Apakah Toleransi Risiko Pelaburan - Definisi & Soal Selidik

Ramai pelabur telah menjimatkan wang selama bertahun-tahun untuk menikmati persaraan yang selesa - tetapi akibat penurunan harga saham dalam tempoh dua tahun, pekerja dipaksa untuk melengahkan persaraan atau menerima penurunan ketara dalam standard hidup mereka yang diharapkan. S & P 500 tidak mendapat semula tahap tinggi sebelumnya sehingga minggu pertama April 2013.

Apakah Risiko?

Walaupun semua usaha manusia mempunyai ukuran risiko, manusia mengalami kesulitan memahami dan mengukur risiko, atau apa yang disebut "ketidakpastian". Ramai di antara kita memahami bahawa risiko adalah kemungkinan kerugian dan ia adalah di mana-mana. Tidak ada kepastian bahawa anda akan hidup di luar hari, memandu ke kedai runcit tanpa kemalangan, atau mempunyai pekerjaan pada akhir bulan.

Risiko wujud apabila kita mengambil tindakan atau sebaliknya, apabila kita gagal bertindak. Ia boleh menjadi jelas seperti memandu semasa mabuk, atau seperti yang tidak diduga sebagai gempa yang menarik di Midwest.

Kebanyakan orang menghadapi risiko. Pada asasnya, kita lebih suka status quo, daripada menangani akibat yang tidak diketahui dari usaha atau pengalaman baru. Hal ini terutama berlaku dalam hal-hal kewangan, dan terbukti dalam korelasi harga dan risiko yang dirasakan: Pelaburan yang dianggap sebagai risiko lebih tinggi harus membayar pulangan yang lebih tinggi untuk mendapatkan orang-orang untuk membelinya.

Tahap risiko dalam aset kewangan secara amnya diukur oleh perubahan harga atau kemeruapan harga aset dalam tempoh masa. Dengan kata lain, saham biasa yang berkisar antara $ 10 hingga $ 20 sesaham dalam tempoh enam bulan akan dianggap sebagai risiko yang lebih tinggi daripada saham yang berubah dari $ 10 hingga $ 12 dalam tempoh yang sama. Secara praktiknya, pemilik stok yang lebih tidak menentu mungkin bimbang tentang pelaburannya daripada pemilik stok yang tidak menentu.

Toleransi Risiko Adalah Peribadi

Bagaimana kita melihat risiko bervariasi dari orang ke orang, dan secara amnya bergantung pada perangai, pengalaman, pengetahuan, pelaburan dan alternatif seseorang individu, dan masa yang dia akan terdedah kepada risiko. Risiko itu sendiri biasanya dikategorikan oleh kesan atau magnitud yang mungkin jika peristiwa tidak pasti berlaku, serta kekerapan atau kebarangkaliannya berlaku.

Ramai orang membeli tiket loteri $ 1 dengan bayaran sebanyak $ 1 juta, walaupun kerugian mereka hampir pasti (10,000,000 hingga 1) kerana kerugian $ 1 tidak penting berdasarkan standard hidup atau cara hidup. Bagaimanapun, beberapa orang akan menghabiskan gaji bulan mereka di atas tiket loteri kerana kebarangkalian menang tidak akan meningkat dengan ketara. Pada masa yang sama, ramai orang bersedia untuk melaburkan jumlah simpanan yang tidak terhad ke dalam Nota Perbendaharaan Kerajaan A.S. kerana kemungkinan pembayaran balik mereka dianggap tertentu (1 hingga 1).

Apabila manusia melebihi toleransi risiko mereka, mereka menunjukkan tanda-tanda fizikal ketidakselesaan atau kecemasan. Kepada ahli psikologi, kebimbangan adalah perasaan yang tidak menyenangkan terhadap sesuatu yang mungkin atau mungkin tidak berlaku. Kebimbangan berbeza dari ketakutan sebenar - reaksi apabila kita menghadapi bahaya sebenar dan badan kita segera menyediakan perjuangan segera atau melarikan diri. Kepada tahap yang lebih rendah, kegelisahan mencetuskan reaksi fizikal yang sama di dalam badan kita, walaupun bahaya itu mungkin dibayangkan atau dibesar-besarkan.

Kerana cemas selama mana tempoh yang panjang adalah melemahkan fizikal, mengurangkan kepekatan, dan merosakkan penghakiman. Atas sebab-sebab ini, adalah penting untuk mengenal pasti toleransi risiko peribadi anda kerana ia digunakan untuk pelaburan yang berlainan, kerana melebihi toleransi itu kemungkinan besar akan berakhir dengan keputusan yang mengecewakan (atau bahkan berbahaya). Penasihat pelaburan yang bereputasi sering memberitahu pelanggan mereka, "Jika pelaburan membuat anda tidak tidur pada waktu malam, juallah."

Terdapat beberapa soalan yang anda boleh tanya kepada diri sendiri untuk membantu mendapatkan pemahaman toleransi risiko peribadi anda. Ingat bahawa tidak ada tahap toleransi "betul" atau apa-apa keperluan yang anda harus selesa dengan sebarang tahap risiko. Orang yang kelihatan mengambil risiko luar biasa secara kewangan atau secara peribadi kemungkinan besar akan mengurangkan risiko (tanpa pengetahuan kepada pemerhati) dengan latihan, pengetahuan, atau penyediaan. Sebagai contoh, pemandu kereta aksi yang mengharapkan untuk berada dalam mengejar kelajuan tinggi akan menggunakan autos yang direka secara khusus, mengatur untuk kakitangan keselamatan supaya mudah didapati sekiranya berlaku kemalangan, dan menghabiskan masa dalam latihan, memandu kursus berulang-ulang secara beransur-ansur meningkatkan kelajuan, sehingga dia pasti dia dapat melaksanakan manuver dengan selamat.

Soalan untuk Tanya Diri Mengenai Toleransi Risiko

1. Berapa Banyak Wang Anda Akan Melabur?

Pelaburan bukanlah perjudian di mana anda menang atau kalah berdasarkan peluang - ia harus menjadi penyelidikan berasaskan penyelidikan, yang diarahkan pembelian sekuriti khusus yang bertujuan untuk memberikan pulangan tertentu. Walau bagaimanapun, menganggarkan jumlah dana yang anda akan melabur dalam tempoh masa boleh memberikan asas sebenar untuk membuat keputusan pelaburan dan menampung toleransi risiko anda.

Sepanjang hayat anda, anda akan membayar perbelanjaan hidup keluarga anda, kos penjagaan kesihatan, mungkin tuisyen kolej, dan akhirnya, perbelanjaan persaraan. Secara realistik, anda boleh menyimpan paling banyak 10% hingga 12% dari pendapatan anda sepanjang tempoh tersebut. Ini, lebih kurang, wang yang anda perlu melabur sepanjang hayat anda untuk menampung perbelanjaan kolej dan persaraan yang mungkin.

Kenapa angka ini penting dalam memahami toleransi risiko anda? Apabila rakan kolej anda menawarkan perjanjian pelaburan yang pasti dijamin untuk menggandakan wang anda dalam tempoh lima tahun, kenali bagaimana ia akan memberi kesan kepada gambaran keseluruhan anda. Pelaburan A $ 5,000 mempunyai akibat yang berlainan jika anda berusia 35 tahun dengan potensi kenaikan dan promosi di hadapan anda berbanding jika anda seorang pekerja yang lebih tua yang mengharapkan untuk bersara dalam tempoh lima tahun. Orang yang lebih muda mungkin dapat mentolerir risiko kerugian total, sementara pelabur yang lebih tua menyedari bahawa $ 5,000 adalah wang sebenar.

Jika anda menggunakan penasihat robo seperti Betterment, anda akan mengisi penilaian risiko apabila anda mendaftar dahulu.

2. Berapa Banyak Wang yang Anda Perlu?

Orang biasanya menyimpan untuk tujuan tertentu, sama ada untuk membayar kolej atau untuk mengekalkan gaya hidup mereka apabila mereka berhenti bekerja. Pernahkah anda mempertimbangkan apa yang akan anda lakukan dengan simpanan terkumpul anda dan berapa banyak yang anda perlukan untuk memenuhi matlamat anda?

Katakan anda menyimpan untuk persaraan. Kebanyakan penasihat kewangan mengira bahawa pesara memerlukan 70% hingga 75% daripada pendapatan pra-persaraannya untuk mengekalkan gaya hidup yang sama. Dengan menggunakan purata pendapatan $ 72,000, anda mungkin memerlukan sekurang-kurangnya $ 50,000 setahun selepas anda bersara. Walaupun beberapa pendapatan akan dikutip dari Keselamatan Sosial (sekatan perubahan besar), simpanan anda dan sebarang pelan manfaat majikan akan diperlukan untuk membuat perbezaan.

Peraturan praktikal untuk menarik balik dana dari akaun ekuiti tanpa mengetepikan kepala sekolah dengan cepat, popular dalam komuniti kewangan selama bertahun-tahun, adalah 4% dari baki dana. Dalam contoh ini, menggunakan 4% sebagai peratusan pengeluaran (yang telah diserang kerana prestasi pasaran dalam dekad yang lalu), anda memerlukan $ 1.25 juta apabila anda bersara hidup seperti yang anda harapkan (mengikut purata jangka hayat).

Sama ada contoh-contoh khusus ini menunjukkan keperluan anda kurang penting daripada mengira keperluan kewangan masa depan anda seawal mungkin. Jumlah itu, jika dibandingkan dengan kadar penjimatan yang mungkin anda, dapat membantu anda mengenali jurang pelaburan yang anda perlukan untuk menutup jika anda mencapai matlamat anda.

3. Bila Anda Perlu?

Nilai-nilai pelaburan secara amnya kompaun dari masa ke masa - semakin lama wang anda berfungsi untuk anda, semakin besar baki akhir pada kadar pulangan yang mantap. Sebagai contoh, melabur $ 100 sebulan pada 5% setahun akan membina simpanan sebanyak $ 15,728 dalam tempoh 10 tahun. Pada 20 tahun, baki akan meningkat kepada $ 41,820, dan dalam 40 tahun, $ 156,212. Pelaburan anda sepanjang tempoh itu ialah $ 48,000. Jelas sekali, masa adalah di pihak anda.

Nilai akaun akhir anda adalah hasil daripada pelaburan anda ($ 100 sebulan, dalam kes ini), kadar pendapatan anda (5%), dan tempoh pelaburan (40 tahun). Sebagai contoh, jika anda meningkatkan pelaburan anda kepada $ 200 sebulan dalam tempoh 40 tahun, pendapatan baki akaun akhir pada kadar yang sama akan menjadi $ 312, 424. Sebaliknya, terus melabur $ 100 sebulan untuk 40- tahun dan meningkatkan kadar pulangan purata anda kepada 8% (dari 5%) akan menghasilkan baki akhir sebanyak $ 293,268.

Bagaimana jangka masa pelaburan mempengaruhi toleransi risiko anda? Memandangkan pelaburan yang sama dan baki terkumpul yang diperlukan diperlukan, kadar masa dan kadar pendapatan yang diperlukan adalah berkorelasi dengan terbalik: Semakin singkat tempoh pelaburan, semakin tinggi kadar pendapatan mesti menghasilkan imbangan terkumpul yang dikehendaki dengan pelaburan yang sama. Jika anda mengira bahawa anda memerlukan $ 150,000 dalam 30 tahun (bukannya dalam 40 tahun, seperti contoh di atas), anda memerlukan kadar pendapatan purata lebih daripada 9.5% setahun - hampir dua kali ganda kadar 5% akan menghasilkan lebih dari 40 tahun.

Pulangan yang lebih tinggi dikaitkan dengan risiko yang lebih besar dan lebih banyak ketidaktentuan dalam pelaburan anda. Menurut laporan 2013 oleh Pengurusan Pelaburan Thornburg, pulangan nominal (sebelum cukai, inflasi, dan perbelanjaan) untuk tempoh 30 tahun yang berakhir pada 31 Disember 2012 untuk bil Perbendaharaan AS (pelaburan paling selamat) ialah 4.3%, manakala saham besar Amerika Syarikat kembali 10.8% dalam tempoh yang sama. Secara praktiknya, tempoh pelaburan yang singkat, semakin besar kemungkinan anda perlu melabur dalam aset risiko yang lebih tinggi untuk mencapai tujuan yang anda inginkan. Dan di sinilah toleransi risiko anda bermain.

4. Apakah Konsekuensi Keuntungan atau Kerugian?

Tahap keganjilan secara langsung berkaitan dengan kepentingan hasil. Jika anda bernasib baik untuk mempunyai pencen yang selamat - yang digabungkan dengan bayaran Jaminan Sosial - akan menghasilkan persaraan yang selesa, anda kurang bergantung pada hasil pelaburan peribadi anda daripada jika anda tidak mempunyai pencen yang dijamin. Akibatnya, anda boleh melabur dalam aset berisiko tinggi kerana kerugian tidak akan memudaratkan.

Malangnya, lebih banyak orang bergantung kepada simpanan mereka untuk persaraan yang mencukupi daripada mereka yang tidak. Ketergantungan ini bermakna bahawa tekanan untuk mencapai pulangan yang konsisten adalah jauh lebih besar, dan oleh itu, mengambil risiko yang lebih besar mungkin menyebabkan kebimbangan.

Intinya adalah bahawa banyak orang ditangkap di antara batu pepatah (keperluan untuk mencapai keseimbangan dana persaraan tertentu) dan tempat yang sukar (keperluan untuk melabur dalam aset berisiko tinggi untuk mencapai matlamat persaraan mereka). Oleh kerana anda mungkin perlu menggunakan pelaburan berisiko tinggi yang membuat anda tidak selesa, penyelesaian praktikal adalah kompromi antara harapan yang diturunkan dan keupayaan anda untuk meningkatkan toleransi risiko anda sebanyak mungkin.

5. Bagaimana Anda Boleh Tukar Tahap Toleransi Risiko Anda?

Persepsi risiko adalah berbeza bagi setiap orang. Sama seperti pemandu aksi yang membuat tindakan berbahaya dalam filem atau lelaki minyak memilih tempat untuk menggerudi telaga penerokaan, anda boleh menguruskan ketidakselesaan anda dengan kenderaan pelaburan yang berbeza. Belajar sebanyak mungkin mengenai pelaburan adalah kaedah pengurusan risiko yang paling praktikal - pelabur seperti Warren Buffett memberikan jutaan dolar kepada syarikat tunggal, sering apabila pelabur lain menjual, kerana dia dan kakitangannya melakukan penyelidikan yang luas mengenai perniagaan itu, yang pengurusan, produk, pesaing, dan ekonomi. Mereka membangunkan "bagaimana jika" senario dengan rancangan yang luas tentang bagaimana untuk bertindak balas jika keadaan berubah. Memandangkan mereka berkembang lebih berpengetahuan, mereka menjadi lebih selesa bahawa mereka memahami risiko sebenar dan mempunyai langkah yang mencukupi untuk melindungi diri daripada kerugian.

Kepelbagaian adalah teknik pengurusan risiko yang popular di mana andaian risiko tidak dapat dielakkan. Pelabur boleh mengurangkan kesan potensi bencana dengan mengehadkan potensi kerugian. Memiliki saham tunggal memperbesar peluang untuk keuntungan dan kerugian; Mempunyai 10 saham dalam industri yang berbeza mencairkan kesan pergerakan saham pada portfolio.

Sekiranya anda tidak dapat mencapai matlamat pelaburan anda dengan mengehadkan pelaburan anda dalam aset hanya "selamat", anda boleh mengehadkan potensi kehilangan sementara mendedahkan portfolio anda kepada kenaikan yang lebih tinggi dengan mengimbangi pelaburan anda antara jenis pelaburan yang selamat dan berisiko tinggi. Sebagai contoh, anda mungkin menyimpan 80% portfolio anda dalam bil Perbendaharaan A.S. dan hanya 20% dalam saham biasa. Ini berpotensi memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada portfolio yang dilaburkan semata-mata dalam bil Perbendaharaan, tetapi melindungi daripada kerugian yang mungkin menyebabkan portfolio ekuiti 100%. Kadar selamat kepada aset berisiko tinggi bergantung kepada toleransi risiko anda.

Salah satu ciri popular yang menjadikan Betterment cara yang popular untuk melabur adalah kerana mereka akan mengimbangi semula portfolio anda secara automatik sebaik sahaja portfolio anda tidak seimbang dengan risiko yang anda mahukan.

Firman Akhir

Mengumpul aset penting mengambil langkah yang sama seperti berikut:

• Disiplin. Mengalihkan pendapatan semasa dari keseronokan hari ini untuk menyimpan untuk hari esok tidak mudah. Walau bagaimanapun, adalah penting jika anda ingin mencapai matlamat masa depan anda.
• Pengetahuan. Mengekalkan usaha untuk memahami aset yang berbeza dan bagaimana mereka mungkin melaksanakan dalam mengubah persekitaran ekonomi adalah perlu jika anda memilih pelaburan tersebut yang akan memberikan pulangan tertinggi dengan risiko terendah.
• Kesabaran. Walaupun "perkara yang baik datang kepada mereka yang menunggu" adalah slogan pengiklanan yang popular, ia terutamanya terpakai untuk melabur. Manfaat faedah penggabungan terakru kepada mereka yang boleh menunggu paling lama sebelum menyerang prinsipal (membelanjakan mana-mana aset terkumpul).
• Keyakinan. Mampu mengurus toleransi risiko anda dengan berkesan - memahami pelaburan mana yang berbaloi dan yang harus dielakkan - diperlukan dalam persekitaran pelaburan yang kompleks. Pengetahuan diri membolehkan anda memahami mengapa sesetengah pelaburan membuat anda cemas dan bagaimana untuk meneruskan untuk membezakan antara yang dirasakan dan risiko sebenar.

Kita hidup dalam dunia yang kompleks dan mengelirukan yang sentiasa berubah. Mujurlah, manusia amat menyesuaikan diri untuk bertahan dan berkembang maju dalam keadaan huru-hara yang mengelilingi kita. Walaupun terdapat bahaya sebenar, terdapat juga peluang yang hebat. Memilih pelaburan mungkin kurang menggembirakan daripada melarikan diri dari singa lapar, tetapi menguruskan ketakutan anda dan memilih strategi terbaik adalah kritikal untuk setiap.

Apakah kaedah atau soalan tambahan yang boleh membantu seseorang menentukan toleransi risikonya?