Apakah Libor - London Kadar Bank Tawaran & Skandal Tawaran

Pengadukan mungkin mempunyai beberapa orang yang tertanya-tanya: Apa sebenarnya Libor?

Permulaan Libor

Kewujudan (dan kepentingan) Libor bermula lebih dari 30 tahun yang lalu, ketika bank-bank menyadari mereka memerlukan penanda aras yang konsisten dengan menghitung harga untuk layanan bank-ke-bank pada tahun 1980-an. Sehingga itu, satu sistem barter telah di tempat yang menyebabkan tawar-menawar antara bank dengan pelbagai jenis pinjaman.

Sistem baru, yang mengukur anggaran purata kadar faedah yang dicadangkan oleh bank-bank yang berpartisipasi, tidak hanya dapat memerintah dalam ketidakpastian kewangan, tetapi juga bertindak sebagai barometer untuk kesihatan kewangan negara secara umum.

Penerbitan pertama kadar Libor berlaku pada Hari Tahun Baru pada tahun 1986, walaupun, pada masa itu, ruang lingkup dan pengaruhnya jauh lebih kecil. Hari ini, ia adalah salah satu piawaian kewangan yang paling bergantung pada dunia. Ia mempengaruhi kadar faedah yang dikenakan antara bank-bank atas pinjaman, dan menentukan kadar faedah pada pelbagai instrumen kewangan, termasuk bon, akaun simpanan, derivatif, gadai janji, dan pinjaman pelajar. Dengan cara ini, ia akhirnya memberi kesan kepada kadar faedah yang ada kepada pengguna.

Bagaimana Libor Memutuskan?

Persatuan Bankir British (BBA) adalah persatuan perdagangan utama yang terlibat dalam kebajikan kewangan UK. Lebih daripada 200 bank disenaraikan sebagai ahli BBA, dan mereka mencapai 60 negara. Ia adalah tanggungjawab BBA bukan sahaja untuk mengawal hal ehwal kewangan UK, tetapi juga untuk menetapkan Libor.

Libor ditetapkan dengan mengutip kadar yang dilaporkan oleh bank yang paling berjaya dan stabil di dunia. Setiap hari, bank-bank utama termasuk Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank, dan HSBC menyerahkan anggaran kadar faedah antara bank yang mereka percaya berupaya secara kewangan berdasarkan iklim ekonomi di lokasi mereka. BBA membuang nombor terendah dan paling tinggi dan memampatkan jumlah itu menjadi rata-rata yang menjadi kadar Libor.

Libor disiarkan pada jam 11 pagi London setiap hari. Walaupun ia mungkin turun naik, kadarnya tetap untuk tempoh 24 jam berikutan penerbitannya. Walaupun bank tidak semestinya memberi pinjaman kepada satu sama lain pada kadar yang ditetapkan, terdapat lebih daripada $ 350 trilion dalam produk kewangan dan derivatif yang secara langsung terikat dengan kadar Libor.

Adakah Libor Relevan Hanya ke London?

Walaupun London dipaparkan dalam tajuk ini, jangkauan dan keterkaitan Libor melangkau jauh di London. Istilah ini datang dari fakta bahawa London adalah tempat Libor diputuskan dan diposkan.

Lebih 200 bank yang menggunakan sistem Libor tersebar di seluruh dunia di seluruh United Kingdom, New Zealand, Australia dan Eropah, di antara lokasi utama lain. Triliun dolar dalam pinjaman di seluruh dunia (perniagaan dan peribadi) terikat pada penerbitan Libor, sebagai pelaburan dalam segala-galanya dari dana bersama kepada kadar gadai janji kepada niaga hadapan bergantung pada nombor itu.

Walaupun kebanyakan bank Amerika menggunakan metrik lain yang disebut Kadar Perdana apabila menetapkan kadar faedah, kadar Libor juga digunakan oleh banyak syarikat Amerika untuk menentukan sama ada penghantaran wang ke luar negara akan lebih menguntungkan daripada menyimpannya di bank Amerika. Malah rata-rata orang Amerika boleh terjejas oleh Libor kerana kadang-kadang orang dengan gadai janji kadar laras atau hutang akan mempunyai kadar pinjaman mereka terikat dengan indeks Libor (contohnya, kadar faedah gadai janji anda mungkin Libor + 2, yang bermaksud kadar anda adalah dua mata di atas kadar Libor).

Tidak ada persoalan bahawa persatuan pembiaya ini adalah akibat yang besar kepada sesiapa sahaja yang mengawasi kesihatan dan masa depan kewangan dunia.

Libor Scandal

Pada akhir Jun 2012, sebuah bank multinasional dengan nama Barclays, yang berpangkalan di United Kingdom, mengakui usaha yang sengaja untuk memanipulasi kadar Libor berdasarkan kepentingan peribadi.

Apabila bank-bank yakin kewangan, anggaran kadar faedah yang mereka laporkan kepada BBA adalah lebih rendah, kerana tidak menjangkakan kemerosotan ekonomi, dan kadar faedah yang rendah adalah berdaya maju dari segi kewangan. Apabila terdapat gejolak ekonomi, anggaran kadar faedah yang dilaporkan akan lebih tinggi dan peminjaman kepada bank lain tiba-tiba lebih berisiko.

Tetapi skandal Bank Barclays telah menonjolkan kemungkinan bahawa bank-bank lain juga mungkin telah melaporkan berdasarkan syarat-syarat yang tidak wujud, seperti melaporkan kadar faedah yang lebih rendah daripada yang dapat diterima untuk menurunkan harga pinjaman. Bukan itu sahaja, tetapi pelabur yang kadarnya terikat dengan indeks Libor juga akan menerima kadar faedah yang lebih rendah daripada keadaan pasaran yang menjamin berdasarkan manipulasi yang berlaku.

Terdapat bukti bahawa manipulasi Libor ini telah dipraktikkan selama bertahun-tahun, dan bahagian individu dari beberapa institusi kewangan besar telah bekerja dalam kolusi untuk memanipulasi jumlah mereka, berdasarkan apa yang paling menguntungkan bagi kedua-dua pihak dalam jangka pendek.

Bahaya korupsi dalam sistem Libor adalah, seperti banyak skandal kewangan, yang akhirnya mengakibatkan kerugian pada akhir pengguna. Di samping kerugian yang dikekalkan oleh pengguna yang menerima kadar faedah buatan yang rendah, bank-bank beralih keuntungan yang terlalu rendah secara perlahan boleh melepaskan dana daripada pelaburan yang popular - pelaburan yang seterusnya membiayai kerajaan tempatan dan perkhidmatan awam.

Firman Akhir

Tidak jelas apa perubahan, jika ada, skandal Libor akan menyebabkan cara BBA menjalankan perniagaan, dan bahkan lebih tidak jelas sama ada pelaku skandal itu akan bertanggungjawab atas tindakan mereka. Barclays khususnya telah dikenakan denda sebanyak $ 450 juta, tetapi menurut NPR, ada lapisan pelbagai negara kemungkinan kesalahan yang akan mengambil siasatan sengit untuk mengungkap.

Apabila skandal Libor berlaku dan soalan-soalan muncul tentang kebolehpercayaan sistem Libor, pelabur dan individu yang kehilangan wang akibat Libor mungkin terus mengalami kesan penipuan. Mereka yang berpenghasilan - termasuk individu dengan kadar hipotek yang rendah dan kadar pinjaman pelajar - pastinya, tidak perlu mengembalikan keuntungan mereka, sementara mereka yang hilang wang akibat manipulasi boleh memfailkan saman terhadap bank-bank penipuan untuk cuba mengembalikan kerugian mereka. Tanpa pulangan keuntungan, tetapi dengan kewajipan untuk membayar kerugian, bank-bank ini mungkin tidak dapat memenuhi liabiliti mereka.

Peristiwa kewangan terkini menunjukkan apa yang berlaku apabila bank-bank berada dalam bahaya runtuh, mengambil seluruh ekonomi dengan mereka. Berpotensi, jika Barclays dan bank-bank lain yang terlibat tidak dilindungi, bailout lain mungkin berada di cakrawala.

(kredit foto: Bigstock)