Ketahui Asas Cara Mengimport Pilihan Saham - Panggilan & Pilihan Pilihan Dijelaskan

Salah satu cara anda boleh mendapatkan akses ke pasaran tanpa risiko sebenarnya membeli stok atau menjual stok adalah melalui pilihan. Kerana opsyen perdagangan pada harga yang jauh lebih rendah daripada harga saham yang mendasari, pelaburan pilihan adalah cara yang lebih murah untuk mengawal kedudukan yang lebih besar dalam saham tanpa benar-benar mengambil pemilikan sahamnya. Penggunaan strategi pilihan boleh membolehkan anda mengurangkan risiko sambil mengekalkan potensi keuntungan besar, hanya sebahagian kecil daripada kos membeli saham saham.

Apa sebenarnya pilihan? Pilihan adalah hak untuk membeli atau menjual keselamatan pada harga tertentu dalam tempoh masa tertentu. Daripada memiliki saham secara langsung, anda membuat taruhan yang dikira pada masa depan harga saham dalam tempoh masa yang ditetapkan oleh pilihan. Perkara terbaik mengenai pilihan ialah anda mempunyai kebebasan untuk memilih sama ada untuk menjalankannya. Jika anda bertaruh salah, anda hanya boleh membiarkan pilihan anda tamat. Walaupun anda akan kehilangan kos sebenar pilihan, anda juga akan menghindari kerugian yang besar yang akan anda lakukan jika anda membayar harga penuh untuk stok.

Dengan semua perbualan ini tentang bagaimana pilihan hebat, nampaknya semua orang harus membeli pilihan, kan? Lagipun, mereka lebih murah dan mempunyai risiko yang lebih rendah. Nah, tidak begitu pantas. Jangan lupa tentang dua perkara:

1. aspek pilihan terhad masa
2. hakikat bahawa anda sebenarnya tidak mempunyai pemilikan stok sehingga anda telah melaksanakan pilihan anda

Saya akan menyelidiki lagi risiko-risiko ini dalam konteks contoh di bawah untuk kedua-dua panggilan dan meletakkan pilihan.

Kini, di sini adalah analisis terperinci mengenai dua jenis pilihan utama: meletakkan opsyen dan pilihan panggilan.

Cara Kerja Pilihan Kerja

Apabila anda memilih pilihan panggilan, anda membayar untuk hak untuk membeli saham pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Pertimbangkan contoh di mana saham Nike (NYSE: NKE) menjual $ 90 pada bulan Julai. Jika anda fikir harga akan meningkat dalam beberapa bulan akan datang, anda boleh membeli pilihan enam bulan untuk membeli 100 saham Nike pada 31 Januari pada $ 100. Anda akan membayar kira-kira $ 200 untuk pilihan panggilan ini dengan mengambil kira kos kira-kira $ 2 sesaham (ingat bahawa anda hanya boleh membeli dalam 100 kenaikan saham ketika datang ke pilihan), yang pada gilirannya memberikan anda pilihan untuk memperoleh 100 saham Nike kapanpun dalam enam bulan akan datang. Bandingkan dengan itu kepada $ 9,000 yang anda akan bayar sekiranya anda mahu membeli saham secara terang-terangan ($ 90 didarab dengan 100 saham) dan perbezaannya adalah signifikan.

Senario 1: Pada 10 Disember, jika saham Nike didagangkan pada $ 115, anda boleh menggunakan pilihan panggilan anda dan bersihkan keuntungan $ 1,300 (keuntungan $ 15 per saham didarabkan dengan 100 saham dikurangkan daripada pelaburan asal $ 200). Anda boleh memilih untuk membuat keuntungan dengan menjual semula pilihan anda di pasaran terbuka kepada pelabur lain. Ini sering akan membawa kepada keuntungan yang sama.

Senario 2: Walau bagaimanapun, jika harga saham Nike jatuh dan tidak pernah mencapai $ 100 dalam tempoh enam bulan, anda boleh membiarkan pilihan itu habis tempoh dan menjimatkan wang anda. Satu-satunya kerugian anda ialah kos $ 200 asal.

Risiko

Sekarang, mari kita analisis potensi risiko melabur dalam pilihan. Pertama, dalam Senario 1 di mana saham Nike tidak pernah mencapai $ 100 dan anda kehilangan keseluruhan pelaburan sebanyak $ 200, apakah kerugian peratusan anda? 100%! Seperti yang buruk hari atau tahun kerana sesiapa yang ada di pasaran menjual saham, anda jarang akan mencari seseorang yang telah mengalami kerugian 100%. Satu-satunya cara ini boleh berlaku ialah jika syarikat yang mendasari bangkrut dan harga sahamnya menjadi sifar.

Seperti yang anda dapat lihat, pilihan boleh membawa kepada kerugian besar, terutamanya apabila anda menganalisisnya dari sudut peratusan pandangan. Untuk lebih menggambarkan perkara ini, katakan harga saham Nike adalah $ 99 pada hari terakhir anda boleh menggunakan pilihan anda. Sudah tentu, anda tidak akan menggunakannya kerana anda akan kehilangan satu dolar pada setiap bahagian. Tetapi bagaimana jika anda sebaliknya melabur $ 9,000 untuk saham sebenar dan memiliki 100 saham. Nah, pada hari ini yang ditandakan enam bulan dari pelaburan asal, anda akan mendapat keuntungan 10% ($ 99 berbanding $ 90). Bayangkan bahawa: kerugian 100% (opsyen) berbanding keuntungan 10% (stok). Seperti yang anda dapat lihat, risiko pilihan tidak dapat diabaikan.

Untuk bersikap adil, sebaliknya adalah benar untuk terbalik. Sekiranya stok didagangkan lebih tinggi daripada $ 100, anda akan memperoleh keuntungan peratusan yang lebih tinggi dengan pilihan daripada stok. Sebagai contoh, sekiranya stok didagangkan pada $ 110, ini bermakna keuntungan 400% (keuntungan $ 10 berbanding pelaburan asal $ 2 sesaham) bagi pelabur pilihan dan kira-kira keuntungan 22% untuk pelabur saham ($ 20 keuntungan berbanding dengan asal $ 90 pelaburan sesaham).

Terakhir, dengan memiliki saham, tiada apa yang memaksa anda untuk menjual. Sebagai contoh, jika selepas enam bulan, saham Nike telah turun, anda hanya boleh memegang saham jika anda rasa ia masih berpotensi. Setahun kemudian, jika ia meningkat secara drastik, anda akan mendapat keuntungan yang besar tanpa mengalami sebarang kerugian. Walau bagaimanapun, jika anda memilih untuk melabur dalam pilihan, anda semestinya terpaksa menanggung kerugian 100% selepas enam bulan tanpa pilihan untuk memegangnya walaupun anda merasa seperti saham akan naik dari sana.

Oleh itu, seperti yang anda lihat, terdapat kebaikan dan keburukan utama pilihan, yang mana anda perlu sedar sebelum melangkah ke arena pelaburan yang menarik ini.

Bagaimana Meletakkan Pilihan Kerja

Pilihan meletakkan adalah bertentangan dengan pilihan panggilan. Ini adalah pilihan untuk dijual keselamatan pada harga tertentu dalam tempoh masa yang ditentukan. Para pelabur sering membeli pilihan sebagai satu bentuk perlindungan sekiranya harga saham jatuh secara tiba-tiba atau pasaran jatuh sama sekali. Meletakkan pilihan memberi anda keupayaan untuk menjual saham anda dan melindungi portfolio pelaburan anda dari perubahan pasaran tiba-tiba. Dalam erti kata lain, meletakkan pilihan boleh digunakan sebagai cara untuk melindungi portfolio anda, atau menurunkan risiko portfolio anda.

Dalam contoh ini, anda memiliki 100 saham saham Clorox (NYSE: CLX), yang anda beli dengan harga $ 50 sesaham. Sehingga 31 Januari, stok telah naik sehingga $ 70 sesaham. Anda ingin mengekalkan kedudukan anda di Clorox, tetapi anda juga ingin melindungi keuntungan yang anda buat, sekiranya harga saham turun. Untuk memenuhi keperluan anda, anda boleh membeli pilihan enam bulan pada harga mogok $ 70 sesaham.

Senario 1: Sekiranya stok Clorox memukul selama beberapa bulan akan datang dan jatuh ke $ 60 sesaham, anda dilindungi. Anda boleh menggunakan opsyen putar anda dan masih menjual saham anda untuk $ 70 setiap satu walaupun stok didagangkan pada harga yang jauh lebih rendah. Dan jika anda yakin bahawa stok Clorox akan pulih, anda boleh memegang stok anda dan hanya menjual semula pilihan anda, yang pastinya akan naik harga memandangkan menyelam yang telah diambil oleh Clorox.

Senario 2: Jika, sebaliknya, saham Clorox terus memanjat, anda akan membiarkan pilihan anda tamat dan masih mendapat manfaat daripada peningkatan nilai saham yang anda miliki. Ya, anda akan kehilangan apa yang anda melabur dalam pilihan, tetapi anda masih belum kehilangan stok yang mendasari. Oleh itu, satu cara untuk melihatnya dalam contoh ini ialah pilihan adalah polisi insurans yang anda mungkin atau tidak mungkin menggunakan. Sebagai nota sampingan yang cepat, anda boleh membeli pilihan meletakkan walaupun tanpa memiliki stok yang mendasari dengan cara yang sama seperti pilihan panggilan. Tidak ada keperluan memiliki stok.

Risiko

Risiko yang sama berlaku seperti yang terperinci di bahagian Pilihan Panggilan di atas. Membeli pilihan meletakkan berpotensi untuk kerugian 100% sekiranya stok naik, tetapi juga berpotensi untuk keuntungan besar jika stok turun kerana anda kemudian boleh menjual semula pilihan untuk harga yang lebih tinggi.

Firman Akhir

Pilihan adalah cara terbaik untuk membuka pintu kepada peluang pelaburan yang lebih besar tanpa mengambil risiko sejumlah besar wang di depan. Tetapi ingatlah bahawa pilihan perdagangan hanya untuk pelabur yang canggih. Jika anda seorang peniaga baru dengan akaun dalam talian, jangan cuba ini sendiri kecuali anda telah berbincang dengan seorang profesional dan selesa dengan asas-asas.

Amaran ini timbul daripada hakikat bahawa perdagangan opsyen datang dengan banyak risiko yang telah terperinci di atas. Transaksi ini adalah mengenai masa yang tepat, dan mereka memerlukan kewaspadaan yang sengit. Pelabur yang canggih mempunyai pengalaman yang cukup untuk mengetahui strategi pilihan dan mempunyai tahap keselesaan yang diperlukan untuk menggunakannya. Sekiranya anda tidak berhati-hati dan terlepas masa yang sesuai untuk melaksanakan pilihan, atau pertaruhan awal anda tidak semestinya, anda boleh kehilangan satu tan tunai dalam bentuk 100% pelaburan awal anda. Juga, pilihan adalah hanya sebahagian daripada strategi pelaburan dan tidak harus mewakili keseluruhan portfolio.

Adakah anda mengambil kesempatan untuk meletakkan atau memanggil pilihan? Adakah anda mempunyai kejayaan menarik atau cerita kegagalan? Beritahu kami tentang pengalaman anda dengan pilihan dalam ulasan di bawah.