Pemilikan Saham Pekerja dalam 401 (k) Rancangan - Sejarah, Kelebihan & Kekurangan

Walau bagaimanapun, strategi ini datang dengan tahap risiko yang banyak pekerja tidak faham - dan mungkin tidak belajar sehingga terlambat.

Sejarah Undangan

401 (k) rancangan telah diwujudkan hasil daripada Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja 1974 (ERISA). Undang-undang ini ditujukan untuk melindungi keselamatan persaraan pekerja. Tetapi kumpulan kepentingan khas yang mewakili perbadanan utama mengisytiharkan bahawa jika mereka tidak dapat sekurang-kurangnya membiayai akaun persaraan pekerja mereka dengan stok syarikat, maka mereka akan menawarkan sama sekali tiada rancangan persaraan. Kongres bersetuju untuk mendapatkan undang-undang yang diluluskan.

Sejak itu, syarikat telah membiayai pelan ini dengan stok mereka sendiri dalam pelbagai cara dan pelbagai darjah. Sesetengah syarikat memadankan semua sumbangan pekerja dengan stok mereka, sementara yang lain telah pergi untuk menggalakkan pekerja mereka melabur semata-mata dalam saham korporat. Sesetengah syarikat hanya akan menyediakan caruman yang sepadan (atau sekurang-kurangnya satu pertandingan yang lebih besar) untuk pekerja yang memilih untuk membeli saham stok dalam pelan tersebut.

Sudah tentu, kejatuhan daripada kejatuhan Enron dan Worldcom pada tahun 2002 telah menyebabkan pengawasan yang ketat terhadap amalan ini oleh kedua pengawal selia dan orang ramai. Akta Sarbanes-Oxley dan Akta Perlindungan Pencen 2006 telah diluluskan sebagai cara untuk melindungi pencen pekerja daripada krisis korporat. Walau bagaimanapun, tidak ada peraturan yang tanpa syarat melarang penggunaan saham syarikat dalam rancangan persaraan korporat, walaupun mereka telah mengehadkan perdagangan orang dalam tempoh pemansuhan dalam 401 (k) apabila pentadbir rancangan sedang diubah.

Ramai pakar berpendapat bahawa langkah-langkah ini masih tidak mencukupi. Mereka percaya bahawa undang-undang lebih lanjut perlu digubal untuk membataskan peruntukan saham syarikat dalam pelan yang layak sehingga tidak lebih dari 10% hingga 20% aset pelan.

Kelebihan Stok Syarikat Membeli dalam 401 (k) Rancangan

Faedah yang diperolehi dengan membeli stok di dalam 401 (k) pelan adalah sama kerana mereka adalah untuk kebanyakan jenis rancangan pembelian saham pekerja - untuk majikan. Faedah-faedah ini termasuk:

1. Peningkatan Motivasi dan Pengekalan Pekerja

Pembelian saham syarikat di dalam menyelaraskan kepentingan kewangan pekerja dengan syarikat, dan boleh membuat pekerja berasa lebih dihargai oleh majikan mereka.

2. Sumbangan Duti Cukai untuk Majikan dan Pekerja

ESOP adalah satu-satunya jenis pelan pembelian saham yang membenarkan pekerja membuat sumbangan yang boleh dikenakan cukai yang boleh digunakan untuk membeli stok syarikat. (Kecuali ia adalah Roth 401 (k), dalam hal ini pekerja membuat sumbangan tidak dapat ditunaikan tetapi tidak membayar cukai ke atas distribusi.)

3. Kawalan Korporat

Membeli saham syarikat dalam rancangan 401 (k) meletakkan lebih banyak saham di tangan pekerja, yang masih mempunyai hak mengundi.

4. Kemungkinan Keuntungan Substansial

Pekerja yang membeli stok syarikat dapat melihat bahagian aset mereka berkembang lebih cepat daripada kepemilikan dana bersama mereka jika stoknya berjalan dengan baik dari waktu ke waktu.

5. Rawatan Keuntungan Modal

Pekerja yang menjual saham syarikat mereka di bawah peraturan-peraturan Penghargaan Bersih Bersih (NUA) dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah bagi saham yang dipegang selama lebih daripada setahun. Peruntukan NUA adalah satu-satunya pengecualian terhadap peraturan dalam kod cukai yang mengklasifikasikan semua pengedaran dari pelan persaraan yang bersesuaian tradisional sebagai pendapatan biasa. Peraturan ini menentukan bahawa stok dalam pelan itu mestilah berputar dari seluruh aset pelan dan dijual secara berasingan dalam satu transaksi kelayakan.

Pro Tip: Jika anda melabur dalam rancangan 401 (k) syarikat anda, pertimbangkan untuk mendaftar analisis percuma dari Blooom. Mereka akan menyemak untuk memastikan anda mempunyai kepelbagaian yang betul dan mempunyai peruntukan aset yang betul. Mereka juga akan memastikan pelan anda tidak terlalu banyak dikenakan bayaran.

Kekurangan Stok Majikan dalam 401 (k) Rancangan

Walaupun kelebihan yang disenaraikan di atas, majoriti perancang kewangan memberi amaran kepada pelanggan tentang batasan menjadi terlalu banyak melabur dalam saham majikan mereka.

1. Kecairan Rendah

Kecuali mereka berumur 59 1/2 atau lebih tua, pekerja tidak boleh menjual saham mereka dan menggunakan hasil dalam pelan persaraan tanpa dikenakan cukai biasa dan 10% penalti pengeluaran awal. Pembelian stok dalam pelan persaraan tidak memberikan faedah jangka pendek yang sama seperti pelan stok lain, seperti rancangan pembelian saham pekerja atau pilihan saham tidak berkelayakan. Di bawah rancangan ini, para peserta biasanya menerima beberapa manfaat kewangan atau pampasan yang nyata yang melebihi apa yang mereka masukkan dalam jangka waktu yang relatif singkat.

2. Tiada Pembelian Diskaun

Tidak seperti pelan stok pekerja lain - seperti pilihan saham tidak layak atau insentif atau rancangan pembelian saham pekerja - tidak ada ciri senaman apabila stok dibeli di dalam 401 (k) atau pelan lain yang layak. Oleh itu, tiada unsur murah tersedia. Elemen tawar adalah perbezaan antara harga pelaksanaan yang lebih rendah dan harga pasaran semasa yang lebih tinggi saham pada saat latihan. Penyebaran antara kedua-dua harga ini menjadi keuntungan tanpa risiko segera bagi pekerja.

3. Liabiliti Majikan

Ramai majikan yang menolak pembelian stok mereka dalam rancangan persaraan mereka juga cenderung untuk melupakan faktor yang agak kritikal yang boleh menjejaskan mereka secara drastik. Mereka dikehendaki bertindak sebagai fiduciary untuk rancangan mereka. Ini bermakna mereka secara sah dipegang pada standard etika yang tinggi yang mentadbir pilihan pelaburan yang mereka sediakan, serta bagaimana mereka membiayai dan mentadbir rancangan itu. Tanggungjawab undang-undang dan moral yang mereka miliki kepada pekerja mereka boleh menyebabkan mereka berakhir pada kehilangan tuntutan tuntutan kelas apabila harga saham mereka menurun dengan ketara - tanpa mengira punca kejatuhan harga.

4. Penyelewengan yang tidak mencukupi

Keburukan yang disenaraikan di atas adalah faktor yang penting untuk dipertimbangkan. Tetapi sejauh ini masalah yang dihadapi oleh pekerja yang dihadapi daripada membeli saham syarikat dalam rancangan persaraan mereka adalah kepekatan yang terlalu tinggi dalam satu kedudukan dalam pelaburan dan persaraan mereka. Itu benar terutama untuk pekerja yang turut mengambil bahagian dalam rancangan pembelian saham lain yang ditawarkan oleh majikan mereka, seperti ESOP atau ESPP.

Pentadbir pelaksana majikan dan pesara mempunyai tanggungjawab fidusiari untuk mendidik pekerja mereka secara terperinci mengenai bahaya melabur terlalu banyak wang mereka dalam satu stok atau keselamatan lain, tanpa mengira sama ada atau tidak keselamatan diterbitkan oleh syarikat. Stok individu boleh merosot lebih banyak harga berbanding dana bersama atau pelaburan lain yang pelbagai, dan sering dalam tempoh yang lebih pendek.

Skenario Terburuk

Jim dan Mary berkahwin dan kedua-duanya bekerja di sebuah syarikat awam yang didagangkan. Jim melabur 75% daripada simpanan persaraannya ke stok syarikat, dan juga membeli 1,000 stok saham dalam ESPP yang ditawarkan oleh majikan. Pelan persaraan Mary dilaburkan dalam satu portfolio dana bersama yang melabur dalam beberapa kelas aset dan sektor ekonomi yang berbeza. Syarikat itu tidak disangka-sangka dihancurkan oleh beberapa sengketa yang disebabkan oleh produk yang cacat yang menyumbang kepada kematian beberapa orang. Syarikat itu dipaksa untuk mengisytiharkan muflis, dan semua saham Jim menjadi tidak bernilai. Satu-satunya aset kewangan sebenar yang ditinggalkan pasangan itu ialah rancangan persaraan Mary.

Banyak pakar kewangan merasakan bahawa pembelian saham pekerja harus dihadkan dalam kebanyakan kes kepada program tidak bersara, seperti ESPP atau pilihan saham, sementara portfolio persaraan mereka tetap berpeluang dengan kepelbagaian antara peruntukan saham, bon, dan tunai atau alternatif lain yang sesuai. Mereka juga mencadangkan bahawa syarikat mengambil langkah untuk meningkatkan program pendidikan pekerja mereka dan mengehadkan jumlah stok yang boleh dibeli dalam pelan itu hingga 10% hingga 20% daripada baki pelan. Syarikat-syarikat yang gagal melakukan ini harus dikenakan denda atau tindakan disiplin oleh SEC.

Memandangkan Risiko

Pekerja mempertimbangkan sama ada untuk membeli saham syarikat dalam 401 (k) atau rancangan perkongsian keuntungan lain dengan berhati-hati mempertimbangkan kemungkinan risiko. Apa yang akan berlaku kepada telur sarang mereka jika majikan mereka muflis? Sudah tentu, memiliki jumlah saham syarikat yang munasabah boleh menjadi idea yang baik. Selain itu, ia boleh memberi motivasi kepada pekerja dalam banyak kes.

Walau bagaimanapun, mereka yang ingin meletakkan sebahagian besar portfolio pelaburan mereka ke dalam saham majikan mereka mungkin mungkin melakukannya di luar rancangan persaraan mereka. Penyertaan dalam pelan pilihan saham tidak layak atau insentif atau pelan pembelian saham pekerja mungkin alternatif yang lebih selamat, kerana pelabur tidak perlu memegang saham ini sehingga bersara untuk menerima hasil daripada mereka secara tunai.

Sudah tentu, ia juga mungkin untuk menjual saham syarikat di dalam pelan persaraan, tetapi ini boleh mengurangkan sebarang caruman yang sepadan yang diterima oleh pekerja. Sesetengah majikan hanya sepadan dengan stok syarikat atau hanya memadankan sumbangan yang dilaburkan dalam stok syarikat.

Buat kerja sekolah kamu

Para pekerja juga harus mengkaji dengan teliti majikan mereka dan mendapatkan beberapa laporan penganalisis tentang syarikat untuk melihat apa yang difikirkan oleh para pakar stoknya. Laporan ini sering tersedia secara online secara percuma untuk mereka yang mempunyai akaun pelaburan dalam talian dengan syarikat seperti TD Ameritrade atau E * TRADE.

Syarikat penyelidikan bebas seperti Morningstar membekalkan banyak data teknikal dan asas yang memecah rekod kewangan, prestasi, dan sejarah perdagangan majikan anda. Dan, tentu saja, jika stok syarikat secara konsisten berdagang pada harga yang rendah tanpa pemisahan saham, ini harus menjadi tanda amaran yang jelas untuk memastikan peruntukan stok ini dalam portofolio kepada jumlah minimum.

Firman Akhir

Walaupun langkah-langkah perundangan yang disebutkan sebelumnya, data baru-baru ini menunjukkan bahawa hampir satu perlima daripada semua aset 401 (k) masih dilaburkan dalam saham syarikat induk mereka. Kebankrapan A.S. Airways dan United Airlines juga mengakibatkan kerugian berbilion ringgit dana persaraan untuk pekerja mereka. Tetapi semasa kajian 2012 oleh Vanguard mendedahkan bahawa penggunaan saham syarikat dalam 401 (k) merancang merosot, amalan ini mungkin akan berterusan sekurang-kurangnya dalam beberapa kapasiti untuk beberapa dekad yang akan datang.

?