Laman » Disediakan » Apakah Insider Trading dan Cara Menghindari - Definisi, Undang-Undang & Kes

    Apakah Insider Trading dan Cara Menghindari - Definisi, Undang-Undang & Kes

    Tetapi anda tidak perlu menjadi terkenal atau kaya dengan bersalah. Malah, ada kemungkinan untuk melibatkan diri dalam perdagangan orang dalam tanpa mengetahui.

    Dalam artikel ini, kita akan melihat selok belok dagangan orang dalam dan bagaimana untuk memastikan bahawa pelaburan yang anda lakukan adalah di atas papan - dan tidak akan datang dengan penjara di dalam penjara.

    Apakah Insider Trading?

    Perdagangan orang dalam adalah amalan menggunakan maklumat yang tidak dibuat awam untuk melaksanakan keputusan perdagangan. Ia memberikan pedagang keuntungan yang tidak adil terhadap orang lain dan kebanyakan bentuk perdagangan orang dalam adalah haram. Ramai pelabur terdorong untuk membuat pulangan cepat daripada dagangan orang dalam, tetapi berbuat demikian boleh berbahaya. Perdagangan orang dalam secara rutin disiasat oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan didakwa.

    Apa yang Membentuk Dagangan Insider?

    Pasaran pelaburan memerlukan pelabur untuk memiliki akses kepada maklumat yang sama untuk menjadi berkesan (iaitu hipotesis pasaran yang cekap). Titik pasaran ini adalah untuk memberi ganjaran kepada para pelabur yang boleh membuat analisis terbaik sekuriti yang mereka harapkan untuk melabur dalam. Walau bagaimanapun, sesetengah memilih untuk memanipulasi sistem dengan menggunakan maklumat yang orang lain tidak mempunyai.

    Takrifan terbaru oleh SEC menggariskan dagangan orang dalam sebagai "membeli atau menjual keselamatan, melanggar tugas fidusiari atau hubungan amanah dan keyakinan lain, sementara memiliki maklumat yang tidak awam dan awam mengenai keselamatan. Pelanggaran perdagangan orang dalam juga boleh memasukkan 'maklumat' seperti maklumat, dagangan sekuriti oleh orang yang disebut, dan perdagangan sekuriti oleh mereka yang menyalahgunakan maklumat tersebut. "

    Contoh stereotaip perdagangan orang dalam melibatkan kempen jubah dan keris di mana seseorang di dalam syarikat sengaja menyampaikan maklumat kepada orang luar yang kemudiannya membuat perdagangan. Filem 1987 dinding Jalan menunjukkan contoh ini dengan cara yang membantu mendidik orang Amerika tentang sifat dan akibat penipuan sekuriti. SEC telah memperluaskan takrif perdagangan orang dalamnya supaya ia dapat menyempitkan kemungkinan pelabur atau organisasi mencari jalan keluar dan hukuman yang melarikan diri. Dagangan orang dalam sekarang boleh melibatkan banyak kesalahan yang berbeza, jadi pelabur harus waspada jika mereka merasakan mereka melakukan apa-apa yang mungkin kelihatan rendang jika mereka pernah dilihat oleh SEC.

    Bentuk Dagangan Insider

    Terdapat pelbagai cara yang boleh dijalankan oleh orang dalam:

    1. Ahli-ahli sebuah organisasi yang membeli sekuriti. Pekerja atau ahli syarikat yang didagangkan secara umum berada dalam kedudukan utama untuk mengakses maklumat yang tidak akan tersedia kepada umum. Sesetengah daripada mereka membeli dan menjual sekuriti berdasarkan maklumat ini dan berharap mendapat keuntungan daripadanya apabila berita itu akhirnya dibebaskan. Pekerja diberikan opsyen saham supaya ada contoh undang-undang di mana mereka boleh membeli saham. Walau bagaimanapun, peraturannya rumit dan garis itu sering kabur antara apa bentuk perdagangan orang dalam dan apa yang tidak.
    2. Profesional yang menjalankan perniagaan dengan perbadanan itu. Bank, peguam, paralegal, dan broker hanyalah beberapa perunding yang mempunyai akses kepada dokumen rahsia pelanggan korporat mereka. Mereka boleh memilih untuk menyalahgunakan keistimewaan ini sebagai peluang untuk membuat wang cepat melalui perdagangan orang dalam.
    3. Kawan, keluarga, dan kenalan pekerja korporat. Pekerja korporat sering berkongsi maklumat dalam kalangan mereka sendiri yang tidak dikongsi dengan Wall Street dan orang awam. Kadang-kadang pendedahan ini dibuat dengan tidak sengaja, tetapi pada masa-masa lain mereka dibuat dengan niat untuk membenarkan rakan-rakan mereka untuk berdagang sekuriti dengan kelebihan yang tidak ada pelabur lain. Pekerja boleh memberikan petua ini untuk membantu rakan dalam masa yang sukar atau mereka mungkin meminta rakan-rakan mereka untuk membayar mereka insentif kecil. Pekerja boleh berdagang melalui rakan dan kenalan mereka kerana mereka kurang diteliti oleh SEC daripada pekerja itu sendiri.
    4. Pegawai kerajaan. Pegawai agensi kerajaan yang berbeza boleh mendapat akses kepada maklumat sulit melalui pelaksanaan tugas mereka. Mereka boleh melakukan perdagangan orang dalam dengan maklumat ini.
    5. Peretas, pengintip korporat, dan pencuri lain. Penjenayah pintar mencari beberapa cara untuk mendapatkan akses kepada maklumat korporat yang boleh digunakan untuk melakukan penipuan sekuriti.

    Bagaimana Insider Trading Investigated and Prosecuted?

    Dagangan dalaman biasanya dikenal pasti melalui sistem pengawasan pasaran. SEC memantau pasaran sekuriti dan menjejaki mereka untuk corak perdagangan tidak normal. Mereka jarang dibuat melalui tip atau aduan.

    Sebaik sahaja corak yang tidak normal telah dikenalpasti, SEC bersungguh-sungguh mengejar sesiapa yang mereka percaya mungkin terlibat. Mereka memperoleh waran untuk rekod kewangan dan wiretaps, dan mencari cara lain untuk meneruskan bukti yang datang dengan cara mereka. Sekiranya terdapat bukti yang cukup untuk mendakwa seseorang untuk perdagangan orang dalam, individu tersebut akan ditangkap dan kes itu diserahkan kepada peguam A.S..

    Perdagangan orang dalam didakwa sama seperti mana-mana kes jenayah lain. Sesiapa yang disabitkan dengan perdagangan orang dalam boleh dihukum sehingga $ 5 juta dalam denda dan sehingga 20 tahun penjara bagi setiap tindakan yang mereka lakukan. Walau bagaimanapun, hukuman sebenar bagi jenayah ini sering kali kurang. Di New York, hampir separuh daripada mereka yang dihukum tidak perlu menghabiskan masa di penjara.

    Pastikan Anda Tidak Melakukan Perdagangan Secara Insiden secara Tidak sengaja

    Para pelabur yang tidak bersalah secara tidak sengaja boleh melakukan perdagangan dalaman. Terdapat beberapa langkah berjaga-jaga yang anda boleh ambil untuk memastikan bahawa anda bertindak dalam peraturan SEC dan tidak meletakkan diri anda berisiko mendakwa atau kehilangan sebarang lesen perdagangan yang mungkin anda pegang. Berikut adalah beberapa cadangan:

    1. Tonton soalan yang anda tanya apabila anda menerima maklumat mengenai keselamatan. Anda perlu berhati-hati bahawa anda tidak menyebut soalan dengan cara yang menimbulkan seseorang untuk mendedahkan maklumat rahsia sebelum anda menjalankan perdagangan. Sama pentingnya anda tidak memberi gambaran bahawa anda sedang mencari maklumat seperti itu. Melakukannya boleh membawa anda dalam masalah seperti melakukan perdagangan dalam.
    2. Periksa sumber anda. Sekiranya sesiapa yang anda sambungkan memberikan anda maklumat sebelum anda menjalankan perdagangan, pastikan anda dapat mencari maklumat yang sama melalui maklumat yang tersedia secara umum. Sekiranya anda tidak dapat mencari maklumat di tempat lain, anda mungkin tidak mahu meneruskan perdagangan.
    3. Laporkan kepada pihak berkuasa yang sewajarnya apabila anda menerima maklumat yang berkaitan dengan portfolio anda yang anda tidak pasti adalah awam atau tidak. Ini dapat membantu membuktikan bahawa anda tidak berhasrat menggunakan maklumat orang dalam dengan bijak dan anda mempunyai niat yang jujur.
    4. Kenal pasti apabila seseorang memberi maklumat kepada anda melanggar pelanggaran tugas. Ini adalah bendera merah yang anda dengar maklumat yang anda tidak patut. Selain itu, jika mereka menandatangani perjanjian kerahsiaan dan memberi maklumat, akibatnya perdagangan orang dalam lebih buruk lagi. Pastikan bahawa anda mengetahui maklumat yang mereka lalui bersama dan apakah maklumat tersebut diluluskan dengan cara yang mungkin melanggar undang-undang perdagangan orang dalam.
    5. Pastikan semua orang yang anda berdagang dengan jelas pada dasar perdagangan orang dalam. Anda mungkin bertanggungjawab terhadap tindakan orang lain dalam pasukan anda. Memiliki dasar dan perjanjian untuk memastikan tiada sesiapa yang berdagang di luar batas undang-undang sekuriti.
    6. Hati-hati bagaimana anda membayar balik nikmat. Anda mungkin berada dalam keadaan di mana anda mempunyai akses kepada maklumat orang dalam majikan atau syarikat yang telah anda bekerjasama. Sekiranya ada pihak yang telah memberikan sokongan untuk anda sebelum ini, pastikan anda berhati-hati bagaimana anda membalasnya. Jangan menawarkan maklumat sensitif. Jika anda berbuat demikian, anda sama-sama bersalah kerana penipuan sekuriti.

    Contoh Dagangan Insider

    Ramai orang telah didakwa untuk dagangan orang dalam, walaupun sesetengah kes menerima publisiti lebih banyak daripada yang lain. Beberapa kes dagangan dalaman yang lebih terkenal termasuk:

    1. Ivan Boesky. Ivan Boesky adalah seorang arbitrageur pada tahun 1980-an yang membuat berjuta-juta daripada pengambilalihan. Nilai saham syarikat yang dia ingin membeli akan meningkat dengan ketara sebelum dia membuat tawaran pengambilalihan. Kadang-kadang, dia akan membeli saham sebelum dia membuat cadangan dan menunggu nilai saham itu meningkat. Akhirnya, Merrill Lynch memberitahu SEC bahawa seseorang kelihatan bocor maklumat. Orang ini adalah Dennis Levine, salah seorang lelaki yang dibayar Boesky untuk membantunya menipu penipuan. Selepas SEC mengisytiharkan akaun bank Levine di luar negara, Levine menyerahkan Boesky, yang kemudian mengambil tawaran rayuan sebagai ganti hukuman yang lebih rendah. Dia membayar denda $ 100 juta dan dihukum penjara tiga setengah tahun, di mana dia berkhidmat dua orang. Ada yang mendakwa bahawa antagonis utama filem itu dinding Jalan, Gordon Gekko, didasarkan pada Ivan Boesky, tetapi pautan itu hanya boleh dibuat sebahagiannya. Sebenarnya, Gekko telah diilhamkan oleh banyak peniaga pada tahun 1980-an yang melakukan penipuan sekuriti.
    2. Albert Wiggin. Albert Wiggin adalah ketua Bank Negara Chase semasa Kemelesetan Besar. Beliau menjual saham saham pendek dalam syarikatnya sendiri, yang akan menjadi tindakan penipuan sekuriti yang sangat serius hari ini. Dia terus memacu syarikatnya berhampiran muflis. Memandangkan tidak ada undang-undang terhadap perdagangan orang dalam pada tahun 20-an, dia tidak pernah dipertanggungjawabkan dengan jenayah. Beliau juga ditawarkan pencen dari bank yang dia hancur, tetapi kemarahan orang ramai terhadap apa yang dia buat membuatnya memutuskan untuk menolak. Wiggin dan lelaki seperti dia pada masa ini adalah sebab Akta Keselamatan Dalam Negeri diperkenalkan.
    3. Martha Stewart. Martha Stewart mungkin salah satu daripada kes-kes yang paling klasik dalam perdagangan orang dalam dekad yang lalu. Dia mempunyai kecenderungan untuk tahu apabila FDA akan membuat keputusan tertentu mengenai dadah. Kemudian, didapati bahawa dia menerima maklumat daripada Peter Baconovic, yang merupakan brokernya pada masa itu. Dia dapat melihat bahawa ubat baru yang ditawarkan oleh ImClone akan ditolak oleh FDA dan menjual sahamnya sebelum saham jatuh. Apabila didapati bahawa dia mempunyai pesanan menjual yang sedia ada, dia didakwa dan disabitkan dengan penipuan sekuriti. Dia menghabiskan masa lima bulan di penjara federal dan dua tahun pembebasan diawasi.
    4. R. Foster Winans. R. Foster Winans adalah kolumnis untuk Wall Street Journal. Nasihatnya sangat dihormati dan mempunyai kecenderungan untuk memacu harga stok yang diliputi. Dia terperangkap dengan maklumat mengenai cerita yang akan dia sampaikan kepada broker, yang boleh berdagang sebelum ruangannya diterbitkan. Sukar untuk mendapati bahawa Winans menjual maklumat orang dalam, kerana dia benar-benar hanya menjual pendapatnya sendiri. Bagaimanapun, SEC dapat mendapati kandungannya sebenarnya milik Wall Street Journal dan bahawa dia mendedahkan maklumat material. Preseden ini bermaksud bahawa dia boleh disabitkan dengan jenayah tetapi Wall Street Journal secara sah dibenarkan untuk memperdagangkan maklumat yang terdapat dalam kisahnya.

    Firman Akhir

    Perbuatan perdagangan orang dalam adalah jenayah yang serius. Sebelum anda tergoda untuk berdagang sekuriti berdasarkan maklumat yang tidak tersedia secara umum, anda harus sedar akan akibatnya. Anda mungkin boleh membelanjakan sehingga 25 tahun penjara dan peluang untuk ditangkap jauh lebih tinggi daripada yang anda fikirkan. Jika pelabur profesional dan pengurus kewangan telah disabitkan dengan penipuan sekuriti, anda harus melakukan segala yang anda boleh untuk mengelakkan caj ini.

    Apakah pendapat anda tentang perdagangan orang dalam?