Fakta yang Mengejutkan Mengenai Pembetulan Pasaran Saham Bahawa Setiap Pelabur Perlu Tahu
Pasaran bergerak secara tidak sengaja kerana mereka didorong oleh berjuta-juta orang yang menolak, menarik, dan bertindak balas. Walaupun terdapat kebijaksanaan di kalangan orang ramai dalam jangka panjang, dalam jangka pendek, pasaran berfluktuasi berdasarkan emosi, pada peniaga hari berusaha untuk mendapatkan wang dengan cepat, dan pada berita singkat dengan sedikit kesan ekonomi yang nyata.
Daripada ketakutan terhadap pembetulan, pelabur profesional tahu bagaimana untuk menaiki irama pasaran dan menghasilkan wang ke atas mereka. Paling penting, mereka tahu bahawa pembetulan dan pasaran beruang sekali-sekala tidak ada sebab untuk mengelakkan pelaburan dalam stok.
Berdiri di Jalankan Lebih Buruk Daripada Masa Tidak Berpuasa
Membiarkan takut membuat anda keluar dari pasaran saham jauh lebih mahal daripada risiko kerugian atau masa yang buruk.
Kajian Charles Schwab menganalisis bagaimana pelabur S & P 500 akan melakukan jika mereka melabur $ 2,000 sekali setiap tahun pada hari yang terbaik, hari paling buruk, atau hari pertama tahun ini. Ia membandingkan pulangan imaginasi ini selama tempoh 20 tahun sejak tahun 1926, kemudian menambah kawalan tidak melabur dalam saham sama sekali, tetapi sebaliknya menyimpan wang dalam bil Perbendaharaan A.S..
Dalam erti kata lain, jika anda adalah yang paling beruntung - atau pelabur saham yang paling tidak beruntung hidup, bagaimana prestasi saham anda berbanding dengan seseorang yang tidak melabur dalam saham sama sekali?
Sepanjang tempoh purata 20 tahun, seseorang yang melabur $ 2,000 pada hari pertama setiap tahun selesai dengan $ 167,422. Seorang pelabur yang menetapkan pasaran dengan sempurna, membeli pada hari harga terendah setiap tahun, purata hanya sedikit lebih tinggi pada $ 180,150. Dan seseorang dengan nasib yang dahsyat yang dibeli pada hari yang paling teruk setiap tahun masih berakhir dengan purata $ 146,743 selepas 20 tahun.
Tetapi seseorang juga takut untuk melabur dalam stok, yang duduk di luar dan meletakkan wang dalam bil Perbendaharaan, berakhir dengan purata $ 65,715 - kurang daripada separuh daripada apa yang mereka akan memperoleh dalam pasaran saham, walaupun mereka adalah pelabur saham yang paling tidak menyenangkan hidup.
Memainkannya "selamat" tidak begitu selamat selepas semua.
Hujung Pro: Jika anda tidak melabur dalam pasaran saham sekarang, tidak ada masa yang lebih baik daripada hari ini. Anda boleh membuka akaun dengan Betterment dan mendapatkan sehingga satu tahun percuma. Juga, pastikan anda menyemak Acorns. Mereka akan mengumpulkan setiap pembelian yang anda buat dengan debit atau kad kredit anda dan melabur perbezaan dalam portfolio pelbagai.
10 Fakta Mengenai Pembetulan Pasaran Saham untuk Mengurangkan Ketakutan Anda
Jika kajian di atas tidak mencukupi untuk meredakan ketakutan anda, pertimbangkan 10 fakta ini mengenai pembetulan dan pulangan pasaran saham untuk membantu anda tidur nyenyak pada waktu malam, walaupun sementara panik dunia.
Statistik di bawah adalah berdasarkan kepada S & P 500, indeks syarikat-syarikat A.S. yang besar. Data sejarah mengenai S & P 500 tersedia secara meluas kepada orang ramai; akaun broker dalam talian anda akan membolehkan anda mengaksesnya, atau anda boleh pergi ke sumber di Standard & Poor's. Corak pasaran yang sama muncul di seluruh pasaran, negara, dan sektor, jadi trend ini hampir universal, walaupun statistik tepat berbeza sedikit.
1. Pembetulan Berlaku Kerap, Kemudian Mereka Pergi Jauh
Pembetulan adalah penurunan sebanyak 10% atau lebih dari pasaran baru-baru ini. Sejak tahun 1950, terdapat 36 pembetulan dalam S & P 500. Ini mencapai purata satu pembetulan setiap 1.9 tahun.
Pasaran pasaran, dan kemudian pasaran memantul kembali. Ia naik lagi, turun lagi, kemudian berubah dan mula naik semula, iklan infinitum. Tidak pernah ada pembetulan dari mana pasaran saham A.S. tidak pulih.
2. Kebanyakan Pembetulan Terakhir Di Bawah 4 Bulan
Daripada 36 pembetulan dalam S & P 500, 22 daripada mereka bertahan empat bulan atau kurang. Pembetulan purata berlangsung lebih lama pada 196 hari. Tetapi rata-rata yang dipicu oleh beberapa pasar beruang terutamanya jahat yang bertahan lebih lama daripada biasa (lebih banyak lagi di pasaran beruang).
Menariknya, panjang pembetulan purata nampaknya memendekkan masa. Antara 1950 dan 1984, 11 daripada 22 pembetulan (50%) mengambil masa lebih daripada 104 hari untuk pulih. Yang paling singkat ialah 162 hari. Sejak 1984, hanya tiga daripada 14 pembetulan (21%) mengambil masa lebih lama daripada 104 hari - dan dua gelembung dot-com terkenal dan Kemelesetan Besar. Ini bermakna empat daripada lima pembetulan sepanjang 35 tahun yang lalu telah lebih pendek daripada 3.5 bulan. Itu tidak semestinya sesuatu yang menarik.
3. Pembetulan Mungkin Biasa, Tetapi Pasaran Bear Adakah Langka
Pasar beruang adalah kejatuhan pasaran melebihi 20%. Dan mereka tidak banyak berlaku.
Sejak tahun 1987, hanya ada dua pasaran beruang: gelembung dot-com dan Kemelesetan Besar. Mereka juga merupakan dua pembetulan yang hanya bertahan lebih daripada 10 bulan dalam tempoh itu. Itu bermakna hanya sekitar 15% pembetulan pasaran saham dalam tempoh itu berkembang menjadi pasaran menanggung penuh. Malah akan kembali ke 1950, hanya seperempat koreksi yang berubah menjadi pasaran beruang.
Pasar beruang berlaku, tetapi mereka kurang biasa daripada pembetulan pasaran saham pelbagai taman anda.
4. Volatilitas Meningkat Semasa Pembetulan
Apabila saham mula tergelincir, turun naik melompat melalui bumbung - dan bukan dengan cara linear.
Volatiliti pancang secara eksponen. Salah satu sebabnya adalah bahawa volum melonjak semasa pembetulan, memandangkan ramai pelabur panik dan yang lain melihat peluang. Pedagang hari, yang berkembang pesat dalam turun naik, juga mengambil kadar kelantangan mereka.
Tetapi ketidakstabilan tambahan tidak disebabkan oleh jumlah yang lebih tinggi sahaja. Bukan sahaja lebih banyak saham menukar tangan, tetapi jumlah pergerakan per perdagangan juga melompat.
Brett Steenbarger, seorang profesor psikiatri dan sains tingkah laku yang pakar dalam pembinaan pengurus dana lindung nilai, memecah satu contoh di Forbes yang memperlihatkan bagaimana jumlahnya didarabkan sebanyak 2.5 kali pada 2018, walaupun pergerakan setiap dagangan meningkat dua kali ganda. Jumlah dagangan didarabkan sebanyak 2.5, lagi didambakan sebanyak 2 kali pergerakan setiap perdagangan, sama dengan 5 kali turun naik dalam pasaran.
Apa artinya bagi para pelabur? Pertama, ini bermakna pembetulan adalah masa lapang untuk membeli margin. Tempat terakhir yang anda ingin cari sendiri terpaksa menjual pada kerugian kerana panggilan margin semasa tempoh pembetulan yang tidak menentu. Ia juga bermakna bahawa anda boleh membeli saham yang didiskaunkan dalam syarikat-syarikat asas yang kukuh yang berlaku untuk memukul kerana pasaran keseluruhan jatuh dalam kegilaan menjual.
5. Keputusan Emosi Membawa Pulangan Miskin
Kajian selepas kajian menunjukkan bahawa pelabur saham yang berbelit, yang membeli dan menjual secara reaktif daripada membeli dan memegang jangka panjang, kurang menguntungkan pasaran.
Satu kajian bersama oleh University of California Davis dan U.C. Berkeley membuat kesimpulan bahawa pelabur cenderung "berdagang dengan kerap dan mempunyai keupayaan pemilihan saham yang sesat, menanggung kos pelaburan yang tidak perlu dan kerugian pulangan. Mereka cenderung untuk menjual pemenang mereka dan menahan mereka yang rugi, menghasilkan liabiliti cukai yang tidak perlu. Ramai ... sangat dipengaruhi oleh media dan pengalaman masa lalu. " Satu lagi kajian, yang dijalankan oleh Universiti Missouri, menunjukkan bahawa kehilangan keengganan menyebabkan orang ramai panik menjual apabila pasaran mencelupkan, menyebabkan kerugian daripada menjual rendah.
Pembetulan berlaku, dan selalunya, tetapi itu tidak bermakna anda perlu panik dan menjual pada kerugian. Melakukannya adalah cara yang baik untuk kehilangan wang.
6. Saham Dividen Boleh Cuaca Ribut dalam Pembetulan
Satu kajian yang diterbitkan dalam Journal Analysts Journal mendapati bahawa saham-saham dividen tinggi menunjukkan kemeruapan yang kurang, walaupun semasa pembetulan. Penulis membahagikan stok ke dalam kumpulan berdasarkan hasil dividen mereka dan mendapati bahawa stok yang membayar dividen tinggi - yang mempunyai hasil dividen purata sebanyak 4.3% - mempunyai volatiliti yang jauh lebih rendah berbanding kedua-dua stok yang membayar dividen rendah dan stok yang tidak membayar dividen.
Malah, stok yang tidak membayar dividen menunjukkan volatiliti yang tinggi dalam lot itu.
Kajian yang sama mendapati bahawa saham yang membayar dividen tinggi juga purata pulangan yang lebih tinggi dari masa ke masa - pulangan purata bulanan 0.9% berbanding dengan 0.77% untuk stok yang tidak membayar dividen. Yang menentang kebijaksanaan konvensional bahawa pulangan yang lebih tinggi memerlukan risiko yang lebih tinggi; stok dengan risiko terendah, seperti yang diukur oleh turun naik, menyaksikan pulangan purata tertinggi.
Satu sebab untuk turun naik yang dikurangkan adalah bahawa syarikat-syarikat yang membayar dividen cenderung untuk menjadi lebih mantap, syarikat-syarikat yang stabil. Tetapi dividen juga menyediakan "lantai" untuk harga saham; jika harga jatuh, hasilnya naik, menjadikan saham semakin menarik bagi pelabur pendapatan.
7. Pembetulan adalah kurang mungkin dalam Tahun Ketiga Kitaran Presiden
Ahli ekonomi berhujah mengenai "kitaran presiden" teori pulangan saham, tetapi bilangannya adalah persuasif. Yardeni Research, Inc. mengeluarkan kajian yang menunjukkan bahawa sejak tahun 1928, purata S & P 500 pulangan dalam setiap tahun kitaran presiden adalah seperti berikut:
- Tahun Pertama: 5.2%
- Tahun Kedua: 4.8%
- Tahun Ketiga: 12.8%
- Tahun Keempat: 5.7%
Penyokong teori kitaran presiden menerangkan bahawa para pelabur akan mendapat kejutan sehingga pilihan raya pertengahan kerana mereka tidak menyukai sebarang ketidakpastian apa pun. Selepas pilihan raya pertengahan, para pelabur yang telah melindung nilai di pinggir jalan mula mengurangkan wang mereka kembali ke pasaran kerana mereka kini mempunyai kuantitas yang diketahui di Pejabat Oval dan dua tahun kestabilan politik relatif sebelum pilihan raya akan datang.
Satu lagi kumpulan ahli ekonomi telah mengkaji semula data pasaran saham selama dua abad untuk mengukur kesan pemilihan midterm dan mempunyai penemuan yang sama: Ketidakpastian menyebabkan prestasi stok yang buruk menjurus kepada pilihan raya pertengahan, maka pasaran saham melakukan yang sangat baik pada tahun berikutnya.
8. Pembetulan Pulihkan dengan cepat; Pasaran Bear Jangan
Ingatlah, pembetulan purata mengambil masa kurang dari empat bulan untuk mencapai bahagian bawah, maka ia berbalik dan pulih.
Laporan mengenai analisis oleh Goldman Sachs, CNBC menunjukkan bahawa pembetulan purata dalam S & P 500 mengambil masa kira-kira empat bulan untuk mencapai puncak pra-pembetulan - kira-kira jumlah masa yang sama untuk pulih ketika penurunan awal mengambil.
Tetapi itu bukan apa yang berlaku dengan pasaran beruang. Apabila S & P 500 jatuh sebanyak lebih daripada 20%, pasaran menanggung secara beransur-ansur telah purata 13 bulan sebelum sampai ke bawah. Daripada mengambil 13 bulan untuk pulih - pameran pembetulan taman nisbah 1-ke-1 yang sama - pameran mengambil purata 22 bulan untuk pulih.
Apabila para pelabur benar-benar menakutkan, nampaknya mereka tidak begitu cepat memasuki pasaran semula.
9. Tiada siapa yang boleh meramalkan apabila pembetulan akan berlaku
Pasti, pembetulan berlaku setiap 1.9 tahun secara purata, tetapi masa yang tepat boleh berada di mana saja dari beberapa bulan hingga bertahun-tahun.
Dan walaupun apa yang ahli anda akan percaya, tiada siapa yang "memecahkan kod" atau "menemui penunjuk teknikal mutlak" yang pasti meramalkan pembetulan. Apabila anda membaca laporan berita mengenai beberapa penganalisis yang meramalkan pembetulan terakhir yang melaungkan azab dan kesuraman bahawa pembetulan seterusnya sudah dekat, ingatlah bahawa mereka mungkin bernasib baik kali terakhir.
Di mana-mana masa yang diberikan, terdapat banyak penganalisis yang meramalkan pembetulan seterusnya. Hanya kerana mereka beruntung memanggil seseorang itu tidak bermakna mereka mempunyai formula sihir yang tidak diketahui orang lain.
Terdapat beberapa penunjuk ekonomi yang menunjukkan apabila stok berlebihan atau apabila volatiliti melonjak, tetapi hanya kerana stok terlalu mahal, itu tidak bermakna kemalangan akan berlaku sekarang. Mereka mungkin terus berkembang lebih mahal selama bertahun-tahun untuk datang sebelum jatuh ke bumi.
Untuk gambaran ringkas tentang beberapa penunjuk yang paling biasa yang boleh memberi isyarat pembetulan, cuba penjelasan penasihat pelaburan Duncan Rolph tentang Forbes mengenai apa yang mereka ada, kenapa mereka relevan, dan mengapa anda masih tidak dapat menggunakannya sebagai bola kristal untuk keputusan pelaburan anda.
10. Apabila Ribut Stok Berakhir, Matahari Bersinar Lebih Baik Daripada Biasa
Pada tahun selepas pasaran rendah pada bulan Mac 2009, S & P 500 meningkat sebanyak 69%. Itu bukan anomali. Berikutan tiga pasaran beruang terdahulu, indeks tersebut purata pertumbuhan sebanyak 32% pada tahun berikutnya.
Pulangan yang paling baik sering berlaku dalam bulan pertama atau dua selepas pasaran mencecah bawah batu. Selepas gelembung dot-com runtuh, bulan pertama pemulihan menghasilkan 15%. Bulan pertama selepas kejatuhan S & P 500 pada tahun 2009 menyaksikan pertumbuhan sebanyak 27%.
Itulah perkara tentang berdiri di luar: Pada masa anda "tunggu dan lihat" dan yakin bahawa pemulihan sedang berjalan, anda sudah kehilangan banyak daripadanya.
Firman Akhir
Pembetulan bukanlah risiko terbesar untuk wang anda; ketakutan koreksi adalah. Berhenti bimbang tentang pembetulan dan sebaliknya ikuti asas-asas pelaburan pasaran saham ini. Lupakan tentang cuba meluangkan masa di pasaran, dan cuba sebaliknya harga dolar.
Sebagai statistik perpisahan, anggap bahawa dalam 20 tahun antara 1996 dan 2015, pulangan purata tahunan pada S & P 500 adalah 8.2%. Tetapi jika anda cuba pandai, menunggu pulangan sebelum melabur dan masa pasaran, dan anda terlepas 10 hari terbaik di pasaran saham pada masa itu? Pulangan tahunan anda akan berkurangan daripada 8.2% hingga 4.5% - semua daripada 10 hari yang hilang daripada 7,300.
Pelaburan bukan tentang pandai. Ia tentang bersabar dan berdisiplin dan, tentu saja, tidak membiarkan rasa takut mengetuk anda walaupun semua orang panik.
Apa pengalaman anda dengan pembetulan pasaran saham?
