keseluruhan sektor perindustrian. Pada mulanya, indeks itu terdiri daripada sedozen saham perindustrian, tetapi dari masa ke masa, tumpuan indeks berubah untuk menggabungkan industri lain yang semakin meningkat dalam ekonomi Amerika. Malah, hari ini, ia mengandungi sangat sedikit syarikat industri.

Saham di Dow

Dow Jones adalah indeks tertimbang harga, yang bermaksud bahawa stok dengan harga yang lebih tinggi mempunyai pengaruh yang lebih besar terhadap nilai indeks. Ia terdiri daripada 30 stok dari pelbagai sektor, termasuk bahan, barangan pengguna, kewangan, penjagaan kesihatan, industri, minyak dan gas, teknologi, telekomunikasi, dan utiliti.

Walau bagaimanapun, indeks ini boleh dikategorikan ke dalam sub-indeks untuk memudahkan untuk mengesan prestasi. Ini adalah berdasarkan sama ada syarikat dianggap topi, topi pertengahan atau penutup kecil; saham topi besar membentuk majoriti indeks pada 70%.

Syarikat dalam perubahan DJIA secara teratur. Sebenarnya, tiada 12 yang asal masih diwakili. Syarikat terakhir yang akan ditambah ialah Cisco Systems pada bulan Jun 2009. Selain Cisco, hanya enam syarikat yang telah ditambah sejak sepuluh tahun terakhir: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004), dan Insurans Pelancong (2009).

General Motors adalah salah satu syarikat DJIA paling lama yang pernah menjadi konstituen sejak 1907. Bagaimanapun, tempohnya berakhir apabila ia akhirnya dikeluarkan semasa kemelesetan ekonomi pada tahun 2009. Editor Wall Street Journal bertanggungjawab untuk memilih dan mengkaji semula syarikat DJIA di untuk memberikan pandangan luas persekitaran korporat AS.

Bagaimana Menggunakan DJIA

DJIA mempunyai beberapa aplikasi, termasuk:

1. Memantau Keadaan Pasaran. DJIA mungkin indeks yang paling banyak digunakan untuk mengukur kesihatan pasaran saham. Indeks utama, seperti DJIA, memberikan pengetahuan sekilas tentang pasaran saham secara besar-besaran, jadi trend keseluruhannya mudah dikenalpasti.
2. Petunjuk Prestasi. DJIA juga boleh menunjukkan prestasi masa depan pegangan stok individu, dana bersama, dan ETF berbanding dengan prestasi DJIA. Sebagai contoh, dengan memerhati pekali beta, anda boleh mendapatkan idea tentang berapa banyak pegangan tertentu kemungkinan akan meningkat atau jatuh berkaitan dengan pergerakan DJIA. Sekiranya DJIA dijangka meningkat sebanyak 10% dan pekali beta dari stok tertentu adalah 0.5, maka kemungkinan pulangan saham itu akan 5%. Sudah tentu, seperti apa-apa strategi atau kaedah pelaburan, menggunakan pekali beta bukan cara yang mudah untuk meramal pulangan masa depan.
3. Prestasi Sejarah. Dow Jones adalah salah satu indeks tertua. Kerana ia telah lama wujud, pelabur dapat menjejaki prestasinya selama bertahun-tahun untuk mengkaji korelasi dari masa ke masa dengan beberapa faktor, seperti indeks lain, peristiwa kebudayaan yang penting, dan juga titik matahari.
4. Pelaburan. Jika anda mahu mempelbagaikan pegangan dan risiko anda, anda boleh membeli indeks ini dan bukannya membeli setiap 30 syarikat di dalamnya secara individu. Dengan menggunakan strategi ini, anda boleh membeli beberapa jawatan tanpa membayar yuran urus niaga yang tinggi atau yuran pengurusan dana bersama dan dilaburkan dalam pelbagai syarikat yang berpengaruh dan terkemuka di Amerika Syarikat.
5. Penanda aras. DJIA boleh menjadi tanda aras yang berkesan untuk mengukur prestasi portfolio dan pelaburan individu. Contohnya, jika portfolio anda secara konsisten mengatasi DJIA, anda boleh yakin anda menggunakan strategi yang menang. Walau bagaimanapun, jika sesetengah stok secara konsisten kurang baik DJIA (terutamanya di atas dan bawah pasaran), anda mungkin mahu menggantikannya dengan pelaburan yang sekurang-kurangnya menjejaki atau melebihi DJIA.

Kritikan DJIA

Kebanyakan selebriti boleh memberi kesaksian kepada fakta bahawa anda tidak dapat menyenangkan semua orang. Selama bertahun-tahun, DJIA telah memperoleh pengkritik. Antara hujah-hujah mereka yang paling menarik termasuk perkara berikut:

1. Perwakilan yang lebih kecil. DJIA mewakili peratusan saham yang sangat kecil di seluruh pasaran saham berbanding dengan indeks lain. Malah, terdapat hampir 10,000 syarikat awam yang didagangkan di Amerika Syarikat. Walau bagaimanapun, Dow Jones hanya menjejaki 30 daripada ini. Atas sebab ini, banyak pelabur memilih indeks seperti S & P 500 yang mengukur saiz sampel yang lebih besar.
2. Berkadar dengan Harga, bukan Peratusan. Terdapat satu masalah utama dengan indeks tertimbang harga seperti DJIA - mereka tidak menganggap perubahan peratus dalam harga saham, yang sangat penting kepada banyak pelabur. Sebagai contoh, jika terdapat dua saham yang didagangkan dalam DJIA pada $ 100 dan $ 10 dan harga saham pertama meningkat sebanyak $ 1 manakala yang lain menurun sebanyak $ 1, DJIA akan tetap tidak berubah. Ini akan berlaku sekalipun stok $ 100 mempunyai sedikit keuntungan 1%, sementara stok $ 10 mempunyai kerugian 10%.
3. Tidak Diselaraskan untuk Pemisahan Saham atau Dividen. Oleh kerana indeks harga tertimbang, DJIA tidak menyesuaikan diri untuk pemisahan saham atau dividen saham. Ini bermakna indeks akan turun apabila syarikat mengisytiharkan sama ada perpecahan atau dividen, walaupun pelabur yang memegang stok tidak akan kehilangan nilai. Apabila DJIA digunakan sebagai penanda aras untuk prestasi pasaran, jenis kesan ini boleh menyalahtafsirkan apa yang sebenarnya berlaku.

Firman Akhir

Walaupun banyak kritikan yang sah, Dow Jones Industrial Average adalah indeks pasaran saham yang penting dan berpengaruh yang tidak akan hilang dalam masa terdekat. Tambahan pula, ia telah membuktikan penanda aras, pelaburan, dan alat yang berkesan untuk para pelabur selama bertahun-tahun sekarang.

Malah, ia adalah hobi saya untuk menghubungkan aktiviti planet dan seismik terhadap indeks pasaran, seperti DJIA. Percayalah, DJIA adalah harta karun data untuk memahami kelakuan perilaku pelaburan dan berbagai faktor yang memengaruhinya. Tetapi korelasi pasaran hanya salah satu daripada banyak kegunaan DJIA.

Bagaimanakah anda menggunakan DJIA atau indeks lain untuk aktiviti pelaburan anda??