Adakah Pelaburan Dalam Bon Lebih Selamat Daripada Pelaburan Saham?

Kedua-dua pihak sebenarnya membuat beberapa mata yang baik. Berapa banyak yang anda memutuskan untuk memperuntukkan kepada bon vs saham akan bergantung bukan sahaja pada faktor seperti umur dan toleransi risiko anda, tetapi juga jumlah dan kestabilan pendapatan anda. Kejayaan pelaburan anda juga akan bergantung kepada keupayaan anda untuk mengekang perbelanjaan dan mengetepikan wang untuk masa depan. Sebelum kita melihat kebaikan dan keburukan melabur dalam bon berbanding stok, kita perlu membuat perbezaan penting antara melabur dalam bon melalui dana atau sekuriti ETF vs membeli bon individu.

Dana Bon vs Bon Individu

Satu cara untuk melabur dalam bon adalah dengan membeli bon korporat atau kerajaan individu melalui profesional atau broker pelaburan anda. Jika anda melabur dengan cara ini, anda dijamin menerima bayaran kadar faedah berdasarkan kupon bon melainkan penerbit menjadi muflis. Jika anda membeli bon korporat, pastikan penyata kewangan syarikat penerbit berada dalam keadaan yang baik. Sekiranya anda membeli hutang kerajaan, biasanya terdapat kurang risiko keingkaran, tetapi ia boleh dan kadang-kadang berlaku.

Anda juga boleh melabur dalam bon melalui dana bersama atau Dana Dagangan Teragih (ETF), yang pada asasnya merupakan koleksi bon yang mempunyai tempoh matang yang berbeza. Mereka berdagang sama dengan saham kerana terdapat harga sebenar yang sentiasa berubah, dan perdagangan sekuriti ini bertukar-tukar, pasar ber-kaunter, atau pasaran sekunder yang lain. Mereka mungkin memberi tumpuan kepada hutang korporat atau kerajaan, bon jangka pendek atau panjang, atau campuran mana-mana. Harga dana ini turun naik bukan sahaja berdasarkan harga bon yang mereka ada, tetapi juga penawaran dan permintaan pasaran bon keseluruhan, yang sangat tidak terkawal. Ini bermakna, seperti saham, anda boleh kehilangan sebahagian daripada pelaburan awal anda jika anda terpaksa menjual kedudukan anda pada masa dana didagangkan pada harga yang lebih rendah daripada ketika anda membelinya.

Ganjaran Bon

Terdapat beberapa sebab yang baik ramai yang menganggap bon lebih selamat daripada saham:

1. kurang volatiliti: Dari segi sejarah, harga bon turun naik daripada harga saham. Bergantung kepada cara anda melabur dalamnya, mereka boleh menawarkan pulangan yang dijamin, atau dekat dengannya, supaya mereka dapat menjadi faktor penstabilan untuk portfolio anda.
2. Perancangan yang lebih baik: Kerana kestabilan yang lebih besar dalam pulangan bon, mereka boleh membuatnya sedikit lebih mudah untuk merancang untuk masa depan anda. Mengetahui bahawa bon anda akan membayar jumlah tertentu setiap tahun membolehkan anda menetapkan sasaran tabungan dan anggaran lebih baik pulangan pelaburan anda. Contohnya, anda boleh meramalkan lebih banyak wang dalam rancangan Roth 401k anda semasa bersara berdasarkan peruntukan bon dalam dana.
3. Korelasi songsang kepada Stok: Dari segi sejarah, harga saham dan bon telah berpindah ke arah yang bertentangan. Itu boleh memberikan margin keselamatan sekiranya pasaran saham meleleh. Walau bagaimanapun, seperti yang akan kita lihat di bahagian seterusnya, stok dan bon telah menjadi lebih berkorelasi positif sejak beberapa dekad lalu. Jadi elemen lindung nilai ini tidak selalu relevan.
4. Dua Cara Keuntungan: Ada dua cara anda boleh mendapatkan wang dari bon: pendapatan faedah dan keuntungan modal. Anda akan mengumpul minat pada bon anda, tetapi anda juga boleh mendapat keuntungan dengan menjual bon anda pada harga yang lebih tinggi dari mana anda membelinya sebelum mereka dewasa.

Risiko Bon

1. Pulangan Rendah: Walaupun pulangan bon cenderung lebih lancar daripada saham, mereka biasanya lebih rendah. Ini benar terutama dalam rekod persekitaran kadar faedah yang rendah hari ini.
2. Inflasi: Kadar inflasi yang tinggi menyakiti kuasa beli wang anda. Sekiranya anda memperolehi 2% pada pelaburan, tetapi inflasi berjalan pada kadar 3%, anda sebenarnya akan mempunyai pulangan sebenar -1%. Sebenarnya, anda akan kehilangan wang dari segi kuasa beli.
3. Kerugian adalah Kemungkinan: Walaupun mungkir sangat jarang berlaku untuk penerbit berkualiti tinggi, mereka berlaku dan anda boleh kehilangan prinsipal anda jika penerbit tidak dapat memenuhi obligasinya. Seperti yang disebutkan di atas, anda juga boleh kehilangan wang jika anda menjual dana bon atau bon apabila harganya lebih rendah daripada yang anda beli.
4. Peningkatan Pasaran Bull Bond: Harga bon meningkat dan hasil telah jatuh selama 30 tahun. Ramai yang percaya bahawa kita lebih dekat ke akhir dari awal pasaran bon bull. Walau bagaimanapun, dari segi sejarah, ia boleh mengambil masa lebih lama untuk pasaran bon untuk keluar dari puncaknya. Oleh itu, kita mungkin lebih lama untuk pergi, terutamanya jika bank pusat terus campur tangan untuk mengekalkan kadar yang lebih rendah.
5. Meningkatkan Korelasi Positif dengan Saham: Stok dan bon sebenarnya telah bergerak dalam arah yang sama untuk beberapa dekad yang lalu, dengan beberapa pengecualian ketara. Semasa krisis kewangan pada tahun 2008, pelabur menjual saham banyak dan memindahkan wang kepada keselamatan bon yang dilihat. Oleh itu, jika kedua-dua kelas aset terus bergerak seiring dengannya, tiada manfaat tambahan untuk mempelbagaikan apabila ia melabur dalam bon.

Firman Akhir

Anda dapat melihat bahawa walaupun bon mempunyai beberapa kelebihan berbanding stok, mereka membawa risiko unik mereka sendiri, terutama di pasaran hari ini. Seperti mana-mana pelaburan, ia adalah yang terbaik untuk melakukan kerja rumah anda sebelum anda melakukan apa-apa wang susah payah anda. Menimbang risiko terhadap ganjaran di hadapan waktu dapat menjimatkan banyak penyesalan di jalan.